Блог им. asfa

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

    • 23 января 2021, 20:59
    • |
    • asfa
  • Еще

Все живы? Тогда продолжаем.


 СТАРИЧКАМ


 Здесь только про Si.
Вот и прошла январская экспирация. Однако это стало вдруг неважным... 

Как говорил коллега Андрей К не будет движухи в Si до экспирации. Так и вышло. Хороший у него «хрустальный шар»!


 1. ЭКСПИРАЦИЯ 21.01.2021

Вот доска январских опционов на Si в 18:45 по МСК:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Выделил опционы ITM, которые после клиринга стали фьючерсами.

После дневного клиринга пошло сильное увеличение Открытого интереса во фьючерсе (+230000). Вероятно часть этих позиций была открыта для хеджирования опционных позиций перед экспирацией, т.к. Открытый интерес фьючерса упал после вечернего клиринга и экспирации в моменте всего на 17500. И это мало повлияло на дальнейшее движение.


Так что же это было в коллах на страйках с 68000 по 70000 ??
Экспирировались они грубо на 1-2 тысячи ниже, чем были открыты позиции в конце декабря. (Мне лень точно считать это).
Если это были продажи, то не слишком ли рискованное это дело?
Если это были покупки, то убыток мог быть много больше при выходе цены ниже 73000.

А может часть из них были куплены, а часть проданы??

«Без бутылки не разберешься», а точнее надо иметь возможность анализировать полные логи и стаканы задним числом.

И ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: в чём смысл этих сделок?
Разместили большое бабло с переносом через новый год. Может, чтобы просто уменьшить налогооблагаемую базу за 2020-й? Или такой хитрый хедж?

Неясно… А пока заносим в тетрадочку куда смотреть в декабре ;)



 2. АЛЬБАТРОС ЗАКРЫТ.
Оказывается, загогулина такого вида называется Альбатросом, просветили меня недавно:

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Здесь я имею в виду сделку №5 из предыдущего поста по опционам: https://smart-lab.ru/blog/669274.php :

В ноябре 2020-го на мартовских контрактах был продан вертикальный спред 82000 колл / 77000 колл и куплен на эти деньги 72000 пут (коды Si082000BC1  Si077000BC1  Si072000BO1). Объём по 8000к. Все сделки были очень близко по времени и все вне стаканов.

Всё было закрыто вчера 22.01.2021 сразу после дневного клиринга, также ничего не отсвечивая в стаканах.

Рисуночки:
82000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

77000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

72000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


А чего он вышел-то??
Пошёл резкий рост бакса с неясными перспективами. Вероятен заход в зону выше 77000.

А прибыль-то есть? 
Точно сказать невозможно, т.к. цены неизвестны. Но если прикинуть по теор. ценам, тогда: 
Si082000BC1 = куплен по 1400, продан по 330,
Si077000BC1 = продан по 2950, откуп по 1170,
Si072000BO1 = куплен по 820, продан по 450.

ИТОГО: (330-1400+2950-1170-820+450)*8000=+2.72 млн. руб.

МОЛОДЕЦ! Главное — вовремя вышел.

(А вот если бы Si свалился на 70000! Ух!)



 3. СНОВА «ТОЛСТЫЙ МУЖИК» В НЕЛИКВИДНОМ СТРАЙКЕ (код Si072250BO1)

13.01.2021 в 12:12 была одна сделка по цене 950 в неликвидном страйке 72250 на 60000к. Объём сделки = 57 млн. руб. (если это покупатель). В прошлый раз был покупатель и очень неплохо заработал, поэтому считаю дальше так.
Точка выхода в прибыль по фьючерсу ниже = 72250-950=71300. Сейчас кажется очень-очень далеко, но до экспирации ещё почти 2 месяца. Поглядим.
В этот раз фортуна (пока) показывает попу. 
И если цена на экспирацию 18.03.2021 не грохнется ниже 71000, то наш герой теряет звание «инсайдера» и переквалифицируется в крупного инвестора в опционы.

*Сам тоже считал, что поедем вниз + этот товарищ ещё объявился. Взял немного путов 72500 и 72000. Хотел/хочу увеличить позу при проходе 73000 вниз. «Шкурка в игре». Ждём-с.



 4. «ОТ УЛЫБКИ СТАНЕТ ВСЕМ СВЕТЛЕЙ...»

Хотел бы обсудить с коллегами такой момент — автоматизация торговли на улыбке волатильности в домашних тапочках.

Виталич показывает очень интересный мультик с 50:56


и потом с Ильей идёт интересный диалог на 20 минут до конца ролика как можно менять форму улыбки (хотя интересующимся темой это уже давно известно).

Возникли вопросы:
а сегодня как обстоят дела в этой области?
Такого порядка неэффективности ещё существуют сегодня?
Как хеджировать позицию после открытии сделки?
Возможно ли написать арбитражный алгоритм, используя только ПО АйТиИнвеста ?

Попросим также дать ответы коллегу Jonah, будьте любезны.



*************************************************
 
  НОВИЧКАМ

 Нихрена не понятно, что написано выше? Не переживай, мой юный друг, будет и тебе праздник!


 1. ВРЕМЕННОЙ РАСПАД.

Если читать книжки, то везде говорится очень просто: «за день опцион распадается на величину Тэта». 
А как именно? При переходе календарного дня?
Обычно даётся ответ: «да».

Но это неправда. Это ответ для детей на уровне «мама мыла раму».

Правильный ответ: «волшебный робот» внезапно херачит заявками так, чтобы эту Тэту за день «сделать». Быстро и чётко.
Когда именно?
Неизвестно.

Вот RTS утром 20.01.21. Гляди, Пятачок
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Это графики фьючерса и нескольких коллов недалеко от текущей цены в начале дня 20.01.21 (за 1 день до экспирации). Жёлтая линия — последняя цена в вечёрку, вертикальная — конец дня 19.01.21

RTS с открытия полетел вверх, коллы за ним, но с разным масштабом, всё ОК.

НО! С открытия Лондона опционы стали резко терять в цене при небольшом изменении цены фьючерса.
Это и есть временной распад. Всё длилось 3 минуты — с 11:01 по 11:04.

Вот тиковые графики, показывающие, что лишнюю временную стоимость за сегодняшний день «пора отдавать»:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Вот так. Включился робот, «сделал распад», выключился. Объём прошёл приличный (см. слева и справа).


 BRENT

Это 21.01.21 — недельная экспирация. Если плохо видно, то стоял в продаже по 56-му коллу, откупал частями. 
!!! Это только часть позиции, просто так продавать голые опционы не советую !!
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Напишу так: цена фьючерса, бид-аск опциона, время. (Экспирация в 18:45)
1.  55.86   0.09/0.10   16:48
2.  55.76   0.06/0.07   16:54
3.  55.75   0.05/0.12   17:47
4.  55.68   0.01/0.04   18:01

В день экспирации предсмертный распад очень активно начинается с 16-17 часов.



 2. ДЕНЬ ЭКСПИРАЦИИ.

 Прошла экспирация 21.01.21. День оказался очень бурным (и это неслучайно). Вот графики некоторых опционов на М1 за последние сутки, т.е. с 19 часов 20.01.21. Есть смысл их изучать (хотя бы с целью а сколько я смогу прое... заработать?):

Si — 74000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Si — 74500 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Si — 74000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 150000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 147500 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 145000 call
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 147500 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 145000 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

RTS — 142500 put
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Если фортануло встать в верную сторону и вовремя выскочить, то хорошо! Иначе можно потерять весь счёт втечение дня и даже нескольких минут!!!


 3. УСРЕДНЯЛКА ПРОТИВ ТРЕНДА

Это почти всегда убыток в итоге, так делать не надо. И особенно на опционах! Изучайте графики, всё доступно.
У большинства происходит так: рынок падает, покупается колл. Рынок ещё падает, покупается ещё колл (по цене ниже или более низкий страйк).
Потом рынок отрастает, но коллы или не дорожают совсем или дорожают очень слабо. Когда рынок достигает точки входа по фьючерсу, опционы всегда стоят дешевле, чем при покупке. Всегда!


 4. ИНСАЙДЕРСКАЯ ТОРГОВЛЯ.

Да-да, нечестные дяди, роботы и даже тёти занимаются этим и сегодня, сволочи. Вот пример: утром 21.01.21 с 10:07 по 10:13 проходили продажи в 150000 call RTS по ценам со скидками.
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Почему продажи? Смотрим тиковый график:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

Стакан заполняется и идёт продажа вплоть до 300. Это повторяется несколько раз. Нормальная цена была около 600.

Вот так и живём...


 5. ТЕОРИЯ


 Если тоже хочется ролик с Виталичем, то вот:

Есть смысл потратить час с пользой (вместо прогулки с возможностью получить ментовской дубинкой)


*************************************************

 СОВЕТЫ НОВИЧКАМ

1. Лимит на сделку. Это самое важное!
Риск на сделку. Лучше недозаработать, чем потерять.
2. План на сделку + запасной план, если что-то пойдёт не так.
3. Выполнение плана / запасного плана. (Выполнение крайне важно! Нет смысла в плане, если его не выполнять).

Шутка юмора:
ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ

ОПЦИОНЫ RTS И Si. ЗАМЕТКИ НАБЛЮДАТЕЛЯ


З.Ы.
Мысля вслух:
если на след. неделе рынок в РФ не будет «как все», то у меня всплывут воспоминания о начале 2014-го (тогда акции продавали, а бакс покупали в отрыве от внешнего фона 2 месяца, а кончилось всё Крымом крахом).

★18
72 комментария
А почему в п.4. вывод что это инсайдер? Примерно за десять минут до продаж 21 января RTS вроде дал ясный сигнал, что он отправился как минимум на коррекцию на недельку, а как возможная перспектива — заложил почву для качественного тотального обвала. Причем если в это время можно было смотреть в тепловую карту рынка в реальном времени — было понятно, что это не просадка нескольких тикеров или даже большой группы однотипных тикеров — пошла качественная и мощная распродажа по всему рынку, во всех сегментах.
Тут было грех не воспользоваться таким сигналом, как я понимаю…
avatar
Kolya Marketolog, 
А почему в п.4. вывод что это инсайдер?

потому что фьючерс только встал у максимума, а опционы стали продавать с большой скидкой по стакану (в среднем с 600 до 300) и так несколько раз подряд.
Какой смысл продавать в стакан по цене ниже в 2 раза текущей, да ещё несколько раз подряд? А потом фьючерс повалился… Инсайдер и есть.
Я такое видел когда-то в «Тройке-Диалог».

Примерно за десять минут до продаж 21 января RTS вроде дал ясный сигнал

продажи в этих опционах были с 10:07 по 10:13. Максимум фьючерса был в 10:10. 

если в это время можно было смотреть в тепловую карту рынка в реальном времени

а где это можно смотреть??
avatar
asfa, 
продажи в этих опционах были с 10:07 по 10:13. Максимум фьючерса был в 10:10. 
Если я правильно понимаю, фьючерс имеет некоторый лаг к реальному рынку, просто по самой своей идее, рынок — это «цена сейчас», фьючерс — это «цена потом». Логично, что резкие ценовые колебания «сейчас» при достаточно большом лаге с «потом» — на прогнозном варианте практически не сказываются. С другой стороны, в день экспирации или даже за пару дней до неё реакция фьючерсов должна обостряться, потому что «потом» уже практически превратилось в «сейчас», и резкое движение в моменте может принципиально изменить доходность фьючерса.
И вот тут для меня реально интересно. Да, было событие, которое могло повлиять на российский рынок — первое сборище Еврокомиссии после Трампа. Да, по риторике участников вполне можно было сделать прогноз, куда в краткосрочном периоде пойдет рынок. И если был реально толковый трейдер, понимающий взаимосвязь этих событий — ну почему бы ему и не сыграть в беспроигрышную лотерейку за несколько часов до экспирации.
Но я реально не исключаю, что днем ранее в тиши кабинета у одного из маркетмейкеров собрались несколько жуликов, и под коньячок, тыкая толстыми пальцами в графики, прикинули, как бы им постричь баранов пользуясь сложившейся ситуацией и явными в общем-то прогнозами, да ещё и имея за спиной запас бабла, способного краткосрочно подвигать рынок именно в ту сторону, куда им надо, если вдруг чо не так.
а где это можно смотреть??
Допускаю, что такое может показывать биржа или например брокер для своих клиентов. Я на пятиминутках не торгую, мне такое в принципе не требуется, сам я пользуюсь двумя тепловыми картами — тут у Тимофея (https://smart-lab.ru/q/map/) и ещё из одного источника (https://ru-ticker.com/MarketMap). Эти две карты имеют временной лаг между собой, и при сильных резких движениях просто одновременно обновив эти две карты можно оценить мощность и направление импульса.
avatar
Kolya Marketolog, 
Если я правильно понимаю, фьючерс имеет некоторый лаг к реальному рынку, просто по самой своей идее, рынок — это «цена сейчас», фьючерс — это «цена потом».

нет, фьючерс - это «цена сейчас» без лагов по времени.

… И если был реально толковый трейдер, понимающий взаимосвязь этих событий — ну почему бы ему и не сыграть в беспроигрышную лотерейку за несколько часов до экспирации.

да, мог бы. Смутил сначала был задёрг вверх на 1000 п.
Но я в Si сейчас торгую — тоже неплохо. Тренд/движ незамеченным не будет 

Но я реально не исключаю, что...

Раньше так и было, Ливермор ещё писал об этом.
Сегодня всё автоматизировано. Интересно рассказывает «Здравомыслящий инвестор» на ютубе.


Про тепловую карту — глянул уже, вспомнил. Не то.
Есть другой индикатор — учитывает заявки и продвижение цен — как кластеры. В каком-то ПО это уже реализовано, не помню только в каком...
avatar
asfa, возможно возникло недопонимание.
нет, фьючерс - это «цена сейчас» без лагов по времени.
Имелось в виду, что при растущем рынке цена фьючерса «забегает» вверх от цены индикатора, а при падающем — «проседает» вниз от цены индикатора. То есть покупая или продавая опуцион Ри 150к фигуру за 600 на растущем рынке при значениях 147к покупатель ставит на рост, а продавец ставит на то, что роста не будет, и торгуют они не нынешнее значение рынка, а некое прогнозное. Так что наблюдая разворот рынка и экстраполируя будущее движение в точку прогноза, вполне можно предположить, что даже при продаже за 300 ты останешься в плюсе.
avatar
Kolya Marketolog, 
и торгуют они не нынешнее значение рынка, а некое прогнозное

ну да.

Только такой нюанс:
пусть бид-аск 550/650 при теор. цене 600.
Я например ожидаю, что не будет роста рынка и продаю коллы, например по 600, 580, 550 наконец. Я — обычный и не инсайдер, я не тороплюсь, я не знаю куда потом поедет рынок.

Вопрос: 
Зачем же Вася продает коллы со скидкой в 300 пунктов (при цене 600, это -50%!)
+ делает это несколько раз подряд
+ делает это за короткое время?

Мой ответ = Вася знает, что цена на фьючерс упадёт. Значит, Вася — инсайдер.


Если будете изучать такие интересные сделки внутри дня, то заметите, что они бывают 1+ раз за месяц. И на Si тоже.
(Надо бы написать анализатор для этого дела...)
avatar
Максим Сергеев, ??
неужели так сложно пишу? 
avatar
asfa, пишете просто, но длинно, тем более в субботу…
Максим Сергеев, 
avatar
Классическое применение опциона — это хедж чего-то. Альбатрос часто используют для хеджа спотовой позиции. Например, я свою спотовую позицию по баксу хеджирую именно альбатросом.
Алексей Борец, а какие серии используете (по срокам)??
Описываемый товарищ открывал сделку в ноябре, т.е. 5 месяцев до экспирации
avatar
asfa, У меня альбатрос еще и календарный.  На данный момент куплен пут 70 в мартовском квартальнике. Продан колл в 75 в февральском месячном контракте. Куплен 77 кол в ближайшей недельке.  Сам профиль все-таки меняется во времени, в него и покупки и продажи добавляются в зависимости от волатильности Si. 
Алексей Борец, понятно.
Да, без активного управления никуда не уедешь.
avatar
alfatest, Фьючерс является инструментом хеджа, но несколько другого рода. В общем, это возможность что-то продать, чего у вас еще нет, зафиксировав текущую цену, или купить.   Хеджировать линейный инструмент (спот) другим линейным — это странная затея.  Доходность, которую дает контанго во фьючерсе в разы отличается от доходности на опционах. Опционы дают возможность сразу заложить в конструкцию разные сценарии при укреплении рубля и ослаблении, чего не получится сделать на фьючерсе и т.д.
alfatest, Я всегда строю профили с положительной или нулевой теттой.  Арбитраж и хедж — это совсем разные вещи.  Риск в опционах легко контролируется, в отличие от фьючерсов.
alfatest, я описываю сделку, которую выявил. Она не моя.

Возможно этот участник и хеджировал фьючерсом — это неизвестно.
Однако я увидел когда он открывал сделку и когда закрывал поэтому предполагаю, что он считает цена пойдёт дальше вверх и позиция будет минусить. Поэтому и ликвидировал.
Идея у него была простая — снижение фьючерса ниже 72000 весной. Резкий рост этого четверга и пятницы показал её несостоятельность (на текущий момент).
Считаю — всё он сделал верно.
avatar
alfatest, мне кажется вы Алексея не поняли
avatar
Видео прикольное. Илья ещё полон оптимизма по своему бизнесу продажи краёв 
kiselev, но жёсткий Виталич видит его насквозь! 
avatar
1 замечен коньяк и бутылка колы
2 а что за заставка на винде у твардовского?
3 банально арбитраж путов против синтетики
4 коровин прав… гэп -30% представить легко… но гэп +15% нереально… т.е продажа колов выше 25% рынка достаточно безопасная штука
5 у твардовского в челябе есть клон 


похож?
avatar
ves2010, 
1. поэтому он и веселый 
2. да фотка просто
3. это продажа пута + (покупка колла + продажа фьюча) ?
Вы этим занимаетесь ?
4. тоже так думаю и не могу понять зачем он продавал путы на RTS? Продавал бы только коллы, было бы всё ОК.
avatar
asfa, ну дык коровин явно продавал синтетик колл через проданные дорогие путы
на фото человек постарше ему под 70…
avatar
ves2010, 
5. неа, не клон точно.
А кто это?
avatar
asfa, препод из юургу
а фотка не просто фотка
avatar
ves2010, и чем он знаменит?
avatar
ИТОГО: (330-1400+2950-1170-820+450)*8000=+2.72 млн. руб.
Не мне Вам советовать, наверное.
Но все же, на мой взгляд с Вашими финансовыми возможностями будет очень удобно торговать опционами не направленные позиции (альбатросы, спреды итд), а дельта-нейтральные конструкции. И риски меньше, и вообще правильнее с точки зрения специфики опционной торговли.
avatar
_sg_,  это не моя сделка, я просто её разбираю.
Нету (пока) таких возможностей.

Мне сейчас интересен п.3
avatar
asfa,
а я вот пытаюсь найти в дельта-нейтральных стратегиях хотя-бы что-то для себя.
avatar
_sg_, вижу потенциал в том, что Твардовский делает (1-е видео). Но тут нужно в деталях разбираться
avatar
_sg_, и… как? )
avatar
tashik, 
и… как?
1. Я нахожусь в творческом поиске.
2. Пытаюсь построить следующую систему. Конечно, это будет 100% алго.
2.0. Напоминаю, что у меня есть хороший контртрендовый робот на фьюче, который активно участвует в торговле уже вместе с опционами.
2.1. В начале формируем широкий, дешевый купленный стрэнгл.
2.2. Активно Контрендим фьючом внутри этого широкого стрэнгла роботом. И хеджируем его позиции Продажей опционов.
Например,
Long Futures и тут же хедж: Short Call или
Short Futures и тут же хедж: Short Put.
По фьючу открываем и закрываем позиции.
А опционные Продажи не закрываются, а остаются и накапливаются со временем. И естественным образом формируют Колокол из Продаж над чашкой Купленного Стрэнгла из пункта 2.1.
Таким образом, внутри Купленного Стрэнгла у нас образуется совокупный проданный Стрэнгл.
Естественно, дельту выравниваем по необходимости фьючом.
С Теттой у нас все хорошо засчет накопленных продаж.
Края прикрыты дешевым Стрэнглом.
Прибыль делаем на фьюче засчет контртренда, от дельта-хеджа и иногда от тетты.
Это проект.
Пытаюсь это реализовать.
Пока пробую руками на малом счете.
Результат пока хронический минус.
Но это уже мои ручные ошибки. Особенно на экспирации размазывает. Опыта мало.
В алго таких ошибок не будет.
Как Вам такая идея?
avatar
_sg_, в основном логично, но в частностях — с организацией хэджирования проданной части и с тем кто кого когда и как хэджирует — наверняка будут трудности. Не знаю, насколько оптимальны попытки торговать тренд и контртренд одновременно, стараясь получить профит с обоих. Может быть, если от них мысленно уйти, в итоге получится что-то по целям
avatar
tashik, фьюч торгуется активно, он временно  дельту перекашивает чуть-чуть, но зато он дает нам прибыль и РОЖАЕТ нам ПРОДАЖУ опциона.
После закрытия фьючерсных позиций вот схематично что должно оставаться в конце каждого торгового дня:
avatar
_sg_, а как переносите через ночь? Что будет если будет большой гэп?
avatar
asfa,
Будет огромная прибыль.
В данной конструкции прибыль неограничена ничем.
Подросшая вола еще добавит value.
Края захеджированы Купленным Стрэнглом см. Пункт 2.1
2.1. В начале формируем широкий, дешевый купленный стрэнгл.

И на картинке внизу видны купленные Puts и Calls. Правда, шрифт мелкий, но по-моему видно хорошо.
avatar
_sg_, видно хорошо.
НО! По данному примеру я вижу 2 проданных пута на 1 купленный; аналогично по коллам. При «взрыве» будет большой убыток с обеих сторон. Поэтому и спрашиваю.
На конец дня ещё докупаете края или частично откупаете проданные за день?
avatar
asfa,
Да, я не уточнил это явно.
Там на рисунке указано множественное число Puts и Calls.
Дешевую страховку изначально покупаем много.
А Проданные Путы и Колы накапливаются постепенно.
И, конечно, их всегда меньше, чем страховок.
Количество Проданных Путов и Коллов в день зависит от того, какую позицию наберет фьюч — (сколько лотов) и сколько раз в день он перевернется.
Фьюч у меня можно сделать очень активным.
Обычно у меня сейчас на тестовом  прогоне получается примерно соотношение 30 к 20 или что-то вроде этого.
Это соотношение можно будет задавать динамически, так как нам Тетта не помешает. Много Тетты тоже плохо, потому что потенциальная Прибыль в случае Большого БадаБума будет меньше.
Как то так.
avatar
_sg_, понятно.
avatar
asfa,
вот текущее количество путов и колов в Excell-e сделал для наглядности.
Путы — Бардовые
Колы — Синие
Проданные — ниже нуля
Купленные  — выше нуля

Это все естественным образом получилось при хеджировании изворотливого фьюча.
По-моему нормально.
avatar
_sg_, да, всё понятно. Красиво!

При заключении сделки с фьючом продаётся АТМ опцион? 

*А если только фьючом гонять — прибыль есть за серию сделок? Если да, то много ли доп. прибыли дают эти «танцы с опционами»?

Насчёт частичного откупа мысля такая есть:
посчитать сколько в сумме потратилось на все страховки и когда распад от проданных в сумме дал эту величину, то откупать ОТМ опционы например с дельтой менее 0.20.
Можно ставить заявки лесенкой например по дельте с шагом 0.05 (0.20, 0.15, ...).
avatar
asfa, В зависимости от того какую дельту по позиции Вы хотите получить в результате хеджа.
Delta:
0. Futures = 1.0
1. ATM = 0.5
2. ITM  ~ 0.7
3. OTM ~ 0.3

Я обычно хеджирую либо OTM = 0.3 или ATM = 0.5
Position Delta: [ Long Futures Delta(1.0) + Short Call OTM Delta(0.3) ] = 0.7
Position Delta: [ Long Futures Delta(1.0) + Short Call ATM Delta(0.5) ] = 0.5
Но иногда, и ITM Delta = 0.7 использую, когда уже макс. риск набран, тогда
Position Delta: [ Long Futures Delta(1.0) + Short Call ITM Delta(0.7) ] = 0.3
avatar
_sg_, ну это можно было не расписывать 
avatar
asfa, 
*А если только фьючом гонять — прибыль есть за серию сделок? Если да, то много ли доп. прибыли дают эти «танцы с опционами»?

У меня на фьючере контртрендовый робот. Со всеми вытекающими.
Он в целом по году прибыльный. Но иногда ловит кочерги на безоткатных движениях против позиции. Если на рынке нет таких полетов как последние два дня, то это монотонно возрастающая прямая.
Если рынок как последние два дня, то это обязательно будет кочерга.

Насчет откупа мысль хорошая мне понравилась.
avatar
_sg_, понятно.

А опционы хорошо сглаживают «кочерги»?
Или они дают просто некоторую положительную надбавку к эквити в итоге?

Насчет откупа мысль хорошая мне понравилась.

Ещё есть момент с ГО. Если брокер перед экспирацией повышает ГО по купленным, то это может попортить праздник.
С квартальными что хорошо — ГО не поднимают вообще.
avatar
asfa,
А опционы хорошо сглаживают «кочерги»?
Или они дают просто некоторую положительную надбавку к эквити в итоге?

Вот пример работы робота с кочергами.
Тут две кочерги. Вчерашняя и сегодняшняя.
Конечно, я в реале, это безобразие убрал руками.
И вчера и сегодня.
Я просто знаю уже, что это будет, поэтому сижу и смотрю где робота подстраховать. А ведь, когда вся эта ситуация на рынке успокоится, опять будет прямая, уходящая в небо.
Поэтому жалко его списывать со счетов и отправлять на свалку.

Опционы не способны это сгладить так, как я делаю это руками.
Так что Пока от опционов ожидается только дополнительная надбавка.

Но я все это затеял, чтобы соединить этого робота с опционами, не так как сейчас. Что вот он контртрендит, а опционы хеджируют его риски.
А так чтобы он работал как бы синхронно с опционной позицией. Ну, например, контртрендил бы в зависимости от Дельты или даже не от Дельты, а от Профиля опционной позиции. Ну как то так.
Но с чего то надо начинать. Вот я и затеял для начала эту идею с хеджированием опционами.
avatar
_sg_, 
Конечно, я в реале, это безобразие убрал руками.
И вчера и сегодня.

и это хорошо!

Я просто знаю уже, что это будет, поэтому сижу и смотрю где робота подстраховать. А ведь, когда вся эта ситуация на рынке успокоится, опять будет прямая, уходящая в небо.
Поэтому жалко его списывать со счетов и отправлять на свалку.

Тогда надо иметь 2 робота: на тренд и контртренд. Если есть уже чёткое понимание, то можно их вкл./выкл. руками или же подобрать критерий/фильтр. Для этого даже средняя МА подойдёт (ну наверно не SMA, что-то посложнее. Аллигатор? Комбинации разных видов? Подтверждение на разных таймфреймах?).

Ещё вариант: работают сразу 2 робота одновременно, но в зависимости от критерия/фильтра периодически один из них отключается.

Опционы не способны это сгладить так, как я делаю это руками.
Так что Пока от опционов ожидается только дополнительная надбавка.

так я и подумал

Ну, например, контртрендил бы в зависимости от Дельты или даже не от Дельты, а от Профиля опционной позиции. Ну как то так.

это надо тестировать.
И потом решить — а надо ли это вообще? Не знаю дельта-нейтральщиков, кто бы зарабатывал нормально.

Резюме:
— добавить робота, ловящего импульсы.
— Отключать основного, когда идёт импульс.
— Остальное — оставить, т.к. хорошо.
avatar
asfa, в целом согласен.
Не знаю дельта-нейтральщиков, кто бы зарабатывал нормально.
А с этим особенно.
Да, классическим дельта-нейтральщикам на рынке зарабатывать трудно,
рынок в целом все же эффективен.

Но есть персоналии, которые работая в Дельта-Нейтральной парадигме и при этом превнося что-то СВОЕ (дополнительный компонент) в эту парадигму, очень хорошо эту парадигму используют и зарабатывают на этом.

К примеру СБ превнес свою улыбку и получил начальные сетапы, в которых учтены рыночные неэффективности и при грамотном управлении позицией, построенной на этих сетапах, извлекается прибыль.

Каленкович тоже долго возился с  волатильностью, и тоже что-то нашел и превнес в свою торговлю опционами и заработал на этом. При этом тоже используя дельта-нейтральную парадигму.

Таким образом, чтобы торговать в плюс в дельта-нейтральной парадигме необходимо кроме просто дельта-хеджирования иметь дополнительный компонент, который хоть что-то зарабатывает на рынке и сдвигает баланс эффективности в нашу пользу.

Вот и я, имея зарабатывающий в целом на истории и имеющий крайне некрасивую эквити с кочергами компонент — робот конттрендер, решил попробовать его использовать вместе с опционами в дельта-нейтральном ключе.

добавить робота, ловящего импульсы.
Отключать основного, когда идёт импульс.
— Остальное — оставить, т.к. хорошо.

Все правильно. Согласен.
У меня изначально планировалось отключение моего контртрендера на сильных безоткатных движениях, что я делаю сейчас руками.
Но ловить эти сильные движения не вторым роботом, а при помощи опционов покупая или продавая именно опционы.
Как бы временно выходя из дельта-нейтральной парадигмы.
Как только волатильность спадет, мы тут же нейтралим опционную конструкцию и включаем снова робота — контртрендера.
Вот такая была идея.
avatar
_sg_, 
СБ пока не разбирал. Найти ещё надо что конкретно он делает.

А Каленкович раньше делал что-то типа продажи широкого кондора, но не просто стренгл сверху, а некая пила (использовал каждый страйк).
А дальше при возникновении перекосов по волатильности — продавал дорогие, покупал дешевые опционы.
Но почему-то перестал это делать некоторое время назад. «Порвало» вероятно где-то... 

… Но ловить эти сильные движения не вторым роботом, а при помощи опционов покупая или продавая именно опционы.
Как бы временно выходя из дельта-нейтральной парадигмы.
Как только волатильность спадет, мы тут же нейтралим опционную конструкцию и включаем снова робота — контртрендера.
Вот такая была идея.

Да, это проще и лучше. 

?? Тогда какая проблема сейчас? 
avatar
asfa,
сейчас на этапе проверки всех этих идей на практике руками.
У меня практический опыт работы с опционами небольшой.
В практической торговле вылезает много разных нюансов, которых я раньше не знал. Не нравится мне ликвидность в опционных стаканах. И есть много технических вопросов и нюансов, связанных с опционами, но которых нет на линейных инструментах.
Как только этот этап пройду, напишу код.

Вам большое спасибо за участие в обсуждении.
Дискуссия получилась интересной и содержательной.
avatar
_sg_, 
Не нравится мне ликвидность в опционных стаканах. ...

Это да.

Вам большое спасибо за участие в обсуждении.
Дискуссия получилась интересной и содержательной.

Да пожалуйста.
Согласен, и мне тоже было не лишним 

(Жаль только гаврики, которых звал, так и не объявились тут )
avatar
asfa,
Кстати, помните мою экспирацию когда мне налили вместо (не пoмню направление) ну пусть будет вместо Long 10 Futures, налили Short 10 Futures.
Это происходит потому, что в результате такой торговли за Неделю на каждом страйке образуются  проданные стрэддлы внутри Купленного Стрэнгла.
Поэтому я и терял на экспирации несколько раз.
avatar
_sg_, вспомнил про экспирацию, было такое.

в результате такой торговли за Неделю на каждом страйке образуются  проданные стрэддлы внутри Купленного Стрэнгла.
Поэтому я и терял на экспирации несколько раз.

Хм..., т.е. эта стратегия прибыли не приносит?
А купленный стренгл той же серии?
А если покупать мартовские опционы?

Ещё момент: не откупаете проданные недельки?
(А я вот стал частями откупать проданные, т.к. залетал несколько раз так.)
avatar
asfa, 
Хм..., т.е. эта стратегия прибыли не приносит?
Приносит, если не делать глупых ошибок на экспирации.
А купленный стренгл той же серии?
Той же.
А если покупать мартовские опционы?
Какую нам пользу могут принести месячные опционы ?
Пока не понимаю.
avatar
_sg_, 
Какую нам пользу могут принести месячные опционы ?
Пока не понимаю.

Покупка квартальных (тут уже 2-х месячные получается) + продажа неделек.

Из плюсов: малая Тэта и большая Вега. При «взрыве» или большом продвижении за короткий срок принесут хорошую прибыль + распад от неделек с лихвой перекроет распад квартальных.
Из минусов: большой срок жизни и повышенная комиссия за сделки. Придётся несколько раз менять этот стренгл полностью.

Прошлой весной хотел подобное делать, но кризис помешал. Точнее тогда эта стратегия была не адекватна рынку. Сейчас адекватна.
avatar
asfa, 
Ещё момент: не откупаете проданные недельки?
На самом деле Вы правильно этот момент подметили. Много раз было возможно фиксировать прибыль по плюсующим Проданным опционам.
Так как их до хрена накапливается за неделю.

Это уже следующий этап реализации.
Откуп проданных с прибылью.
Гамма — скальпинг.
Пока не знаю по какому критерию фиксить прибыль по плюсующему Проданному опциону. Нужен критерий.
avatar
_sg_, 
Вы правильно этот момент подметили

Ха! Конечно, когда несколько раз залетаешь на таком:
продан например по 300. В день экспирации бид-аск 0/10 (т.е. 0). Не откупаешь. А смысл?
А потом бац на экспирацию! И 500, и 700 и более бывало.

Пока не знаю по какому критерию фиксить прибыль по плюсующему Проданному опциону. Нужен критерий.

Универсального критерия нет и быть не может.
Но логика подсказывает: чем меньше риска, тем лучше. Особенно, когда цена уже мала, а покупатель право всё ещё имеет.
Поэтому я ставлю в стакан на откуп частями по разным ценам. Пытался привязать к грекам — погрешность большая получается (всё меняется сильно — наверно как в мультике из видео №1)
avatar
alfatest, конечно зависит от рынка и от размера позиций.
Но на истории, если RTS не находится около дна, то продавать коллы — относительно безопасно.
avatar
Уважаемый автор, есть вопрос… совсем немного по теме)) В квике не отображается кол-во откр поз. за текущий день (каждый день). Не могу понять в чем дело. Может подскажите решение? Пробовал в личку писать, не позволено( — рейтинг маловат

avatar
Artem, а сам график «Открытых позиций» из Доски опционов строится? (отдельно, без всего)

У меня всё есть в режиме реального времени: 


Можно у брокера спросить. Они могут не все параметры давать по умолчанию.
У меня раньше у одного брокера тиков не было, попросил — дали.
avatar
asfa, Да, из доски опционов. Тиков тоже, кстати, никогда не было) Походу брокер… Обращусь. Спасибо

Проблема решена) Настройками в графе сохранение данных...
А тики — запросом у брокера данных по обезличенным сделкам
avatar
Artem, пожалуйста.
avatar
asfa, подскажите пожалуйста. Котировка опциона СИ в рублях? И какое там ГО. Например Si76000BB1A теор. цена 433, ГО показывает 809. Но счета в 50т.р. хватает только на 5 опционов. Как так? 10 фьючей можно взять. Я с ними просто еще не знаком, сегодня решил подкатить, а они меня побрили)
avatar
Artem, 432/457 в моменте.
На покупку да, ГО = 809 руб. (На продажу 4876.09руб.)

Может висят другие заявки=лимитки, под которые блокируется ГО ??

В таблице «Ограничения по клиентским счетам на срочном рынке» показатель «Тек.чист.поз (под открытые позиции)» сколько сейчас? 0?
avatar
asfa, блин, балбес я)) везде все посмотрел, заявок нет. Только сейчас увидел что на вкладке по Си у меня счет другой (почти нулевой) 
Прошу прощения за беспокойство. За ответ спасибо
avatar

теги блога asfa

....все тэги



UPDONW