Блог им. FinExETF

Подведем итоги-2015 по доходности ETF на Мосбирже

Подведем итоги-2015 по доходности ETF на Мосбирже
★5
47 комментариев
Владимир, подскажите, пожалуйста, когда примерно появится ETF на российские индексы акций? Вы еще планируете их создание?
avatar
Тимур Крюков, фонд «в разработке», ожидаем в 1-м полугодии 2016
avatar
Vladimir Kreyndel, ждем с нетерпением!
avatar
пиздец короче:(
avatar
SMA, что Вас расстроило?
avatar
Строчка «Finex Russian Corp Bonds ETF» встречается дважды: 1-я снизу и 4-я снизу. С разной доходностью. 

И хотелось бы спросить у автора, какие у этих ETF-ов постоянные ежегодные косты?
avatar

Андрей Агапов, Действительно, это разные классы одного и того же фонда с одинаковым названием. Отмеченный красным — долларовый фонд FXRU, его «однофамилец»  рублевый FXRB.

 

Total Expense Ratio по фондам варьируется

0.45% по фонду золота FXGD

0,49% по фонду денежного рынка FXMM

0,50% по фонду евробондов FXRU

0,90% по фондам акций

0,95% по фонду евробондов FXRB (с рублевым хеджем)

avatar
Vladimir Kreyndel,  вполне рабочие косты!

По российским ПИФам меньше 2-3% в год я не видел, чтобы кто-то брал в сумме УК+Спецдеп+прочие расходы. Понятно, что облигационные фонды при таких костах брать в долгосрок неразумно.  

Я опасался, что и у вас подобные цифры.
avatar
Андрей Агапов, одно из преимуществ ETF. Наш коммитмент — минимальные издержки для клиентов. 
avatar
Vladimir Kreyndel, а когда и каким образом держатель паев выплачивает эти комиссии?
avatar
India, все «содержится» в стоимости чистых активов фонда (СЧА) и соотв. в цене на бирже. Так что дополнительных явных комиссий клиент не несет, со счета ничего не списывается. Комиссии «размазаны» по году, так что за месяц владения к примеру акциями фонда FXGD комиссия составит 0,45%*30/365=0,037%
avatar
Vladimir Kreyndel, добрый вечер!
Вы не подскажите… смотрю на недельный график по вашему инструменту (Золото) перекуплено (техническая картина), рано входить? Лучше подождать коррекцию..? которой хотя может и не быть)))
судя по доходности формируется очередной пузырь))
Чертежник, это рублевая доходность. Такая высокая из-за падения рубля. Активы же валютные.
avatar
Тимур Крюков, ну а я о чем… пузырь на рубле тоже формируется..) какую толпу в покупку загнали)) а стульев на всех не хватит))
Так что заходить в Ваши инструменты на хаях не выгодно.. 
Необходимо подождать)
Чертежник, зависит от вашего временного горизонта. Предположим, вы покупаете 1 акцию 30-го дек-15 по 559 руб. и продаете в момент написания этого комментария по 607. Понятно, что вы этого не знаете заранее. Просто золото исторически хорошо работает как диверсификатор портфеля.
avatar
Vladimir Kreyndel,  как диверсификатор портфеля- это понятно… но при такой тех. картине… рука не поднимается на покупку.. 
(можно конечно золото взять в качестве диверсификации смущает перекупленность) подожду))
Чертежник, удачных Вам инвестиций!
avatar
Vladimir Kreyndel, спасибо… будем ждать покупок по Вашим инструментам) китайский индекс может в пол провалится))
У вас сегодня по fxrb стоял аск по 1036. Это в честь чего было? Сам не успел вас выставить на пару десятков тысяч, т. к. айти инвест залочил мне етф на новом счете.
avatar
Vona, мы вешали специальное объявление о возможных сложностях из-за низкой ликвидности в евробондах и т.д. Сожалею, что работа брокера не позволила вам реализовать стратегию.
avatar
у IB в терминале я нашёл только FXRU, торгуется на LSE, 95.47
это оно?
avatar
boxing74, на зарубежных площядках торгуются FXRU (LSE) и FXGD (NYSE Euronext Amsterdam). Остальные 9 только на Мосбирже
avatar
Vladimir Kreyndel, тогда думаю, покупать их не опаснее, чем любую другую  акцию. Вообще ETF удобная и простая вещь, побольше бы их в России- это внедрило бы инвестирование в широкие массы.
avatar
спасибо за валютные етфы на ммвб. покупал год назад с целью валютной диверсификации вложений в рф. очень удобно. 
avatar
reglament, работаем для Вас!
avatar
интересно, кто-нить сравнивал комиссии этих etf с аналогами в сша?
0.45% по фонду золота FXGD / 0.25% IAU
0,49% по фонду денежного рынка FXMM / 0.15% SHV
0,50% по фонду евробондов FXRU / 0.20% BNDX
0,90% по фондам акций / 0.05% VTI

avatar
m58, c аналогов в США вы заплатите подоходный налог. Здесь же можно купить либо на ИИС, либо действует стандартная 3-х летняя налоговая льгота. Важнее точность воспроизведения индексов, чем разница в комиссии менее 1%. Вот через 3 года можно будет посмотреть эффективность работы
avatar
Андрей Шмелев, вы подразумеваете налог на дивиденды для нерезидентов сша в 15%? а вы хотите сказать, что etfы FXxx от него освобождены? меня терзают смутные сомнения, что это так… но даже если и так, все равно вещи несопоставимые
avatar
m58, я имею ввиду подоходный налог — НДФЛ 13%
avatar
Андрей Шмелев, его так и так придется платить, разве нет?
avatar
m58, я написал выше, что при удержании ETF в течение 3 лет налог с прибыли не платится. Или можно купить на ИИС
Андрей Шмелев, если по счету убыток, то НДФЛ тут не причем, а комиссии-то будут в любом случае… ну с этим ладно, убытков быть конечно же не должно  :)  но и например для портфеля из разных активов, с ежегодной балансировкой 3-х летнее удержание не подойдет… т.е. круг людей, сочетающих фонды FXxx на ИИС (или 3 года удержания) — будет не так велик, а для остальных — комиссии все же большие
avatar
m58, вы сами поняли, что написали?
Андрей Шмелев, я постараюсь изложить подругому:
1. по счету, по итогам года, может быть убыток, тогда ндфл платить не нужно, но комиссии етф все равно будут — в этом случае преимущество НЕ платить налоги — не работает… пусть это редкая ситуация, но все же реальная
2. портфель с ежегодной балансировкой требует продажи и покупки — значит ндфл придется платить

т.е. я хочу сказать, что указанный вами способ избежать налогов на фондах FXxx — далеко не всегда будет работать

avatar
m58,
1. способ избежать налогов не может работать или не работать. математика дает четкий ответ — это выгодно
2. если подумать — то не придется платить НДФЛ при ребалансировке. Во-первых, не обязательно продавать при ребалансировке, можно докупать то что необходимо. Во-вторых, если продавать все-таки необходимо — то для этого есть ИИС — там при продаже НДФЛ не платится. Можно часть акций под возможную ребалансировку разместить в ИИС. Лично я так сделал и ребалансирую теперь без уплаты налогов
Андрей Шмелев, а вот этого я не знал, что можно продавать на ИИС и не платить НДФЛ. Вы правы, в таком случае такая стратегия имеет смысл. Спасибо вам за дискуссию и терпение.
avatar
m58, по ИИС есть 2 способа получить налоговый вычет: либо каждый год от внесенной суммы, либо не платить НДФЛ от операций. Очень удобно для ребалансировки иметь на ИИС около 20% портфеля по каждому инструменту
Андрей Шмелев, очень грамотный подход, спасибо вам!
avatar

m58, сравнение тенденциозное, но вы безусловно имеете на него право.

К примеру, разница по золотому фонду всего 0,1% против GLD (0.4%)

SHV не несет издержек по рублевому хеджу, сравнивать нельзя

FXRU фонд евробондов надо сравнивать также с фондом на emerging market bonds к примеру IEMB TER=0.45%

avatar
Vladimir Kreyndel, я как инвестор, склонен выбирать самые низкозатратные фонды, поэтому по золоту однозначно не GLD с комиссией 0.4%, а IAU с комиссией 0.25%. Я просто не знаю, что такое «издержки по рублевому хеджу» и зачем оно надо, может вы тут и правы.

Выбирая себе портфель, я бы старался минимизировать все расходы. Довольно распространенное соотношение портфеля в 60-70% акций и 40-30% облигаций, где фонды акций делятся примерно поровну между акциями сша и остальным миром дает такую картину: VTI — 0.05%, VXUS — 0.14%, TLT — 0.15% и дает среднюю комиссию в 0.11%, а аналогичный портфель из фондов финекс? Думаю среднее будет те же 0.9%.

Кажется разница небольшая, а давайте прикинем в деньгах, на сумму в $100,000 и хотя бы на 20 лет? При среднем росте рынка в 10% годовых? По моим подсчетам разница в конечной сумме более $76,000. И это уже не кажется небольшой разницей?

avatar

m58, естественно фонды Vanguard отличает низкая комиссия, именно поэтому они одни из лидеров рынка… Если Ваш портфель вас полностью устраивает (с учетом налогов и комиссий), прекрасно, удачи Вам. Я лишь предложил сравнивать подобное с подобным, не более. 

Среднюю по портфелю их ETF FinEx вы посчитали не совсем верно, т.к. по облигационному фонду TER всего лишь 0.5%. Более корректный расчет: 0,6*0,9%+0,4*0,5%=0,74%

Посмотрим, какие будут TER у других провайдеров, когда (если) они сподобятся выйти на российский рынок. По крайней мере на европейском рынке их TER как правило больше, чем на американском.

 

avatar
Vladimir Kreyndel, пересчитал с налогами… картина полностью изменилась… оказалось финекс на ИИС выгоднее на скромные $60,000
Пойду думать, как жить дальше  :)
avatar

TER=total expense ratio. А фонд http://finex-etf.ru/products/32-etf-na-korporativnye-evroobligatsii-rossiyskikh-emitentov-dollarovyy-fond/

 

avatar
Vladimir Kreyndel, планируется ли сделать шорт на ETF?
avatar

Eduard, короткие позиции возможны по #FXGD (золото) и FXMM (денежный рынок). 

СМ. сообщение НКЦ «Также по инструментам FXMM и FXGD c 11 августа 2015 г. будет снят признак «запрет коротких продаж».»

 

www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?key=4086&curItem=4086&flag=3&pageNum=20&menuKey=26

avatar

теги блога Vladimir Kreyndel

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн