Почему мне не нравится Intel

После последнего отчета акции компании Интел упали и находятся на многолетних уровнях поддержки в районе $45, но я не спешу их покупать и вот почему.

Интел — это компания два в одном. С одной стороны Интел занимается разработкой и проектированием чипов, конкурируя с AMD и Nvidia. А с другой стороны Интел занимается производством чипов, конкурируя с TSMC и Samsung. Как в первом, так и во втором случае Интел технологически проигрывает своим конкурентам, благодаря многочисленным ошибкам менеджмента в прошлом.


Боб Свон был генеральным директором корпорации Intel с января 2019 года по 15 февраля 2021 года.

Переход на ARM архитектуру

Многие технологические компании в последнее время стали разрабатывать собственные чипы на архитектуре ARM:

• Ожидается, что Apple в 2022 году полностью откажется от чипов Интел в своих компьютерах.
• Microsoft создает собственные процессоры на базе ARM для серверов Azure и компьютеров Surface.
• Amazon, Google, FB, Alibaba и другие работают над собственным серверными чипами.

Идея в том, что каждая крупная компания будет разрабатывать чипы под свои нужды и заказывать их производство на мощностях TSMC, Samsung и возможно Интел (если им удастся преодолеть технологическое отставание).

В итоге. По мимо перехода технологических компаний на ARM архитектуру, Интел ещё и сталкивается с прямыми конкурентами — AMD и Nvidia. Поэтому ничего хорошего от бизнеса Интел по проектированию чипов не жду.

Производство чипов

Текущий план Intel включает в себя инвестиции в размере более 20 миллиардов долларов США для строительства двух новых чиповых заводов в Огайо. Samsung и TSMC не отстают и так же строят свои заводы в США.

Есть вероятность, что после запуска новых мощностей по производству чипов, мы получим переизбыток этих мощностей, что плохо скажется на рентабельности.

В итоге. Интел на текущий момент отставая в технологиях производства вписался в ожесточенную гонку с TSMC и Samsung, которые просто так своё лидерство отдавать не собираются.

Стоимость акций

Для меня будущее Интел выглядит туманно и текущая цена не является привлекательной. Возможно, я бы стал рассматривать Интел для покупки от $35 и ниже.



Вполне допускаю, что ошибаюсь на счёт данной компании и новый СЕО Патрик Гелсингер каким-то чудом сможет вернуть Интел былое величие.