На рынок вернулось солнце?

#утренняя_аналитика

Проанализируем ситуацию на рынке в свете вчерашних крупных покупок. Можно ли рассматривать их как завершение коррекции и продолжение тренда? И вернулось ли солнце на фондовый рынок?

По традиции начинаем с Америки.

SP500. Индекс широкого профиля продолжает расти в канале, оттолкнувшись от нижней границы. Это говорит нам о том, что пока переживать за индекс не стоит, хотя не спорю, еще несколько дней назад ситуация по США была очень опасной.

DOW JONES. Наибольший интерес для меня представляет именно этот промышленный индекс, во-первых, потому, что этот сектор мне более понятен, подход к фундаменталу там классический. Это реальный сектор экономики, основанный на удовлетворении базовых материальных потребностей. Но и технически (то есть графически) индекс ДОУ мне видится более прозрачным ипонятным нежели SP500 и NASDAQ. Причина заключается в том, что с апреля месяца там происходят регулярные коррекции в пределах 5-6%, которые создают хорошие условия для работы с ним. Обращу внимание, что коррекции нам всем на рынке очень нужны, и классический пример коррекций именно в ДОУ ДЖОНСЕ с апреля месяца 2021. Если нет нормальных коррекций, как в технологическом секторе, то возникает ситуация экспоненциального роста, а это создает пропорционально повышающиеся риски для работы. И, казалось бы, очевидная практика работы по тренду на мыльном пузыре становиться невозможной по причине запредельных рисков ловушки пузыря.

Возвращаясь к индексу Доу, отмечу, что система коррекций этого года сняла напряжение и перекупленность в нем. Теперь ключевой отметкой для меня является – фиксация нового исторического максимума, например, 36600. Если эта задача выполняется, тогда мы вправе рассчитывать на продолжение роста Америки, по крайней мере, в циклической или промышленной части ее экономики.  

Индекс страха VIX. Индекс волатильности вернули в нужный, «бесстрашный», диапазон. Это, конечно, говорит, что напряженность спадает. Судя по тому, что VIX оказался опять в своем «боковике», можно предположить, что коррекция может на этом и завершилась. Но, сами понимаете, что индекс страха – это всего лишь косвенный маркер, тем не менее, он рисует позитив.

Нефть. После хорошей коррекции, нефть опять демонстрирует впечатляющий рост, при этом для меня ключевой отметкой всегда являлся уровень 70$. Я рассчитываю на то, что нефть ее еще раз нам покажет, протестировав сверху. Однако, это в любом случае хорошая цена для наших экспортеров. Кстати, своей значительной коррекцией, бочка открыла дорогу себе к пробою 86.7$. Этот уровень мы хорошо помним и держим в голове.

Россия. Российский рынок будет соответствовать поведению Газпрома, Сбербанка и Лукойла. И если по Сбербанку пока прошел тест нижней границы боковика, то для Газпрома на отметке 352 данная более, чем 8 недельная коррекция будет завершена. Лукойл пока находится в боковике, но при сильной нефти, понятно, что выход из него будет наверх.

В целом, на рынке очень скоро может опять начать светить солнце, и во многом благодаря беспрецедентному негативу, который устроили СМИ из-за омикрона и перед саммитом Путина и Байдена. Потому что этот негатив обеспечил много неэффективностей на рынке, который будет устранен, когда негатив будет нивелирован. Всем хорошего дня.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»