Блог им. Oskolkov

Повторится ли сегодняшняя ситуация с WTI на экспирации Brent?

Сегодня майский WTI падает на 30%. Сообщается, что это вызвано перекладкой нефтяного фонда в следующий контракт. Попытаемся понять возможна ли такая же ситуация с Brent.
По состоянию на 17 апреля открытый интерес в WTI составлял 109к контрактов
Повторится ли сегодняшняя ситуация с WTI на экспирации Brent?

По состоянию на 17 апреля открытый интерес в Brent составляет 350к контрактов
Повторится ли сегодняшняя ситуация с WTI на экспирации Brent?

Эти 350к надо будет перекладывать, т.к. контракт поставочный с возможностью расчета. Соответственно, либо будет равномерный выход до 30 апреля либо увидим резкий провал. Есть фонд, который инвестирует в Brent, называется BNO. Но у него всего $195 млн в управлении по сравнению с  $3.8 млрд у USO, который вероятно причастен к обвалу в WTI.

Очень интересная ситуация. Знаете крупные фонды, держащие лонги по брент?

★2
44 комментария
Кризис будет вообще? 
avatar
aea_neon, он уже тут
Феликс Осколков, не чувствую.
avatar
aea_neon, радуйтесь этому
Феликс Осколков, увы, некоторым возраст уже не позволяет радоваться ни чему…
avatar
Феликс Осколков, Ну что, на экспире Брент тоже заработаем.
avatar
aea_neon, второго дна будет вполне достаточно. Все зависит о того, когда закончатся карантины в США и Европе.
Владимир Ставицкий, дна не будет, дно уже было, а дешевое топливо локомотив вообще так что индекс сп 500 до 3000 вполне, будет расти финансовый сектор — акции на не«хорошей» макростате, перепишет хаи сп500 до ноября ралли.
avatar
aea_neon, если карантины к лету отменят, то может быть до второго дна не достанем. А вот если перенесут на осень, то хз.
Очень интересная ситуация.
Не то слово! 
avatar
 А насколько точно, что 
USO, который вероятно причастен к обвалу в WTI.
??? 
Может просто лонгисты поставки расхотели??
avatar
asfa, Блумберг пишет на основании отчетности, которую этот фонд представил в SEC
Феликс Осколков, если так влияет, значит надо бы в онлайне найти данные по этому фонду.

А на какую дату отчётность??
avatar
asfa, посмотрите тут если интересны подробности 
https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?CIK=USO&action=getcompany&owner=exclude
А есть инструмент покупки нефти без перекладки и Спреда?
avatar
Константин, прямой договор с поставщиком или трейдером
А сауды сегодня всего то скромные -1.16%.
Ну они то WTI не торгуют.
Что им печалиться?
какие 109к и 350к у нас вон один суперфизик 2000к втарил
avatar
Кузя, у нас контракт в 100 раз меньше вообще то
На бренте этого не будет. 
avatar
КРЫС, и какой вариант?
Феликс Осколков, проблема действительно в этом фонде… И я всегда думал, что он торгует лайт. В бренте его нет — нет инвестдекларации — нет проблем
avatar
КРЫС, так держатели лонгов в июньском бренте могут выступить как такой фонд, им же тоже надо перекладываться
Феликс Осколков, далеко не факт...
Они могут быть захеджированными.
avatar
КРЫС, я хоть и за лонг брента, но такая примерно может ситуация. В прошлом вспомните, как именно его подзалили. Но там не было ~2000000 контрактов непонятного физика. ОИ пока не падает. И следов его перекладки нет пока. Я понимаю, что это наш рынок там, но кто его знает. Что там в Сингапуре- не знаю
avatar
GoodBargains, ну подзаливки брента перед экспирацией почти в 2 раза я не помню -)
avatar
КРЫС, а в вите помнишь?
Феликс Осколков, неа… Хотя про этот фонд знаю… Значит была уже тема…
avatar
КРЫС, ну такого точно не будет, а вот прилично так тоже в текущем возможно в любой день
avatar
GoodBargains, да это понятно… Но уверенность рынка РФ говорит мне о том, что в ближайшее время это маловероятно
avatar
На бренте контракт непоставочный, только финансовый, рассчитают по цене последнего дня. Такого же сквизза не будет, но контанго может усилится. Но уже сегодня по обьемам, на 75% в июльском (2ом контракте) по сравнению с июньским, на wti переход был неплавный, этот фонд со своим ETF поднас*?(:
avatar
Pedro Cardebar, брент поставочный
Феликс Осколков, нет. На практике только расчет, и все это делают. А вот на газойле такой опции нет и открытую позицию придется поставлять/забирать. 

Иными словами, оставшуюся позицию по Бренту можно закрыть деньгами.
avatar
Pedro Cardebar, на практике нет, но формально все еще да
Феликс Осколков, формально да. Но физическая поставка нефти там, это удел 10-15 компаний, скорее 3-5. Самое главное, что можно избежать этого  гемора. 2/3 уже зароллились в следующий.
avatar
Pedro Cardebar, да и кому сейчас нужна поставка в таких условиях? 
Феликс Осколков, тем более поставочная партия 745,000 баррелей.
avatar
Pedro Cardebar, какая часть останется на экспирацию из этих 350, как думаешь?
Феликс Осколков, думаю немного. Они там друг друга пободают на своем пастбище. Туда точно не стоит лезть, отметелят.
avatar
Кто сегодня на WTI не закроет лонг, тот выходит на поставку со всем вытекающим гемором, так что лучше получить бумажного лося, чем лось физически войдет в тебя
avatar
AndreyG, а покупатели вежливо расступились в этот момент)))
Феликс Осколков, большинство тех кто продал — хеджанул свою добычу, он и готов вам поставить
avatar
Эти 350к надо будет перекладывать, т.к. контракт поставочный с возможностью 

какой поставочный брент? откуда это.
avatar
flextrader, это из спецификации, он поставочный, но есть опция расчета кэшем 

теги блога Феликс Осколков

....все тэги



UPDONW