Недельный обзор рынков 06.03.2022 #26

Друзья, всем привет!

Сегодня будет очередной обзор недели. И начнем мы сразу с активных событий (а их немало).

О рынке в целом

Из новостей, которые, можно сказать, удивляют – Мастеркард и Виза все же покидают Российский рынок. С 10.03 карты прекращают свою работу за границей (за исключением Мира, который будет действовать на территории Турции и еще нескольких стран). Также ввели ограничения по кешу (наличке). Также планируется ввод платежной системы Юнипей (для проведения операций за границей). В частности, банк Тиньков (несанкционый) подтвердил, что в скором времени будет проводить интеграцию с данной платежной системой.

Касаемо макроэкономики – событий немного.

Основными будут показатели CPI (показатели потребительской инфляции, хоть они немного и отходят на второй план в свете последних событий, которые нанесли колоссальный ущерб финансовому сектору Европы — санкции).

Также ключевым событием станет заседание европейского центрального банка (Дойчбанк падал на 22%), на котором будет принято решение по монетарной политики (поднятия ставок не будет, скорее всего). Отчет, который будет опубликован, скорее всего, укажет на то, что в ближайшее время сворачивание программы по количественному смягчению от Европы не будет (были ожидания, что такое сворачивание произойдет, возможно, в середине этого года). Если такое произойдет, это позитивно скажется на акциях (не смотря на высокие темпы инфляции). Европе нужно запечатать дыру, которая возникла после применения Российских санкций – будут попросту допечатываться деньги. Именно по этой причине мы увидели серьезное падение европейской валюты.

В скором времени пройдет заседание ФРС. Чего стоит ожидать:

• ·         поднятие процентных ставок;
• ·         сворачивание и изъятие денег с баланса (будут оттягивать момент сокращения баланса).

Чуть позже рассмотрим спред между двухлетними и десятилетними облигациями, указывающими ожидания по темпам роста американской экономики (информация неутешительная).

Оношение путов к колам начало сокращаться (сокращаются путы и поднимаются колы).

Явных ухудшений, как можно увидеть нет.

Стоимость страховок начала резко падать – инвесторы не видят то паники. которая была. Ярко выраженный оптимизм отсутствует, но видна сама динамика (возможен отскок).

Акции продолжают торговаться в диапазоне — акции больше растут, чем падают (но все еще находятся в диапазоне февраля). Только дальнейший какой-то рост (хотя бы на 3% по S&P 500) вызовет лавинообразную фиксацию шорта.

Возможно, после заседания банка S&P 500 удастся вырасти до 4600 (как предположение). Первая цель: 4530-4550. На данный момент ключевой уровень сопротивления для S&P 500 – 4400 (его пробой будет свидетельствовать о начале активного роста). Продолжением падения для S&P 500 будет пробой уровня 4220. Вероятность того, что все останется на текущих уровнях – крайне низка.

Ну и любимый индекс МакКилана (суммарный индекс по растущим и падающим акциям) говорит о большей покупке акций на американском рынке, нежели продаже.

Особое внимание хочется уделить Китаю. Китайские акции достигли уровней минимума при коронавирусе (33 пункта и ожидается неплохой отскок до уровня отметки 36-38). Если в Китае не будет политических провокаций – появится много выгод и преференций от тех политических неурядиц, которые происходят (появится возможность в стратегическом партнерстве в ряде стран). Основная динамика инвесторов хорошо прослеживается по индексу FXI.

Касаемо графика NVDA– несмотря на обще негативный фон, уверенно держится на уровне поддержки, продолжает находиться в середине диапазона.

Говоря о нефти и волатильности, стоит отметить резкий рост волатильности по индексу на нефть до 80. Подобную динамику можно было отследить, в момент, когда нефть со 100 долларов упала до 40 долларов (стоит отметить, что волатильность растет при падении цен на нефть). Также ожидается стабилизация цен на нефть, в диапазоне 100 – 140 (рост цены на нефть будет на прямую зависеть от развития уровня напряженности в Украине). Если рассматривать этот вопрос детально – цена на нефть от уровня 115 спустится ниже (диапазон стабилизации до 105 долларов).

Стоит уделить внимание стоимости сухогрузных перевозок. Согласно индекса BDRY(цена 23 – 25 доллара), стоимость сухогрузных перевозок продолжит расти с 8 долларов до 42 долларов, (текущая постковидная тенденция). Предположительный рост на ближайшее время достигнет отметки 32.

Вишенкой на торте станет график, на котором наблюдается процентная ставка федерального резерва и спред между десятилетними и двухлетними бумагами. Обратите внимание, в момент, когда ФРС начинает поднимать процентную ставку, спред резко падает вниз. Момент, когда он достигает отметки ноль, отражает спад экономики. На данный момент мы наблюдаем спад экономики, но ФРС, скорее всего, не пойдет по пути не поднятия процентных ставок, тем самым увеличив резервы банков. ФРС скорее всего укажет рынку на то, что изъятия/сокращения ликвидности баланса не произойдет (тем самым успокоит его).

Что происходит со спредом и какие сектора в ближайшие месяцы перфомят лучше всего, можно увидеть на слайде ниже (небольшое пояснение: если спред схлопывается ближе к 0, инвесторы стараются уйти в товары повседневного пользования, в телекомы, в медицину).

SPAC

Прежде чем рассматривать компании, которые будут проходить слияние/поглощение, стоит взглянуть на индекс DSPC. Он упал до нового минимума, за последние пару лет, как и Китай. Возможен резкий возврат инвестиций в оба сектора.

Слияния планируется 2: компания Allego (направление: зарядка электромоблей в Европе) и Memic Innovative Surgey (направление: препараты для хирургии). Оценочная капитализация при слиянии – 3,2 млрд.

IPO

На предыдущей неделе – изменений нет, затишье.

CRYPTO

Рассмотрим любимый индекс BLOK. Наблюдается формирование дна (с начала марта индекс вышел, можно сказать, на плато). Диапазон: 35-30. Предположительно в марте будет наблюдаться рост, включая первую декаду апреля.

Касаемо биткоина – отметку в 44 тыс. вверх по сопротивлению удастся пробить, и движение продолжится на уровне ближе к 53-54. Но в случае эскалации конфликта с Украиной – может начаться раннее снижение показателей (пробьется отметка в 36).

EARNINGS

На этой неделе планируется упор к рассмотрению новых компаний (не зацикливаясь на уже известных). Все тикеры и актуальные цены можно посмотреть на слайде ниже.

На этом недельный обзор подошел к своему завершению.

Подключайтесь, торгуйте, зарабатывайте вместе с нами. И мира во всем мире.