Кредитование под залог криптоактивов: кейсы банков, LTV и возможная связка с DeFi

Банки начали кредитовать клиентов под залог крипты 😎

В конце 2025 Сбер провели пилот: выдали корпоративный кредит под залог криптовалюты майнинговой компании (в залоге была монета, которую майнер сам добывал). Сейчас, по их словам, допиливают инфраструктуру и методологию под масштабирование.

И это не “один Сбер решил поиграться”.
На рынке уже есть кейсы, где другие банки тоже пробуют кредиты под залог биткоина/криптоактивов для юрлиц.

Крипта постепенно становится залогом — активом, под который можно привлекать рублёвую ликвидность, не продавая монеты.

Смена логики:

• раньше: хочешь деньги — продавай актив

• теперь: хочешь деньги — закладывай актив

DeFi-лендинг (Aave) и экономика LTV

Банки:

• условно до 50% от стоимости актива (LTV), потому что риск волатильности и ликвидности

DeFi/CeFi:

• по некоторым инструментам можно увидеть 80-90% LTV — с автоликвидациями, маржинальными требованиями и мгновенной переоценкой залога

Следующий шаг — “сращивание” рынков

1. Берут фондирование там, где оно дешевле и быстрее (лендинг-маркеты)

2. Упаковывают его в понятный для России продукт и продают дороже на локальном кредитном рынке

3. На разнице и строится бизнес

Старая идея: купить деньги дешевле — продать деньги дороже.

Нюансы и риски:

• волатильность залога и риск ликвидации при высоком LTV

• юридическая рамка и требования регулятора

• операционные риски хранения/контроля залога

• разрыв по срокам и валюте (актив один, обязательства другие)

📍 Если это продолжится, то через 12-24 месяца можно увидеть отдельный новый сегмент:
криптозалог как мост между DeFi-ликвидностью и рублёвым кредитом.

Вопрос: кто соберёт это в работающую фабрику — банк или финтех?

Сегодня обсуждали как раз с одним нашим контрагентом их опыт работы с Совком банком. Кредитование — до 50% от стоимость актива под залог btc

Несмотря на то, что мы все ещё ждём законодательных актов по регулированию оборота криптовалют, физические лица и юридические лица уже могут легально купить и владеть крипто-активами.

И как видим использовать их и в инвестиционных целях, и в качестве обеспечения по сделкам

Интеграция крипты с банковской сферой идёт полным ходом. Тут вышла новость, что А7А5 (рублёвый стейбл) начинает начислять доход до 15% держателям.

Доход они получают с рублёвый вложений в денежный рынок, конвертируют и распределяют.

Думаю надо разобрать кейс А7А5. Они за прошлый год вышли по оборот в какие-то нереальные масштабы и топы.