S&P500 . Фондовый рынок в новом году.

В долгосрочном обновлении в декабре прошлого года отмечалась перекупленность фондового рынка и что он готов к развороту, или как минимум серьезному снижению. Указывались как технические, так и фундаментальные факторы. В январе и начале февраля была низкая волатильность, после индекс резко пошел вниз.

В закрытом разделе  26.02. Зафиксирован импульс вниз.

S&P500

Есть импульс вниз. Указаны уровни коррекции, можно пробовать шорт со стопом перехай. 

И 01.03. небольшое дополнение.

S&P500

Сделали небольшое движение вверх, после падение возобновилось. На данный момент есть два варианта 1. Черным. Серия 1-2 1-2 вниз. 2. Красным. Только сейчас завершилась 1. Вариант красным приоритетный т.к. он соответствует движению в DJ . 

Поскольку движение вниз по размерам было достаточно неплохим, плюс это был импульс, в очередном среднесрочном обновлении был дан такой график с целью 4758 , а основным вариантом стал разворот 

Подтверждением должно было стать формирование «большого импульса» т.е. закончить (3) сделать небольшую коррекцию (4) и начертить завершающую (5). До цели 4758 немного не дошли ( минимум был 4802), но самое главное (4) — (5) так и не сделали, вниз с вершины остался только зигзаг.

В новом обновлении дан сценарий обновления ист. вершины.

Это движение продолжается и на данный момент. 

Долгосрочный график в целом остаётся таким же, что и в прошлый раз, новая вершина ничего не изменила .

По структуре движение с 2009-го выглядит завершенным, ждем только соответствующих сигналов. 

На графике ниже показана трендовая красным, она идет с примерно с 1987-го, и видно, что часто была важным долгосрочным уровнем поддержки и сопротивления. Сейчас её тестируем. Черным показана EMA200 . Если начнем падать, то важно пройти и закрепиться ниже, плюс пробить уровень 4802 ( минимум апреля 2025)

Помимо техническим можно выделить множество фундаментальных факторов. В первую очередь это ситуация на рынке американского долга.

Ниже спред между 10-летками — 3-месячными облигациями. Как видно движение в отрицательную зону (красным) и последующий возврат выше 0% всегда приводил к кризисам 

Настроения потребителей на очень низком уровне

Маржинальный долг (плечи) ставит новые рекорды

Индикатор уровень безработицы + фильтр RSI. Когда RSI уходил выше 50 (показано на графике), через короткий промежуток времени начинался кризис. 

Из последних событий — быстрый рост доходностей японских облигаций, это скорее всего вызовет сворачивание керри-трейд по иене, который был долгое время важным фактором роста рынков. Сейчас доходность японских 20-леток выше уровня 1999-го

Премия за риск по акциям США  упала до -0,49 по состоянию на декабрь 2025 года, что стало первым отрицательным показателем после пика 2007 года. Это означает, что доходность индекса S&P 500 сейчас ниже доходности 10-летних казначейских облигаций, что сигнализирует о том, что акции не предлагают избыточной доходности за дополнительный риск по сравнению с более безопасными облигациями. Исторически отрицательные уровни ERP предшествовали коррекциям рынка, как это видно на примере пузыря доткомов и финансового кризиса.

Вывод: с долгосрочной точки зрения фондовые индексы уже были готовы к развороту, действительно была попытка, но она в конечно счете не реализовалась. На данный момент ситуация прежняя, ждем движения вниз и пробития 4802. Там уже по мере развития можно будет делать выводы. 

Больше интересных графиков и материалов. В телеграмм открыты комментарии.

X: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg