IPO Progenity, Inc. (PROG)

Progenity, Inc.

Ожидаемая дата IPO: 19 июня 2020 года.

Тикер: PROG.

Биржа: Nasdaq.

О компании

Progenity, Inc — биотехнологическая компания с успешным опытом разработки и коммерциализации продуктов для молекулярного тестирования, а также инноваций в области точной медицины. Компания применяет мульти-омический подход, сочетающий геномику, эпигеномику, протеомику и метаболомику, к своим продуктам для молекулярного тестирования и к разработке набора исследовательских устройств для приема внутрь и комбинаций лекарство/устройство, разработанных для обеспечения точного диагностического отбора проб и доставки лекарств.

Progenity предлагает молекулярные тесты с лучшей на рынке производительностью и временем выполнения, поддерживаемые комплексными решениями для рабочих процессов, которые повышают эффективность администрирования. Наряду с обширным портфелем молекулярных тестов, компания предлагает пациентам пред тестовое обучение и генетическое консультирование по требованию.

Текущий набор высококачественных молекулярных тестов:
             Коммерциализирован в 2015 году

Innatal Prenatal Screen: не инвазивный пренатальный тест, предложенный женщинам на ранних сроках беременности для скрининга риска хромосомных состояний плода, таких как синдром Дауна, трисомия 13 и трисомия 18, а также нарушения половой хромосомы.

Коммерциализирован в 2015 году

Preparent Carrier Test: расширенный скрининг носителей, который проводится на женщинах или парах до зачатия или на ранних сроках беременности, чтобы определить наличие у них определенных мутаций, вызывающих генетические заболевания.

      Коммерциализирован в 2017 году

Riscover Hereditary Cancer Test: скрининг наследственного рака, который ищет генетические мутации, связанные с повышенным риском некоторых наследственных раковых заболеваний у пациента без симптомов.

               Коммерциализирован в 2019 году

Resura Prenatal Test for Monogenic Disease: тест на моногенные заболевания, который является первым коммерчески доступным, разработанным на заказ решением для семей, подверженных риску редких заболеваний;

Anatomic and Molecular Pathology Tests: широкий ассортимент тестов на анатомическую и молекулярную патологию и специализированных генетических тестов, которые компания предлагает через Avero Diagnostics.    Приобретено в 2015.

Тест на преэклампсию: тест для женщин с симптомами, подозреваемых на развитие преэклампсии во время беременности, предназначенный для исключения преэклампсии как причины симптомов.     В развитии.

Планы по развитию:

Источник: проспект компании.

На рисунке ниже показан рост объема тестов в период с 2016 по 2019 год, а также первый квартал 2020 года, в котором наблюдались объемы, в основном соответствующие четвертому кварталу 2019 года, несмотря на проблемы, вызванные пандемией COVID-19. 

Источник: проспект компании.

Progenity сохранила права по всему миру на собственные разработанные и приобретенные технологии молекулярного тестирования и точной медицины. Компания имеет более 425 выданных патентов и находящихся на рассмотрении патентных заявок. Сроки истечения 2037-2040 гг.

Компания зарегистрирована в государственных программах медицинского страхования, включая Medicare и Medicaid и имеет право на получение оплаты от этих программ.

Сотрудничества

• Компания расширила свою деятельность, благодаря партнёрству с Mattison Pathology, ведущей бизнес под названием Avero Diagnostics, расположенным в Лаббоке и Ирвинге, штат Техас.
• Тест на наследственный рак Riscover, был запущен в 2017 году в сотрудничестве с Prevention Genetics;
• Также компания имеет контракты с различными клиническими и генетическими лабораториями на распространение своей продукции.

Финансовые показатели

За год, закончившийся 31 декабря 2019 г. по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.

• Валовая выручка: +12,51%;
• Валовая прибыль: +9,14%;
• Валовая маржа: -3% (снизилась с 71,95% до 69,79%);
• Операционные расходы: +22,3%;
• Убыток от операций: +22,65%;
• Чистый убыток: +15,66%; 
• Ликвидные средства: 11,64 млн $ (на 31 марта 2020 года);
• Обязательства: 195,74 млн. $ (на 31 марта 2019 года).

Отчет об операциях:

Источник: проспект компании.

Таблица основных акционеров

Позитивные стороны:    

• Ведущий и устойчивый бизнес молекулярного тестирования с клиническими и конкурентными преимуществами продуктов;
• Диверсифицированные процессы разработки продуктов. Опыт компании в разработке сложных анализов, в биоинформатике и в масштабируемых коммерческих лабораторных операциях, находит применение в самых разных областях;
• Последовательный годовой рост продаж;
• Огромные рыночные возможности;
• Заинтересованность акционеров в участии в IPO по публичной цене;
• Не завышенная оценка IPO.

Негативные стороны:    

• Компания работает в условиях высокой конкуренции.

IPO:

Progenity планирует публично разместить 6,66 млн. обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 1 млн акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 14-16 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 89 млн. долларов США или 103 млн. долларов США, если андеррайтеры воспользуются своим правом выкупа дополнительных акций в полном объеме.

При условии успешного IPO капитализация компании составит около 677,45 млн. долларов (исходя из середины ценового диапазона).

Shares Float ≈ 14,761%.

Некоторые из существующих акционеров, в том числе аффилированные с членами Совета директоров компании, заявили о своей заинтересованности в покупке обыкновенных акций в общей сумме примерно до 50 миллионов долларов США по этому предложению по первоначальной цене публичного предложения.

Использование выручки:

• «Приблизительно от 60,0 до 65,0 млн. долл. США для поддержки наших операций;
• Приблизительно от 9,0 до 11,0 млн. долл. США для инвестиций в программу исследований и разработок в области молекулярного тестирования;
• Приблизительно от 13,0 до 15,0 млн. долл. США для инвестиций в исследования и разработки в отношении платформы точной медицины;
• Остаток для оборотных средств и общих корпоративных целей».

Андеррайтеры: Piper Sandler & Co., Wells Fargo Securities, LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Raymond James & Associates, Inc., BTIG, LLC.

Условия участия в данном IPO на счетах в Interactive Brokers:

•             Мин. сумма: Счет в IB 30 000$;

•             Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 25%.

Вы можете оставить заявку и пообщаться с аналитиками по поводу участия в данном IPO. Подробнее в нашем телеграмм-канале teleg.run/amaday_global  или по телефону +79055783377.