SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. melamaster
RTSI в картинках за 20 лет
- 25 октября 2017, 10:33
- |
Предпосылки, конечно, связаны с текущей низкой волатильностью в RI. Хочется понять, что ожидать в ближайшем будущем.
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
теги блога Sergey Pavlov
- exante
- hft
- just2trade
- lua
- moex
- Quik Lua
- RI
- S&P500 фьючерс
- secret
- spy
- TSLab
- VWAP
- август
- акции
- алгоритмический портфель
- алготрейдинг
- апрель
- биржа
- биткойн
- бот
- брокера
- брокеры
- Вестников
- Витковский
- волатильность
- вопрос
- деньги
- дивиденды
- заразум
- игры
- иГРЫрАЗУМа2018
- инвестиции
- итоги
- итоги месяца
- июль
- июнь
- канал
- квик
- комон
- контанго
- контртренд
- конференция
- криптовалюта
- кукл
- ликвидность
- лотерея
- луа
- ЛЧИ
- люди
- МАЙ
- минутки
- мобильный пост
- нефть
- октябрь
- опрос
- опционы
- отзыв
- открытый интерес
- офз
- оффтоп
- пила
- плечи
- подгонка
- портфель
- прогноз
- продажа
- проскальзывания
- разум
- рецензия на книгу
- РИ
- риск
- робот
- ртс
- сбер
- Сбербанк
- сентябрь
- случайность
- счастье
- телеграм
- торговые роботы
- трейдинг
- тренд
- трендовые системы
- тренды
- Тслаб
- убытки
- управление
- февраль
- физические лица
- финам
- форум
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- чемодан
- эквити
- юридические лица
- 2017
- 2020
- 2021
- 2023
А вот «Зависимость цены от самой себя» — это любопытно. У Вас все правильно с названием графиков? В тексте Вы говорите про "5, 120, 250, 500 дней", а подписи к графикам "20, 120, 250, 500".
Но вообще результат тоже ожидаемый: "СКО цены от стартовой точки растет как корень из времени". Или я чего-то не понял на этих графиках?
в общем виде опять же да, но почему реальный рынок всегда на всех масштабах должен этому соответствовать?
Sergey Pavlov, результат исследований показывает, что рынок очень мало отличается от случайного процесса.
Понятно, рынок не является GBM. Но основные результаты из теории случайных процессов действительно имеют место быть.
Sergey Pavlov, Вы меня невнимательно прочитали. Я не говорил, что "нам почти не удается найти отличия рынка от СБ". Как раз наоборот. Рынок совершенно точно не является случайным броуновским движением.
Но это только означает, что рынок является случайным движением другого типа. При этом наблюдаемые свойства этого движения в целом похожи на свойства GBM. В частности, рост дисперсии с увеличением интервала времени почти такой же.
Тут еще сказывается фактор пассивных инвестиций… он может злую шутку сыграть. Новые деньги на рынок придут, а волатильность не вырастет. В этом смысле я подготовился. Перестроил торговлю так, чтобы точно заработать на росте рынка при низкой волатильности. Уменьшил долю активной торговли в несколько раз и отказался от внутридневных систем.
Sergey Pavlov, она может сначала до 5% припасть. Как сиплый.
И провести там год-другой.