Развитие краткосрочного роста по акциям ФосАгро под вопросом

ФосАгро готовится представить финансовые результаты за 2-й квартал 2026 года по МСФО в четверг. По нашей оценке, свободный денежный поток компании во 2-м квартале 2026 года сократится в два раза к аналогичному периоду прошлого года и составит 9,9 млрд руб.

Мы считаем, что Фосагро может отказаться от выплаты промежуточных дивидендов за 2026 год, сконцентрировавшись на снижении долговой нагрузки, сильно увеличившейся за последние годы.

В то же время мировые цены на удобрения остаются на высоких уровнях, а недавнее ослабление рубля играет на руку компаниям-экспортерам, к которым относятся и производители агрохимической продукции. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг Фосагро – «Покупать» с целевой ценой 8742 руб.

С технической точки зрения акции ФосАгро в июле в рамках падения всего российского фондового рынка достигли минимума с февраля 2022 года 4402 руб, после чего приступили к восстановлению. В начале августа бумаги поднялись до пика с середины июня 6050 руб, после чего скорректировались вниз вместе со всем рынком.

Развитие восходящего тренда по ФосАгро на данный момент находится под вопросом. Краткосрочный «бычий» сигнал поступит при стабилизации котировок выше 5610 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочный – выше 5950 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с перспективой возвращения к пику текущего года 7937 руб.

Реализации значительного фундаментального потенциала роста акций ФосАгро (около 61% от текущих отметок) стоит ожидать при улучшении общерыночных настроений, а также внутренних драйверов по самой компании, в том числе выплаты щедрых дивидендов. При более медвежьем краткосрочном сценарии акции могут быть подвержены волатильности вместе со всем российским фондовым рынком.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику