Рынок радуется дивам, но математика спорная.

06 апреля 2026, 11:49
|
Тимур Гайнетьянов

Прибыль за 2025 — 11 млрд, FCF — ~9,4 млрд, а payout уже под 100%+. При этом EBITDA падает, маржа сжалась до ~3,5%, расходы растут, процентные платежи увеличиваются.

Платить «всё и сразу» (11 млрд) в такой ситуации, мягко говоря, — риск: либо съедают запас прочности, либо режут инвестиции в рост, либо выводят деньги.

Ричард Хэппи в Telegram | MAX

—

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ФИКС ПРАЙС

Ключевые слова:
FixPrice,
акции,
fix price

3.9К

4 комментария

За 1 квартал 2026 года отчёт вышел. Прибыль 11 млрд. руб, в прошлом году убыток 50 млн. в этом же периоде. + за год количество магазинов +10%. Но дело не в этом, а в том, что в прошлом году прибыль появилась только после редомициляции. Вероятно в этом году прибыль будет в 40 млрд. руб, при выплате 50% это 20 млрд. Вряд ли мы увидим 35% дивидендные выплаты. Скорее всего цена акций уйдет с 0,66 на 1,2