rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ВТБ | 🎬 Netflix минус 20%. Что произошло и стоит ли покупать?

🔹 Прирост подписчиков резко замедлился

Новый прогноз менеджмента — чистый прирост подписчиков Netflix в 1 кв. 2022 г. составит 2,5 млн при ожидавшихся 6,3 млн. Это вдвое меньше темпов прироста в первые три квартала 2021 г. и в 4 раза меньше квартального прироста в прошлом году. Учитывая, что темпы роста числа абонентов вдвое ниже ожидаемых, руководство компании прогнозирует рост выручки в 1 кв. 2022 г. на 10% против ожиданий в 20%.

🔹 Спрос ослабляется на выходе из пандемии

Кроме того, менеджмент компании сообщил, о повышении стоимости подписки примерно на 10%. Это могло стать одним из факторов замедления роста. Во многих потребительских отраслях повышение цен сначала отталкивает покупателей, но со временем они привыкают к новому уровню платежей. Однако, это может не сработать из-за растущей инфляции на продукты питания и топливо. Растущие расходы на базовые товары и услуги оставляют у потребителей меньше средств на оплату менее важных услуг, таких как видеоконтент. Особенно в случае завершения пандемии и восстановлении расходов на фитнес-клубы, рестораны, туризм и развлечения вне дома.

🔹 Сильный доллар — плохо для продаж Netflix в мире

Необходимо учитывать, что 60% выручки Netflix получает за пределами США. Рост числа подписчиков в других странах может пострадать из-за укрепления курса доллара США и снижения реальных доходов населения из-за инфляции.

🔹 Новые фильмы не помогают

Резкое замедление роста аудитории происходит несмотря на самую крупный в истории компании выпуск новых сериалов. Компания выпустила новые сезоны «Ведьмака», «Бумажного дома», и начала прокат новых сериалов «Уборщица» и «Во имя мести», а также несколько фильмов производства Netflix, получивших широкий отклик и положительные оценки. Это является частью контентной войны, которая увеличивает расходы компании. Также Netflix добавила игры в свой сервис. Ожидается, что это поддержит рост в 2022 г.

🔹 Стоит ли покупать акции Netflix ?

По нашим оценкам, в условиях растущих процентных ставок, темпы роста выручки компании должны ускориться с прогнозируемых менеджментом +10% г/г в 1 кв. 2022 г до свыше 18% г/г и оставаться таким в течение многих лет для того чтобы оправдать текущую стоимость компании. Мы считаем, что это будет непросто и очень осторожно относимся к Netfliх даже после 20% ного падения котировок.

  • обсудить на форуме:
  • Netflix
★2
14 комментариев
по 100 можно будет посмотреть
avatar
Александр Свириденко, по 50 возьмем
Эпл за 10 на сдачу
avatar
говорят нетфликс стал слишком черным… а плательшики белые и почетные белые — азиаты
черные эльфы это перебор
avatar
Я знаю что произошло. Нетфликс  берет деньги и спускает их буквально на производство говна. В итоге сместо покупки качественного контента, все деньги ушли на сбор коллекции низкокачественного кинца и сериальчиков. У самого есть подписка, но я уже забыл когда последний раз что-то смотрел.   
avatar

Зажиточный бюргер, мне удается найти что-то годное только на нетфликс)

например «Следом за жизнью»

Чеснок, Что-то годное можно найти, но 99% денег спускается на производство УГ.
avatar
Читал тут давече одну книженку, автор как раз нетфликс приводил как пример компании которая обладает (но лучше сказать обладала) уникальными особенностями позволяющими ей увеличить свою стоимость в 100 раз.. 
Это сперва переход с аренды двд на стриминг, у них уже была онлайн платформа в которой они сперва как подарки к аренде стриминг предлагали, а потом создание своего оригинального контента, дабы не платить каждый раз правообладателям.
Теперь же перспективы выглядят не так радужно, на мой взгляд… куча сервисов с тем же оригинальным контентом. Теперь пользователи не бегут в нетфликс, а выбирают между конкурентами. 
Опять же увеличение стоимости подписки должно как то бы обосновываться, а то там уже все пересмотрели :), а новый контент выходит хоть и часто, не весь он пригодного качества для просмотра… хотя последнее время они конечно качество подтянули…
Так что тут много вопросов к нетфликсу и долгосрочному инвестированию…
avatar
Слава богу, что Властелин колец сняли до появления Netflix. Качество контента сильно упало за последние годы. Везде эта повестка. Есть конечно исключение в виде корейских и испанских фильмом. Но это капля в «Черном море». Заслуженное падание.
avatar


Вчера, 13.38
Я вот больше теоретик.
Когда на пост маркете повалился Нетфликс, были хоть какие-то шансы закрыться по стопам?
Замечательная компания. P/E жалкие какие-то 87. Надобрать ясчитаю!
Хотя я конечно же ничего понимаю в ЛГБТ БЗМЖ ЁПРСТ ФААНГ компаниях.
У них другой демократический и толерантный P/E, оправданный будущими ебитдами. И вообще «этодругое».
avatar

Да им бы аппетиты поумерить, годовая подписка в районе 10т.р 

 

Чеснок, у НТВ+ тоже в районе 10т.р. в год, но они не снимают свои фильмы. 
avatar
deke, а зачем НТВ+ 
Чеснок, для сравнения. Можно и другие варианты рассмотреть — у Ростелекома нормальный набор каналов больше 10 т.р. в год получается.
avatar

теги блога ВТБ Мои Инвестиции

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн