Почему наш мозг ненавидит инвестировать

Я давно заметил странную вещь: большинство людей уверены, что главная проблема инвестирования — недостаток денег. Мол, вот начну больше зарабатывать, тогда и займусь капиталом. Но представим, что доходы растут: кто-то получает повышение, кто-то успешно запускает бизнес, кто-то получает премию. Но неожиданно оказывается, что денег снова нет.

Сначала меня это удивляло, потом я начал читать работы психологов и поведенческих экономистов. И выяснил: проблема часто не в доходах, проблема в том, что наш мозг буквально создан для того, чтобы мешать нам копить.

Представьте, что вы — древний человек. Перед вами лежит яблоко, а через месяц шаман обещает два яблока (все, как у нас!) Что выгоднее взять? Если вы современный инвестор, то, возможно, все-таки выберете “два яблока через месяц”. А вот если пещерный человек — для вашего мозга ответ очевиден — съесть первое яблоко немедленно. Потому что до следующего месяца еще нужно дожить.

Новость для вас или нет — но биологически мы не сильно изменились

Один из самых известных механизмов называется “временным дисконтированием”. Психолог Джордж Эйнсли десятилетиями изучал этот феномен и пришел к выводу: люди систематически переоценивают ближайшие награды и недооценивают будущие. Даже когда понимают, что это невыгодно. Поэтому новый смартфон сегодня почти всегда выглядит привлекательнее инвестиционного счета, который принесет результат через десять-двадцать лет. Мозг (рептильный) говорит: «Будущее подождет», и многие из нас знают, как правильно поступить, но делают наоборот.

Вторая ловушка — гедонистическая адаптация

Еще в начале 1970-х психологи Филип Брикман и Дональд Кэмпбелл описали явление, которое позже получило название «гедонистическая беговая дорожка». Суть проста: человек очень быстро привыкает к улучшению жизни. Купили машину покруче — через пару месяцев она становится нормой. Переехали в квартиру побольше — вскоре кажется, что так было всегда. Доход вырос на 30% — через некоторое время расходы чудесным образом догоняют доходы. Я называю это “финансовым законом расширяющейся вселенной”. Сколько бы денег ни появилось, уровень потребления каким-то образом находит способ заполнить все доступное пространство.

Есть и третья проблема — иметь “сколько положено”

Многие исследователи поведения говорят о существовании своеобразной финансовой нормы — внутреннего представления человека о том, сколько денег ему «положено» иметь. Когда доход резко возрастает, возникает психологический дискомфорт. И тогда начинаются странные покупки, спонтанные расходы, необязательные траты. Человек словно бессознательно возвращается к привычному уровню благосостояния. Замечали за собой такие дела? Я — да! И я согласен с нобелевским лауреатом Ричардом Талером: нельзя рассчитывать на силу воли!

Талер и Шломо Бенарци исследовали накопительное поведение людей и вот что обнаружили. Когда решение о сбережениях принимается автоматически, люди начинают копить в разы больше. В одном из самых известных экспериментов уровень сбережений участников вырос с 3,5% до 13,6% дохода просто потому, что процесс был автоматизирован. Кстати, уже сейчас многие инвесторы доверяют своему ИИ-агенту этот процесс (возможно, скоро уйдет в массы).

Вот, друзья, мы с вами и открыли главный секрет инвестирования, и он вообще не связан с выбором акций. Главный секрет — убрать мозг из процесса принятия решения!

Получили зарплату или премию? Часть денег автоматически ушла на брокерский счет. Получили прибавку? Увеличился размер регулярного пополнения. И все это без обсуждений, без внутреннего торга, без ежемесячного собрания акционеров в собственной голове. 

Самый опасный противник инвестора — не рынок, не кризисы и даже не инфляция, самый опасный противник сидит между нашими ушами! И, к сожалению, он очень хорошо знает все наши слабости.

#иозгИнвестора