Блог им. Candidasa

Белый лебедь. Неожидаемый лонг.

! Если Вы хотите написать комментарий, — пожалуйста поставьте сперва лайк. Спасибо!

  • Медведи делают заголовки, а быки — деньги.
  • Аргументы за продолжение роста рынка не менее убедительны, чем те, что прогнозируют кризис.

Что такое быть “open minded” & “market driven”?
Словари говорят, что это означает иметь открытую позицию, которая изменяется в соответствии с движением рынка. Оглядываясь назад, я вижу, что большинство моих постов — это проекция медвежьих убеждений. Сегодня попробую взглянуть на рынок с позиций белого лебедя.

Эйфории нет.
В одном из недавних постов я анализировал вероятность рецессии в ближайшие два года. В нем явно не хватало важного кирпичика: эйфории самих участников рынка:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
Оказывается сентимент игроков, напуганных массой кризисной информации, явно медвежий.

Защита на максимуме.
Инвесторы ушли в глухую оборону, купив огромное количество опционов пут:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.

Забытый тайминг.
Все так быстро уселись в ковчег, что забыли о временном лаге между моментом инверсии кривых доходностей (от которых, похоже, скоро будет несварение;) и пиком рынка:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
Если инверсия 2019 произошла в марте, то у SPX запросто может быть еще полгода роста.

Непопулярные акции.
Даже хэдж-фонды рекордно снизили свою экспозицию в акциях:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
Похоже топлива для хорошего падения совсем немного.

“Чорточки”.
Всегда найдется график, в котором можно разглядеть убедительный лонг:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
The global Dow готов стартовать ракетой “туземун”;)

Риск инфляции.
Перезапускаемые центробанками принтеры могут разбудить декабристов ожидание роста инфляции: 
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
Которое в свою очередь разбудит рождественское ралли.

Как так? Не может такого быть!
Еще как может.

Что мне с этого?

  • Информационное пространство всегда предложит тонны контента для любого сценария: торгуете Вы в лонг или шортите.
  • Вероятный тайминг начала движения: в понедельник казначейство выпустит отчет и планы по заимствованию на 4 квартал, а в среду ФРС расскажет о ставке и масштабах QE4.
Мои длинные позиции, хотя и небольшие (15% от портфеля), по-прежнему при мне.
Пирог акций на сегодня:
Белый лебедь. Неожидаемый лонг.
В нем основная ставка сделана на ралли развивающихся рынков.


Полезных Вам выходных!
Телеграм

 



 

 

★5
22 комментария
И акции и облигации растут в цене уже год,
 если смотреть месяцы. Это говорит о том, что тренд вверх сильный. Что-то подобное наблюдалось в 1996-2000 годах.
avatar
khornickjaadle, говорят, что сильные бычьи рынки не умирают сами по себе. Их убивают.
Торговая война приглушена, ФРС быстро свернул подьем ставки и QT. Других «убийственных» аргументов пока нет.
avatar
Веревкин блог, Возможно, например бычий рынок 50-60 годов был убит арабами, которые подняли нефть в  70-х годах. В 2000-м лопнул пузырь доткомов и бычий рынок самоликвидировался. 
avatar
khornickjaadle, возможно. Я все же полагаю, что в 2000-м бычий рынок в очередной раз убило повышение ставки c 3 до 6,5%.
avatar
Веревкин блог, 
 говорят, что сильные бычьи рынки не умирают сами по себе. Их убивают.

или душат неспеша отрицательными ставками. Европа смотит на Японию,- и перед глазами у них, — всё будущее что их ждёт.

Вот поставьте себя на место среднего класса — например вы администратор компьютерной сети в супермаркете, Вам 45 лет, живёте экономно, зарплата неплохая, остаётся немного денег.
Понесёте в банк чтобы отложить на депозит?
Скупать акции (ни фига не ясно, а не дороги ли акции сейчас, да и народ в массе своей чаще всего предпочитает классические методы накопления)?
Скупать недвижку? Непонятно — точно ли цена не раздута.
avatar
Богдан, да, в какой то момент факторы роста (например низкие налоги и байбеки) будут исключены и это завершит ралли. Пока нет.
avatar
Богдан, можно пропивать…
avatar
Медведи делают заголовки, а быки — деньги.

Отлично сказано
avatar
Ray Badman, точно. Общеизвестная на Wall street фраза. Я скопипастил;)
avatar
Согласен с автором… Эйфории не видно вообще...

Многие пишут мол: количество бычьих постов на смарте больше 50% и это типа близко к хаю… Ничего подобного… Сентимент видно по комментам… Никто ничего не понимает. Радости не видно… Толпа зомбирована очередным якобы «кризисом» инверсии доходностей и прочему говну которое к данной цене на рынке отношение не имеет..

Вывод: можно предположить что толпа просирает и не верит в тренд… Ну а тренды на то они и тренды… Образуются на неверинеях и на ожиданиях большинства коррекции…
avatar
Алексей Васильев, Лех привет:) Скинь если не сложно среднесрочную разметочку по сиплому и ртс. плиз:)
avatar
Алексей Васильев, понятно… тоесть предпологается скорая коррекция по ртс перед еще одним задергом вверх? и по сиплому… только диоганальник рассматриваешь? Роста не предвидется нормального?
avatar
Horse, по РТС да, жду коррекцию и потом еще один заскок вверх, но присутствует вероятность того, что ожидаемое снижение может быть более длительным и более глубоком, то есть не исключено, что текущий хай по РТС это всего лишь волна «Б» плоскости.

По СиП диагональ это не единственный вариант, там еще может быть и плоскость и треугольник в 4-й волне, и даже при диагонали рост может быть еще очень существенным, выше 3100. 
Алексей Васильев, спасибо Лехыч! От души
avatar
На sentimenttrader подписаны?
avatar
Ынвестор, только на их бесплатную рассылку. Внутри платника не увидел ничего для себя примечательного.
avatar
Веревкин блог, мне нравилось. Я еще по 25 баксов их брал. Щас смотрю уже 40. В принципе много можно из открытых источников взять.
avatar
Ынвестор, то, что мне в них симпатично — спокойный исторический анализ. Хорошо охлаждает голову после прочтения заголовков например на Zerohedge;)
В итоге подписался на ряд авторов в твиттере. Нет-нет, —  да и выложат в открытый доступ примечательные графики…
avatar

теги блога Веревкин блог

....все тэги



UPDONW