Хватит дарить боевым подругам банальности! Подари акции Christian Dior! Обзор сектора моды.

Предупреждение! Предпраздничный день,  обзор крайне не полезный ;)

На нашем рынке, любят разбирать и инвестировать в «серьезные» сектора. Металлургов, добычу, генерацию. А вот что насчет моды? Может вместо духов или платья, стоит возлюбленной подарить акции Christian dior или Levi’s?

Американский производитель джинсов Levi Strauss & Co. в ходе первичного размещения акций (IPO) был оценен в $6,6 млрд, что превышает предварительную оценку компании в $5 млрд, сообщает Reuters. IPO вышло более удачное, чем Lyft.

На самом деле невероятно развитый сектор, с ростом не хуже Норильского Никеля или Новатека, и с очень серьезными капитализациями.

Сектор не многочисленный, я насчитал несколько десятков публичных компаний приличного размера в Америке и Европе:
 

Изначально внимание к сектору привлекла статья в Форбз, про компанию Canada Goose.

Клиентская база Canada Goose, возможно, радикально изменилась, но ключевая линейка курток, которые сейчас продаются в магазинах вроде Nordstrom, осталась в основном такой же. Это помогло компании добиться внушительной операционной маржи в 23%, почти в два раза больше, чем у Columbia Sportswear и даже больше, чем у гигантов рынка роскоши, таких как LVMH, Burberry и Prada. Два года назад Рейс и инвестор Bain Capital привлекли $250 млн в ходе IPO. Акции Canada Goose, торгуемые на биржах Нью-Йорка и Торонто, взлетели до космического уровня, несмотря на то, что Bain и Рейс, ставший миллиардером, не раз продавали акции.

Все эти компании можно найти на основной диаграмме.

Рейс сделал очень хитрый ход. Он передал свою продукцию прежде всего людям, заинтересованные в качественной продукции. Это потребители, работающие в тяжелых климатических условиях.

А далее уговорил известных личностей использовать одежду на фото. Сработало невероятно:

Даже при всех этих усилиях Рейсу было нелегко прорваться в США. Ему должен быть помочь Голливуд. Съемочные команды носили куртки Canada Goose еще со времен его отца, и пуховики появлялись на экранах в 2004 году, когда их носили Дэннис Куэйд в «Послезавтра» и Николас Кейдж в «Сокровище нации». В 2012 году Рейс начал спонсировать кинофестивали, такие как Sundance, Берлинский международный кинофестиваль и Международный кинофестиваль в Торонто, раздавая сотни курток режиссерам и гостям фестивалей.

Продуманный партизанский маркетинга Рейса сработал. Куртки стали хитом среди элиты индустрии развлечений. Парки с узнаваемой красно-бело-синей эмблемой в виде «перевернутой» карты Северного полюса стали появляться на журнальных фотографиях звезд — Мег Райан, Николь Кидман, Дрейка, Лив Тайлер и Хью Джекмана. В 2012 году одежда Canada Goose появилась в американских сетевых универмагах вроде Bloomingdale. Год спустя Кейт Аптон оказалась на обложке Sports Illustrated, одетая в куртку Canada Goose — и мало во что еще. В 2013 году объем продаж перевалил за $100 млн.

В век Инстаграмма, лучшей рекламы и не придумать.

Рост выручки и Чистой прибыли фантастический. На диаграмме компания самая дорогая! И все благодаря грамотной рекламе!

 

EBITDA с -14млн. до 146 за два квартала! Фантастика.

На компанию полился буквально золотой дождь!

Денег на капекс хватает.

На дневках есть парочку хороших трендовых.



Сложно судить о цене компании в 3 десятка EBITDA. Ясно только, что любое замедление может вызвать серьезную коррекцию. Легко ли поддерживать такой темп роста и дальше?

 В глаза бросается Европейский Christian Dior своей дешевизной.

Невероятный рост котировок.

Странно, но показатели компании за  2 года не сильно соответствуют росту котировок.


В 2017 LVHM(Louis Vuitton) купила долю за 12 млрд. евро С тех пор акции удвоились.

Наш ответ всему миру Обувь России, скромно в верхней части диаграммы с гигантским долгом.(отметил стрелочкой). Компания забыта инвесторами

Выручка растет уже 4 года, как и показатели:


Торугется дешевле капитала.

Прямо скажем IPO не задалось с самого начала.



Михаил Прохоров разочарован. Пакет размером в 25%, сейчас стоит 1,3 млрд. Покупал примерно за те же. Хотя бы не в минусах.
Долг никак не стабилизируется, куда деньги идут?

 
Капекс снижается, на что кредиты берут?

Сложно оценить идею покупки акции компании из сектора моды…не одеть, не вылить, не нацепить. Хотя если боевая подруга инвестора, тоже инвестор, идея забавна!

Всех с наступающим праздником «Днем победы»!

Как всегда обитаю здесь https://vk.com/investcomun