Western Digital -15%. Спасибо!

Раздача подарков на американском рынке продолжается. На пост-маркете Western Digital укатали почти на 15%. Они отчитались о прибыли на акцию 3 бакса и 4 цента, а прогнозировалось 6 центов. В общем две копейки недобрали)). Прибыль 5.04 млрд против 5.14 млрд прогнозируемой. Одним словом — караул! Ну и обеспокоенность выразили текущей ситуацией. Но прогноз по прибыли на этот год — более 11 баксов на акцию. При текущей цене в терминале — 46. Это, товарищи, P/E чуть больше 4))
Цифири по WDC

Forward P/E	4.2
EV/EBIDTA	3.5
P/B	1.3
Долг	50%

Капитализация компании сейчас 15 млрд баксов. При том, что в 2015 году Western Digital купил Sandisk за 19 млрд. Если считать Enterprise Value(те учитывать долг), то стоимость 22 млрд, то есть чуть больше чем отдали за подразделение SSD-дисков. В общем весь HDD-бизнес компании оценивается видимо в ноль рублей ноль копеек. Вообще, я так понимаю, рынок очень скептически смотрит на HDD-направление. И приговорил его к смерти. По-моему зря. Вот статистика поставок HDD в миллионах штук


Мы видим, что количество дисков неуклонно падает. Однако забываем, что емкость постоянно растет. И сейчас на одном диске мы можем держать то что раньше хранили на 10-ти. А вот табличка с данными в баксовом выражении



Сравнение динамики SSD и HDD. SSD стремительно захватывает свою долю, но очевидно что старая технология хранения в долларовом выражении не снижается. Поэтому разговоры о ее кончине несколько преждевременны. Что меня расстраивает — я не могу найти ни в отчетах ни в презах от Western Digital разбивки по этим двум направлениям хранения. Какая именно сколько им приносит. Почему этого не сделать мне непонятно. Одно из объяснений, что они не очень довольны динамикой своего SSD-бизнеса о чем говорит например такая картинка


Samsung тут просто рвет всех, а WDC теряет долю рынка. Но для таких мультипликаторов это уже откровенные придирки. Поблагодарим за подарки пугливых Ынвесторов.

Оригинал investors.team/