5 актуальных рынков на 2 октября: Brent, юань, индекс МосБиржи, природный газ и Сбер

Сегодня в разборе: BRX6 — Brent · CRZ6 — юань/рубль · MXZ6 — индекс МосБиржи · NGV6 — природный газ · SRZ6 — Сбер. Цены — на момент подготовки обзора утром 2 октября.

Вчера нефть окончательно вышла из той структуры, которую мы разбирали утром. После провала к 96,68 BRX6 развернулся вверх, прошёл 98,5, 100 и вечером дошёл до 103,10. Дневное закрытие прошло около 102,31. Сегодня утром продолжения сразу не получилось: максимум пока 102,43, после чего цена вернулась к 100,9–101,0. То есть сильный импульс состоялся, но теперь рынок впервые нормально проверяет, насколько он устойчив.

Внешний фон остаётся нервным. Сегодня Brent на мировом рынке откатывается после вчерашнего скачка: Reuters отмечает одновременно несколько разнонаправленных факторов — ожидания восстановления саудовского экспорта давят на цену, но риски поставок остаются высокими из-за напряжённости на Ближнем Востоке, усиления американского военного присутствия и решения Китая ограничить экспорт нефтепродуктов в октябре. Brent при этом остаётся около психологически важной отметки $100. Поэтому объяснять вчерашний рост одним фактором было бы неправильно: сейчас рынок торгует прежде всего повышенную премию за риск поставок, и она может быстро меняться вместе с новостями.

Технически после вчерашнего импульса ближайшая важная область сместилась к 99,6–100,2. Пока цена удерживается выше неё, движение к 103,1 выглядит не случайным выбросом, а формированием новой верхней структуры. Возврат к 102,3–103,1 и новое закрепление выше 103,1 дадут основание искать продолжение уже по новой карте. Но покупать просто потому, что вчера нефть выросла на несколько долларов, поздно: риск входа вслед за импульсом сейчас выше потенциальной выгоды.

Основной сценарий: удержание 99,6–100,2 → стабилизация → повторная попытка 102,3–103,1. Подтверждение продолжения: закрепление выше 103,1. Слом текущего сценария: уход и закрепление ниже 99,6. Тогда вчерашний пробой начнёт терять качество, а в фокус снова вернётся область 98,0–98,5. Сейчас: позиции нет, импульс не догоняем.

После сильного снижения 30 сентября фьючерс второй день пытается собрать основание. Вчера цена сходила от 12,553 до 12,677, но ключевую для восстановления область 12,68 так и не вернула. Сегодня утром была ещё одна попытка подъёма — максимум 12,66, после чего рынок снова откатился к 12,61. Получается достаточно понятная картина: продавец уже не способен легко продавить рынок дальше вниз, но и покупатель пока дважды не смог вернуть потерянную структуру.

Фон по рублю эту картину пока не опровергает. Официальный курс юаня Банка России на 2 октября снизился до 12,4028 руб. против 12,4732 днем ранее, то есть укрепление рубля относительно юаня сохраняется. Это не цена фьючерса и напрямую сравнивать значения нельзя из-за базиса и срочности контракта, но направление спот-рынка сейчас соответствует тому, что мы видим в CRZ6. Одновременно мировой доллар находится на 17-месячном максимуме на фоне скачка доходностей облигаций и общей нервозности рынков, поэтому внешний валютный фон тоже нельзя назвать спокойным.

Главная рабочая развилка остаётся прежней, но теперь она подтверждена ещё одним торговым днём. 12,58–12,60 — зона, в которой рынок пытается удержать основание. Сверху 12,68 уже дважды остановила восстановление. Поэтому сейчас важна не сама попытка отскока, а способность рынка закрыться выше 12,68 и затем пройти 12,75. Только тогда можно будет говорить, что снижение 30 сентября перестало определять структуру.

Основной сценарий: выше 12,68 появляется первый признак восстановления, выше 12,75 — подтверждение и повод строить новую верхнюю карту. Негативный сценарий: потеря 12,58 возвращает давление на 12,54–12,55; уверенный уход ниже 12,54 означает, что попытка сформировать основание провалилась. Что важно: между 12,58 и 12,68 преимущества сейчас нет. Позиции нет, угадывать направление внутри диапазона не нужно.

Вчера индекс сделал сильную, но пока незавершённую попытку восстановления. От 228 100 MXZ6 поднялся до 231 325, затем значительную часть движения отдал и завершил день около 230 175. Сегодня утром максимум составил 230 475, после чего продажи снова вернули контракт к 229 300. То есть покупатель дважды показал способность быстро поднимать рынок от нижней части диапазона, но выше 230,5–231,3 пока появляется встречное предложение.

Фундаментальный фон это хорошо объясняет без необходимости придумывать единственную причину движения. Вчера российский рынок получил поддержку от нефти выше $100 и очередных данных о замедлении годовой инфляции, но геополитическая неопределённость продолжила ограничивать рост. По итогам основной сессии индекс МосБиржи поднялся на 0,5% до 2279,83 пункта. При этом сентябрь оказался очень активным: совокупный объём торгов на Московской бирже достиг рекордных 220,8 трлн рублей, что на 35,7% выше сентября прошлого года. Сегодня внешний фон сложнее: мировые рынки нервничают из-за резкого роста доходностей облигаций и ожидания американской статистики по занятости, а нефть откатывается от вчерашних максимумов.

По самому MXZ6 структура пока остаётся диапазонной. Снизу вчера и сегодня проявляется зона 228 600–229 000, глубже остаётся вчерашний минимум 228 100. Сверху главная проблема покупателя — 230 500–231 300. Пока рынок между этими областями, объявлять новый тренд рано.

Основной сценарий: удержание 228 600–229 000 и возврат выше 230 500 → повторная атака 231 300. Подтверждение полноценного выхода вверх: закрепление выше 231 300. Слабость: закрытие ниже 228 600; потеря 228 100 окончательно отменит вчерашнюю попытку пробоя и вернёт рынок к нижней структуре конца сентября. Сейчас: индекс находится почти в середине рабочей зоны — здесь лучше ждать края диапазона, а не открываться в центре.

По газу структура сейчас намного чище, чем по индексу. После района 3,18–3,20 в конце сентября контракт быстро сместился вниз. 29 сентября день закрылся около 3,023, 30 сентября рынок ещё пытался удерживаться около 3,02–3,03, но вчера очередной подъём к 3,035 полностью продали и закрытие прошло на 2,965. Сегодня снижение продолжилось: максимум пока всего 2,947, минимум 2,929, текущая цена около 2,93.

При этом фундаментальный фон не выглядит однозначно медвежьим. По данным Reuters, экспорт американского СПГ в сентябре вырос до 10,9 млн тонн против 10,7 млн в августе, причём Европа забрала около 54% поставок. Спрос со стороны Европы повышен перед зимой на фоне низких запасов газа; в Германии заполненность хранилищ находится около 57%, что для этого времени года Reuters характеризует как исторически низкий уровень. Это потенциально поддерживающий фактор для американского газа через загрузку СПГ-экспорта. Но цена пока этот фон игнорирует — и это важнее любых рассказов о том, почему газ «должен» расти.

Именно поэтому ловить низ только на основании фундаментальной привлекательности здесь опасно. Пока рынок ниже 2,96–3,00, структура остаётся нисходящей. Для первого нормального изменения картины газу нужно не просто отскочить на несколько центов, а вернуть 2,96, затем 3,00 и удержаться выше. После этого снова станет актуален вчерашний максимум 3,035.

Основной сценарий: ниже 2,96–3,00 преимущество остаётся у продавца. Первое подтверждение восстановления: возврат выше 2,96; более сильное — закрепление выше 3,00. Потенциальный разворот структуры: только после прохода 3,035. Ниже: 2,929 сейчас является свежим минимумом, и если его потеряют, заранее придумывать следующую точку разворота не будем — сначала рынок должен сформировать новую опору. Сейчас: продажи уже далеко продвинулись, но сигнала покупать ещё нет.

Вчера Сбер попытался восстановить потери конца сентября. После снижения к 28 120 контракт резко развернулся, дошёл до 28 676, но удержать верх движения не смог и завершил день около 28 489. Сегодня утром роста пока нет: максимум 28 495, минимум 28 360, текущая цена около 28 380. То есть вчерашний покупатель присутствует, но подтверждения продолжения вверх рынок ещё не дал.

Свежего отдельного корпоративного события, которое объясняло бы сегодняшнее движение Сбера, утром нет. Поэтому здесь важнее общий рынок и среднесрочный фундаментальный фон компании. 22 сентября Герман Греф подтвердил планы Сбербанка обновить рекорд по прибыли и дивидендам по итогам 2026 года. Ранее банк сообщал, что чистая прибыль за январь–август по РСБУ выросла на 19%. Это остаётся фундаментальной поддержкой бумаги, но на горизонте одного-двух дней Сбер всё равно будет сильно зависеть от общего российского рынка, геополитики, нефти и ожиданий по ставкам.

Технически рынок сейчас зажат между вчерашним восстановлением и утренней продажей. 28 360 — ближайшая нижняя граница. Ниже остаётся район 28 120, откуда вчера начался сильный откуп. Сверху сначала необходимо вернуть 28 500–28 570, затем пройти вчерашний максимум 28 676. До этого говорить о сформированном продолжении роста преждевременно.

Основной сценарий: удержание 28 360 и возврат выше 28 500–28 570 → повторная проверка 28 676. Закрепление выше 28 676 уже будет означать, что вчерашний разворот получил продолжение. Негативный сценарий: потеря 28 360 открывает дорогу к 28 120; уход ниже 28 120 отменит текущую попытку восстановления. Сейчас: интереснее наблюдать за реакцией на нижнюю границу, чем покупать в середине диапазона.

Итого на утро: BRX6 — сильный вчерашний импульс, сегодня проверка поддержки; CRZ6 — формирование основания без подтверждения восстановления; MXZ6 — диапазон после неудавшегося выхода вверх; NGV6 — нисходящая структура, несмотря на потенциально поддерживающий фундаментальный фон; SRZ6 — попытка восстановления, которой ещё требуется подтверждение.

В течение дня существенные изменения этих и других сопровождаемых сценариев публикую в Telegram @prognozator_market — без повторения утреннего обзора, только если рынок действительно изменит картину.