ПАО Обувь России. Будет ли 100р. за акцию! Обзор.

Добрый день читатель. В этой статье напишу свое мнение по поводу акций Обувь Россия.

Обувь России (Westfalika, Пешеход, Emilia Estra, Rossita, Lisette). Сегодня 12.10.2020г. акция сделала +5,5%. Я не нашел ни каких новостей, только, что сегодня проводилось заседание совета директоров. (ссылка).

По отчету за 6 мес 2020г. активы составляют 29,3 млрд.р., с капитализацией компании менее 4 млрд.р.

Компания явно недооценена. Но так ли это на самом деле?

НЕТ… У компании долги, на 15 млрд.р.!!! Это много.

А еще.

Намечается доп. эмиссия. Будет выпущено новых 28 264 000 акций.

Первое заявление компания подала 07.09.2020г. но по каким то причинам им его отклонили.

Теперь уже второе заявление подали 02.10.2020г. Ждем решения.

Как мы знаем, что в уставный капитал идет номинальная стоимость акции, в данном случае это 100р. Итого уставный капитал будет увеличен на 2 826 400 000 р. По какой цене будет продавать сами акции, мы не знаем, но если опираться на закон, а именно п.1 ст. 36 и статьи 77 федерального закона «Об акционерных обществах», то:

" Оплата дополнительных акций общества, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене, которая определяется или порядок определения которой устанавливается советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона, но не ниже их номинальной стоимости. Цена размещения дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, или порядок ее определения должны содержаться в решении об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций, если только указанным решением не предусмотрено, что такие цена или порядок ее определения будут установлены советом директоров (наблюдательным советом) общества не позднее начала размещения дополнительных акций."

Поэтому логично, что подписка будет по цене не ниже 100р. Но тут еще оценка всех активов должна быть.

Конечно, если они смогут привлечь более 2,8 млрд.р., тут даже долги погасить не хватит, но они говорят, что вложат в развитие.

Взглянем на графики:


ПАО ОР тикет OBUV дневной график 12.10.2020г. 19:00 по мск.

Бумага четко отскочила от уровня 29-30р. и теперь направляется к верхней границе 37р. Тут наверно и будут уже какие то новости по доп. эмиссии.

Уйдет ли цена выше? Сложно сказать!

Я вот только не пойму, если доп. эмиссия будет по 100р., кому нужны будут эти акции, когда на рынке они стоят дешевле 40р.

Поэтому, или будет как то меняться цена размещения, или рыночная будет стремиться к этой цифре.

Уставный капитал компании на сегодня 11, 3 млрд.р. (rusprofile.ru), всего акций 113 млн.шт. Сейчас еще добавят 28 млн.шт, что размоет акционерный капитал примерно на 25%.

Мое мнение:

Спекулятивно можно попробовать заработать. Купив от нижней границы, и надеяться на чудо, а именно 100р.

60% капитала принадлежит Титову Антону Михайловичу. и 32% free float (ссылка).

Если доп. эмиссия будет по закрытой подписке. И уже есть покупатель или сам Титов купит, то это вполне тогда хороший знак. Если будут пытаться продать рынку, то это дешевый кредит. И компания дальше спустит его в никуда.

Краткий анализ:

с 2015 — 2020г. долг увеличился в 2 раза с 6-12 млрд.р. А чистая прибыль как была примерно 1.4 млрд.р. так и осталась. Да выручки выросли, но и себестоимость выросла. Тут или проблемы у менеджмента компании, или сам бизнес так себе.

Для себя я решил, покупать ее не буду. Мне не понятны пути развития компании. Сейчас ритейл старается в онлайн переходить. А тут нет пока плана развития.

Так же у компании было не удачное IPO, цена с тех пор упала на 82%.

Итог:

Если у кого то есть желание испытать судьбу, то да, смысл думаю есть купить. Все будет зависеть от цены доп. эмиссии. Как бизнес — это не самое лучшее вложение.

Благодарю, что читаете и надеюсь на положительную обратную связь.

Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 1500%.

Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.

Ссылки

Мой сайт - milzhenya.com

Телеграмм канал - @milzhenyacash

Моя доходность на comon - Comon

Желаю всем прибыльной торговли и знайте, что на рынке есть только спрос и предложение.