ОПРОС: Какая процентная дивидендная доходность должна бы была быть у Газпрома с вашей точки зрения учитывая все перспективы и риски?

Все мы знаем, что есть компании, которые растут вообще без дивидендов. (Спекулянты там зарабатывают на разнице курсов, но спекулянты краткосрочны, и если бы рынком правили только они, то существовала бы гигантская волатильность, ее обычно нет, устойчивость обеспечивают долгосрочные инвесторы, верящие, что когда компания начнет платить дивиденды, то они будут запредельные). 
Второй (я бы сказал основной инвестиционный) тип компаний это те, которые уже платят дивиденды, НО и они обычно не сидят на попе ровно, инвестируют, создают… движутся. 
Естественно, что высокие ожидания от будущих дивидендов ведут к падению текущей дивидендной доходности (цена акции растет, падает текущая процентная дивидендная доходность). 
Как мне кажется у Газпрома образовался достаточно странный большой ожидаемый процент: 

(225 * 38 + 140 * 12,55) / 365 = 28,24
6,0%: 470,6 [60,5%]… 614,6 [109,6%]… 633,3 [116,0%]
7,0%: 403,4 [37,6%]… 525,0 [79,0%]… 542,9 [85,1%]
7,5%: 376,5 [28,4%]… 489,1 [66,8%]… 506,7 [72,8%]
8,0%: 353,0 [20,4%]… 457,8 [56,1%]… 475,0 [62,0%]
9,0%: 313,8 [7,0%]… 405,5 [38,3%]… 422,2 [44,0%]

Условно гарантированная часть уже дает 9.6%.
А ожидаемая часть дает 12,96%
И это для достаточно консервативного ожидания дивов в 38 рублей. 

Конечно у Газпрома есть политические риски, но все равно нынешняя доходность для голубой фишки мне кажется слишком высокой (хотя и не скажу, что уникальной, ибо наши металлурги находятся в том же состоянии), учитывая, что долгосрочные прогнозы по газу — положительные, объемы продаж Газпрома наверняка будут расти год от года, поэтому стабильность дивидендов мне кажется относительно гарантированной.  
Каково ваше мнение, какая процентная доходность должна быть у Газпрома и почему?