Блог им. Foudroyant

Как я понял показатель Хёрста

Опишу, как я понял показатель Хёрста, ознакомившись с ним: 

1. Это основной показатель, от которого зависит эффективность трендовой ТС. Чем выше Хёрст — тем лучше работает трендовая ТС.

2. Отрезки с высоким Хёрстом перетекают в отрезки с низким Хёрстом плавно (в соответствии с общефизическим законом постепенной смены состояний), то есть у трейдера есть время заметить изменение условий до того, как трендовая ТС сольёт на низком Хёрсте. Показателем данного перетекания также может являться снижение эффективности трендовой ТС, несмотря на то, что она делает всё так же, как и раньше.

3. На низком Хёрсте можно смело включать контртрендовую ТС.

Если есть дополнения и возражения, буду рад услышать и запомнить.

★5
Отрезки с высоким Хёрстом перетекают в отрезки с низким Хёрстом плавно
1. Какой метод использовался для оценивания? Широко известные ведь применимы только когда H=const, не?

3. На низком Хёрсте можно смело включать контртрендовую ТС.
2. Строили ли доверительный интервал для полученных оценок H? Как часто значение 0.5 не попадало в доверительный интервал? Что есть низкий и высокий H в случаях, когда статистически он не отличается от 0.5?
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, это слишком сложные вопросы для трейдера, только осваивающего подобные способы анализа. Я понял пока только главный принцип этого показателя. 

Ваши замечания тоже учту и обдумаю.

avatar

Биржевое мясо

Eugene Logunov, верно ли понял, что Вы хотели сказать, что на длинных временных отрезках Хёрст всегда одинаков и примерно равен 0.5?
avatar

Биржевое мясо

Биржевое мясо, Нет.

1. Если H меняется во времени — обычные методы его оценки не подходят.
2. Для того, чтобы говорить о каких-то отличиях от 0.5 или отличиях оценок на двух разных интервалах — необходимы не только значения оценок, но и доверительные интервалы для них.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, 
Если H меняется во времени — обычные методы его оценки не подходят.

мне кажется, просто окно анализа должно быть меньше длительности переходных процессов, разве нет?
avatar

robomakerr

robomakerr, Вы правы, конечно. Но мы ничего не знаем о процессе H[t].

Для практического использования нужны оценки H[t] дисперсия которых достаточно невелика (чтобы хотя бы уровень 0.5 туда не попадал, т.е. мы могли различить процессы trend vs counter-trend vs random-walk). Если мы используем оценку с асимптотикой ошибки O(1/log(N)) — то для уменьшения ошибки вдвое нам нужно увеличить кол-во данных квадратично.

Можно поиграться с длиной окна, но нужен какой-то способ, чтобы ответить на вопросы: начиная с какой длины окна мы меряем среднюю температуру по больнице? а если в среднем мы правы, но дисперсия H[t] слишком велика для практического использования — какую именно функцию лучше всего провести через коридор ±3 sqrt(дисперсии) вокруг оценки, чтобы выделить полезный сигнал?

p.s. Можем ли мы что-то говорить о несмещенности и асимптотике дисперсии обычных оценок H, если они применяются к процессу, отличном от fBM (H=const)? Скажем, H[t] — непрерывная / дважды непрерывно дифференцируемая / кусочно-постоянная / кусочно-постоянная, пересекающая 0.5 в момент изменения / случайный процесс (например, OU process).
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, 
я думаю, одного универсального H[t] быть не может. Окно, в первом приближении зависит от конкретного под-процесса, который мы исследуем в цене. Для внутридневных процессов окно может быть допустим 1 час и меньше, для макропроцессов — например сутки, неделя.
Цена настолько многогранный и зашумленный процесс, что если требовать от оценок строгости, думаю мы вообще ничего не найдем) Если удается хоть приблизительно получить какие-то оценки, и то уже хорошо)
avatar

robomakerr

Верным путём идёте!
Но:
2. Отрезки с высоким Хёрстом перетекают в отрезки с низким Хёрстом плавно...

Настолько плавно, что весь американский рынок плавно снижается по Хёрсту. Знаете как долго это происходит? Всегда!

Лень считать самому, вот картинка из инета первая попавшаяся:

3. На низком Хёрсте можно смело включать контртрендовую ТС.
Если бы всё было так просто! Согласно этому утверждению из картинки выше следует, что на американском рынке уже полвека не было возможностей для позиционных трендовых стратегий, но зато якобы раздолье для контртренда. На практике — фиг там был! Василий Олейник это подтверждает уже много лет!

Я бы сказал про показатель Хёрста иначе.
1) чтобы заработать на бирже нужно выделить определённую неэффективность — чью то ошибку (строго говоря класс ошибок) и её эксплуатировать.
2) Трендовость — это одна из неэффективностей.
3) Показатель Хёрста оценивает насыщенность рынка данным видом неэффективности.

Если вы спросите: а какие ещё бывают неэффективности, то для примера я сразу вспомню самый жирный вид — неликвидность.
И вот как раз-таки оценивая неким показателем неликвидность, мы придём к важной мысли: чем больше неликвидность, тем лучше работают контртрендовые ТС.

Меня тут друг подбивает написать курс и обучать людей =)))
Антон Денисков (Fry),
из картинки выше следует
Возможно, с картинкой что-то не так. При H=const=0.4 простейшими контртрендовыми стратегиями можно выжимать шарп~3.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, я так понял это на месяцах или недельках. Не лень посчитать для сипы за 100 лет? Буду признателен!
Антон Денисков (Fry), 
я так понял это на месяцах или недельках
Какой смысл отказываться от более подробных данных дневного масштаба? Это лишь увеличит дисперсию оценки. А микроструктурный шум проявляется на гораздо более мелких масштабах.

По D1 close - 0.4703598, по log(D1 close) - 0.4966867.
Окно - 1927-12-30..2020-10-08.
Оценка из вариограммы с максимальным лагом 16.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, спасибо! 
Антон Денисков (Fry), а может так быть, что на дневках Хёрст вовсе не постоянно снижающийся? Что там есть чередование волн роста и снижения Хёрста.
avatar

Биржевое мясо

Биржевое мясо, вообще-то график действительно странный! Женя выше уже показал, что я ошибся (цитаты из Интернета — сплошная шляпу © Ленин).
Самое странное, что на виксе-то видно, что не может быть такой хёрст.
Вот тут давно публиковал. Волатильность порождает волатильность. Кластеризуется и выглядит это весьма стабильным явлением.

Антон Денисков (Fry), жирность неликвидности компенсируется высоким спредом и плохим исполнением
avatar

robomakerr

robomakerr, эээ… Так спред и исполнение (шпильки) — это и есть самый жирный доход от неликвида (после арбитража). Почему трейдеры смотрят на рынок только как маркет тейкеры? Часто это замечаю :)
Антон Денисков (Fry),
эх, на моем рынке быть мейкером можно только в мечтах)
avatar

robomakerr

robomakerr, «на моём» — на каком?
avatar

Биржевое мясо

Биржевое мясо, 
форекс. Не ругайтесь)
avatar

robomakerr

robomakerr, меняйте рынок. Не проблема. Есть крипта, есть акции в эшелонах, есть экзотика в опционах на всех биржах.
Антон Денисков (Fry), крипта интереснее, но еще ж надо лень превозмочь)))
avatar

robomakerr

robomakerr, нереально! Сам такой :))) 

Антон Денисков (Fry), а что если делать так:

1. Делаем трендовую ТС.

2. Запускаем и торгуем.

3. Как только Хёрст падает — вырубаем.

4. Как только Хёрст вырастает — включаем снова.

5. Получаем ступенчатый безоткатный рост эквити = Грааль.

avatar

Биржевое мясо

Биржевое мясо, выше уже сказали — херст запаздывает. при нормальных окнах — сильно. Как бы да, но просадки всё равно будут адовые на смене тенденции. А 2020 год показал, что на рынке может быть то, чего раньше никогда не было даже близко! Когда за 24 дня рынок обвалился в днище — это просто кошмар для переключающихся методов и ад для тех кто бектестил за 5-10 лет 
Антон Денисков (Fry), можно сделать подобие Хёрста, но не запаздывающее.
avatar

Биржевое мясо

Антон Денисков (Fry), ещё по картинке я не понял — во время кризисов Хёрст падает что ли? Он же должен расти на сильном тренде.
avatar

Биржевое мясо

Состоятельные оценки Херста можно получить только на широком окне, а для финансовых временных рядов он может меняться резко по факту. Для трейдинга это критично
avatar

wrmngr

wrmngr, имеете в виду «гэпы»?
avatar

Биржевое мясо

Биржевое мясо, гепы это просто скачки без возможности совершить сделку, они напрямую с свойством трендовости не связаны 
avatar

wrmngr

Отрезки с высоким Хёрстом перетекают в отрезки с низким Хёрстом плавно
Гэпы несогласны с этим утверждением)
avatar

robomakerr

Любая статистика анализирует прошлое. И Херст тоже. Однако часто оказывается, что прошлая статистика для будущего ни о чем. Для рынка это сплошь и рядом.
Вообще-то Херст хорош для сезонных повторяющихся явлений, и придуман именно для этого. Нужен ли вообще он для оценки ТС — вопрос далеко не однозначен. Имхо, скорее не нужен и бесполезен. А уж то, что он ничего не предсказывает — это совершенно точно, и даже для этого не предназначен.
avatar

3Qu

3Qu, а можно ли считать тренды чем-то вроде «сезонных повторяющихся явлений»?
avatar

Биржевое мясо


теги блога Биржевое мясо

....все тэги



2010-2020
UPDONW