Информация
Блог им. Foudroyant
Зависимость характера трендообразования от ликвидности инструмента
- 06 января 2020, 14:59
- |
Рассматриваем следующее рассуждение:
1. Чем ниже ликвидность инструмента, тем большее смещение цены вызывает любая заявка.
2. При равном объёме заявки длина вызванного ей сдвига цены будет обратно пропорциональна ликвидности инструмента. То есть, чем ниже ликвидность, тем сильнее сдвинется цена от данной заявки.
3. Последовательность заявок, соответственно, вызывает тем больший сдвиг, чем ниже ликвидность инструмента.
4. При наличии преобладающего направления заявок тренд будет образовываться тем быстрее, чем ниже ликвидность.
5. Следовательно, на менее ликвидных инструментах тренды образуются быстрее.
6. При наличии двух тесно связанных инструментов (акция и фьючерс на эту акцию) при образовании тренда он сначала станет заметен на графике фьючерса (так как фьючерсы на акции менее ликвидны, чем сами акции), а только потом на графике самой акции.
А теперь переходим к практически значимому выводу: отслеживая признаки трендовости на графике фьючерса, можно заглянуть в будущее графика акции.
Рассуждение представляется теоретически верным.
Есть ли несогласные?
теги блога Foudroyant
- S&P500
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алгоритмы
- алготрейдинг
- анализ эквити
- аналитики
- большие деньги
- брокеры
- волатильность
- ГО
- грааль
- доверительное управление
- Доллар рубль
- ДУ
- евро
- зарплаты
- инвестирование
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- инвесторы
- индикаторы
- инфляция
- кванты
- контр-трендовая торговля
- корреляции
- ликвидность
- манипуляции
- маржин колл
- маркетинг
- маркетмейкер
- маркетмейкеры
- математика
- математическая статистика
- математические модели
- математический анализ
- мобильный пост
- мошенники
- нефть
- новости
- обвал
- облигации
- оптимизация
- опционы
- ОФЗ
- оффтоп
- плечи
- портфели
- портфельная теория
- просадка
- психология
- психология торговли
- психология трейдинга
- разворот
- разгон
- разработка алгоритма
- риск менеджмент
- рубль
- Сбербанк
- слив
- Смартлаб
- спекуляции
- сравнительный анализ
- срочный рынок
- стопы
- стратегии
- ТА
- технический анализ
- торговая система
- торговые алгоритмы
- торговые роботы
- торговые системы
- торговые стратегии
- трейдинг
- трендовая система
- трендовая стратегия
- трендовая торговля
- трендовые системы
- тренды
- Украина
- умные деньги
- управление капиталом
- управление рисками
- управление риском
- уровень жизни
- Финам
- финансовая инженерия
- финансовая математика
- форекс
- фьючерс
- фьючерсы
- хедж-фонд
- хомяки
- чёрный список
- шортокрыл
- эквити
- эконометрика
- экономическая политика
Сергей Сергаев, то есть имеете в виду периоды необычно низкой для данного инструмента активности?
Если да, то она не может быть продолжительной. Ведь есть прямая зависимость между объёмом постоянно участвующих в торговле инструментом деньгами и подвижностью данного инструмента.
А описанная Вами ситуация приведёт к:
1. Уменьшению подвижности инструмента.
2. Снижению интереса торговцев.
3. Соответственно, в режиме саморегуляции приведёт к уменьшению объёма участвующих в ценообразовании инструмента денег.
Здесь мы выходим на нечто вроде постоянного соотношения между волатильностью, ликвидностью и интересом к инструменту. И если меняется что-то одно, то через механизмы обратной связи меняются и остальные параметры.
Eugene Logunov, ну лично для себя понимаю ликвидность инструмента как меру устойчивости любой достигнутой им цены к рыночным воздействиям.
Вроде бы это корректное понимание. Хотя могут быть и другие, конечно. Как и у понятия тренда.
Они синхронно ходят, разница в миллисекундах может быть. Но даже если миллисекунды смотреть, то как правило сначала двигается БА, а потом фьючерс.
UHSF,
Например, вот эти графики. Отличаются ширина свечей, длина свечных теней, стыковка свечей. То есть это отличия, которые видно даже «на глаз».
Контанго и бэквордация, естественно, не считаются — ибо их воздействие размазывается равномерным тонким слоем во времени и не должно быть заметно иначе как на большом временном расстоянии.
Трендов на низколиквидных инструментах нет вообще, они двигаются шипами и гэпами — пример пеннистаки. «Тренды» в пенистаках очень легко ломаются, после появления более крупного игрока или при закрытии первоначальной позиции. В высоколиквидных активах тренд образуется очень долго, и вероятность его продолжения крайне высока. Глупо контртрендить СНП500, гугл, эппл. т.к. чтобы поменять направление движения в таком активе нужны миллиарды $.
Ну и с термином «ликвидность» не плохо бы определиться, так как настоящие неликвиды, производных вовсе не имеют.
Пока с п 1.2.3. согласный, а с п 4.5.6. не совсем.
Vladimir T,
1. Речь о малоликвидах (акции и фьючерсы Татнефти, ММК, ФСК ЕЭС и т. п.) относительно высоколиквидов. Речи о неликвидах нет.
2. Тренд — да, определений много. Думаю, что любые подойдут, в большей или меньшей степени.
Впрочем, вам уже это написали выше, разница в миллисекундах погоды не делает- «денег там нет»
Если увидите какие то расхождения на которых, как вы считаете, можно заработать, то нужно провести эксперимент и на живых данных попытаться получить результат.
После этого все не нужные вопросы отпадут.