Блог им. monstrt_amadey

Депозиты и Квартиры. Других вариантов инвестирования россияне не знают

Из множества вариантов вложения (инвестирования) средств, которые доступны частному инвестору, обычные россияне по большому счёту используют только два. Депозиты в банках и покупка недвижимости. Все остальные варианты безнадёжно проигрывают. Судите сами: вложения в ПИФы, ОФЗ и золото исчисляются сотнями миллиардов рублей, а объём всех депозитов, которые хранятся в российских банках, уже вплотную приближается к 30 трлн руб. С квартирами сложнее, т.к. непонятно, какая часть — инвестиции, а какая приобретена непосредственно в качестве жилья, но известно, например, что только ипотечных кредитов россияне набрали на сумму более трёх трлн руб. за один лишь 2018 год.

Получается, вложения россиян в недвижимость как минимум не уступают депозитам, а если считать все виды недвижимости, то значительно их превосходят. Примерно такое же соотношение показывают многочисленные опросы, в ходе которых у людей спрашивали, во что бы они хотели вложить свои деньги. Ниже один из таких опросов. 

Предпочтения россиян по вложению свободных денег (%).

Депозиты и Квартиры. Других вариантов инвестирования россияне не знаютИсточник данных: Ромир, 2004-2019Поскольку столь явно выделяются два лидера, то имеет смысл провести подробный сравнительный анализ депозитов и квартир. В чём преимущество каждого их этих вариантов, и за кем останется последнее слово?

1. Доходность вложений
На первый взгляд, квартиры переигрывают депозиты, но не все так просто. В периоды бума — да, квартиры лучше. Но в периоды кризиса депозиты обеспечивают существенно более высокую доходность, чем квартиры.
2. Защита от инфляции.
Квартиры лучше сопротивляются инфляции спроса, депозиты — инфляции предложения.
В целом — паритет
3. Дисперсия
Важна не только средняя доходность за период, но и вариация (дисперсия) этой доходности. При прочих равных, чем ниже колебания, тем лучше для инвестора.
По этому параметру депозиты лучше
4. Риски
Единственный параметр, где недвижимость лучше
5. Легкость в управлении
Квартира требует постоянного внимания, поддержания её в жилом состоянии. Это не инвестиция из серии «купил и забыл», собственнику придётся тратить своё время, а значит, возникает проблема альтернативных издержек (речь об упущенных возможностях из-за того, что человек занимается недвижимостью, а не чем-то ещё). Сдача недвижимости в аренду, особенно если объектов несколько, сегодня всё больше напоминает форму бизнеса, а не инвестицию. Финансовыми активами управлять гораздо проще. Чтобы открыть вклад, пополнить, пролонгировать, закрыть, перевести деньги не нужно даже идти в офис. Все решается путём нажатия нескольких кнопок.
6. Ликвидность
Тут очевидно, депозит лучше
7. Гибкость и маневренность
Ещё одно преимущество депозита — гибкость. Можно открывать вклады на короткие и длинные сроки, с пополнением и без, в разных валютах, с опцией снятия, можно строить знаменитые «лесенки» и т.п. У квартир такой опции нет.
8. Делимость
Ещё одно очевидное преимущество депозита — это практически бесконечная делимость. Депозит может быть открыт на любую сумму, а минимальный порог вхождения в недвижимость — стоимость всей квартиры.

Ниже просуммируем все результаты в таблице.    

  Квартиры Депозиты
Доходность       +       +
Защита от инфляции       +       +
Дисперсия       —       +
Защита от рисков       +       —
Лёгкость в управлении       —       +
Ликвидность       —       +
Гибкость       —       +
Делимость       —       +

Как мы увидели выше, с точки зрения инвестиционной привлекательности депозиты заметно переигрывают недвижимость. Единственный параметр, по которому квартиры лучше, — это защита от нерыночных рисков (что, впрочем, компенсируется рыночными рисками, см. «Дисперсия», где уже вклады впереди). Во всём остальном депозиты смотрятся намного заманчивее — при сопоставимых доходностях они просто-напросто более удобны в использовании. Тогда почему всё-таки народ упорно вкладывает деньги в недвижимость? Ответ можно найти в психологии, культурных особенностях, а также в неразвитости финансового рынка России. Проще говоря, люди боятся вкладывать деньги во что-то кроме реальных (осязаемых) активов.

Полная версия статьи:
journal.open-broker.ru/investments/depozity-vs-kvartiry/





★2
Даю задачу. Дано 10 млн баксов. Необходимо показать доходность 4% в баксах с полной защитой капитала. Ваш ход
Александр Тихонов, полной защиты не бывает.
avatar

SergeyJu

Александр Тихонов, а на каком периоде времени нужно показывать эту доходность? Как вам долгосрочные облигации надежного эмитента, например, Coca Cola? Или вам недостаточно надежности облигаций корпоративных эмитентов?
avatar

Arti

Александр Тихонов, Всё просто!!!
Даёте мне эти 10 млн. баксов...
И хрен вы меня найдёте!!!! 
40000$ в год, думаю хватит любой семье в мире...
Да что там в мире… в России!!!
10 млн. это на 250 лет…
на@уя доход???
Провернуть такую сумму и ПРОСТО НЕ ПОТЕРЯТЬ(!)… это уже искусство.
avatar

С.Г.

Вот только депозиты от инфляции не защищают. Или защищают, но лишь  частично.
avatar

Displacer

а почему стоит выбор между недвижимостью и финансовыми инструментами, любому мало мальски грамотному челу ясно что надо инвестировать и туда и туда, другой   вопрос сколько денег, но это уже другая история.
avatar

Лео


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW