rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут есть все

Свой достаточно оптимистичный прогноз на 2026 год писал тут 3 месяца назад РУСАГРО: отчет за 2025 год в рамках ожиданий, ждем продовольственный кризис и нормализацию маржи в этом году?.

Акции упали еще на 20% и уже стоят 100 рублей
РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

С того момента добавились новые вводные: давайте разбираться по порядку.

Первое. Мошкович и Басов (основные акционеры РУСАГРО) остались в СИЗО, а их долю быстро национализировали. Но самое интересное, что доли сразу же передали в РСХБ Финанс

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

Еще был пакет у Максима Воробьева, брат губернатора Мос области (6,1% он покупал на SPO по нема по ~150 руб в текущих ценах), но он либо в прочих, либо во фрифлоате, либо уже продан).

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

"В ходе вторичного публичного размещения акций (SPO) «Русагро» в сентябре 2021 года бизнесмен Максим Воробьев (брат губернатора Московской области) приобрел 6,1% акций компании. Сумма сделки составила $114 млн.
В результате этого SPO общий пакет акций Воробьева достиг 10,14%. Это позволило ему стать крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»"


Перед тем как рассмотрим, что происходит с активами под управлением РСХБ Финанс (РУСАГРО не первый и не последний актив), я бы хотел отметить, что после национализации вероятно риски успешных исков на миллиарды рублей к самой компании (и миноритариям) стремятся к нулю (если помните были  требования 20-50-100 млрд руб, вообще к Мошковичу, но из-за действий РУСАГРО). 

Еще важный нюанс, многие подумали, что РУСАГРО ждут изменения в менеджменте

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

Но никто не читает новости до конца. СЕО на месте, просто теперь другая форма управления


РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование


Теперь к РСХБ Финанс

ООО «РСХБ-Финанс»: специализированная компания группы, занимающаяся управлением коммерческой недвижимостью, проектами и активами. 

11 человек работает в компании, выручка 100 млн руб за 2025 год. 100% внучка Россельхозбанка. Россельхозбанк принадлежит на 100% Росимуществу.

График чистой прибыли (миллионы рублей, а не миллиарды!)

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

График дивидендов — банку платят исправно, хозяйственной деятельности фактически не ведут… только управляют активами и получают дивиденды (не все, а где имеют долю, в части РУСАГРО думаю дивиденды будут идти напрямую в Росимущество т.к. РСХБ только управляет) + продают доли в компаниях

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

Теперь главное — РСХБ Финанс с 2024 года начал получать новые активы в управление

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование


Посмотрим за результатами каждой из них с «новым собственником», чтобы понять, чего ждать от Русагро

Кубань-Вино — прибыль выросла в 13 раз после национализации

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

Впервые заплатили дивиденды (примерно 30% от прибыли). Все в казну + активно сокращали долг.

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование


Ариант — агрохолдинг. Прибыль рекордная (в трудный для С/Х год, см отчеты Русагро)



Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Ни автор статьи, ни ИП Мартынов Т.В. не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации

Данная статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research. Мы стараемся ответственно анализировать информацию со всей тщательностью и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. В условиях значительной неопределенности, свойственной фондовому рынку, многие явления на рынке не поддаются достоверному прогнозированию.

Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала. Любые решения вы должны принимать, опираясь на самостоятельный тщательный анализ всей доступной информации из различных источников, предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.

1.3К | ★1
#14 по плюсам, #94 по комментариям
3 комментария
Тикеры
ABIO ABRD AFKS AFLT AKMMA AKRN ALRS AMEZ AQUA ASSB ASTR AVAN BANE BAZA BELU BKR BLNG BP BSPB BTBR CARM CBOM CHMF CNRU CNYM CORE DATA DELI DGBZ DGTL DIAS DOMRF DSKY DZRD EELT ELFV ELMT ENPG ETLN EUTR FEES FESH FIAI FIXR FLOT GAZP GCHE GEMA GEMC GLPR GLTR GMKN GTRK HEAD HIMC HNFG HSBK HYDR IRAO IVAT KAP KAZT KLVZ KMAZ KMG KRKN KRKO KRSB KSPI KUBE KUZB KZOS LEAS LEG LENT LKOH LQDT LSNG LSRG MAGN MBNK MDMG MGNT MGTS MOEX MRKC MRKK MRKP MRKS MRKU MRKV MRKY MRKZ MRSB MSNG MSRS MSTT MTLR MTSS MVID NFAZ NKHP NKNC NKSH NLMK NMTP NVTK OGKB OKEY OZON OZPH PHOR PIKK PLZL PMSB POGR POLY POSI PRMB PRMD QIWI RAGR RASP RDRB RENI rental-pro RKKE RNFT ROSB ROSN RSTI RTKM RTSB RUAL russia-REIT RZSB SAGO SARE SBEN SBER SELG SFIN SGZH SHELL SIBN SIBR SIVB SMLT SNGS SOFL SPBE STSB SVAV SVCB T TASB TATN TGKA TGKB TGKN TORS TRMK TRNFP TTE TUZA UDMN UGLD UPRO URKZ USBN UTAR UWGN VEON VGSB VKCO VMTP VSEH VSMO VTBR WUSH X5 YDEX ZAYM

теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн