​​​​​​​​​​​​⚡️Отчет Роснефти за 9 месяцев 2025 года. Прибыль падает, свободный денежный поток растет

📊28.11.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹добыча нефти сократилась с 138,3 до 134,7 млн тонн, а газа с 67 до 58,2 млрд куб м. 

🔹выручка составила 6,3 трлн руб, снизившись на 17,8% год к году (7,6 трлн), при этом подросла на 2,3% ко второму кварталу. 

🔹чистая прибыль сократилась на 70,1% (с 926 до 277 млрд руб), при этом во втором квартале заработано всего лишь 32 млрд руб (1 кв. — 170 млрд, 2 кв. — 75 млрд). Существенное отрицательное влияние на размер показателя продолжает оказывать высокий уровень ключевой ставки. Помимо этого, на динамику показателя в отчетном периоде негативно повлияли неденежные и разовые факторы.

🔹капитальные затраты составили 1,1 трлн руб, что на 6,3% выше показателя прошлого года (1 трлн). Динамика обусловлена плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток (FCF) составил 591 млрд руб (9 мес 2024г. — 1 трлн, -45%). В сравнение со 2 кв. FCF увеличился со 173 до 418 млрд руб (по итогам 1 кв. он был отрицательным). 

🔹соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,3х (12 мес 2024г. — 1,2x). Долговая нагрузка продолжает сохраняться на уровне существенно ниже минимального значения в соответствии с кредитными соглашениями.

💰Дивиденды
Роснефть традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

17 ноября совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 11,56 руб на одну акцию (~2,9% доходности). Последний день для покупки бумаг — 9 января 2026 года.

🗣«Несмотря на негативный внешний фон, интересы акционеров остаются одним из главных приоритетов компании» — главный исполнительный директор И.И. Сечин. 

Общий размер дивидендов по результатам работы за 2024 год составил 51,15 руб на акцию (~11% доходности), а за 2023 год суммарно было выплачено 59,78 руб (10% доходности).

❗️За 3 квартал т.г. на акцию заработано всего лишь 1,5 руб дивидендов.

💼В настоящее время доля Роснефти в моем портфеле составляет 3% (101 тыс руб). При восстановлении цен на нефть и возможном увеличении ее добычи компания может стать одним из главных бенефициаров улучшения рыночной конъюнктуры, в том числе благодаря развитию проекта «Восток Ойл», но это точно не идея текущего и возможно следующего года. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy