Блог им. elliotwaveorg |Как Archegos построил 100-миллиардный портфель на пустом месте … а затем взорвался

Те, кто постоянно следит за финансовыми новостями не могли не слышать о “знаменитом” хедж-фонде Archegos. В CМИ некоторое время пообсуждали это, а затем быстро сменили тему: рынки продолжают рост, ФРС печатает, новый сырьевой цикл и т.д. Между тем, этот хедж-фонд можно сказать является всей мировой финансовой системой в миниатюре, а история его падения “рекламный ролик” будущего краха. 

Статья перевод с сайта zerohedge.com .

Спустя неделю после крупнейшего и самого впечатляющего краха хедж-фонда со времен LTCM у нас теперь есть (почти) четкая картина того, как семейному офису Билла Хвана в Archegos удалось в одиночку сделать обычную медиа-акцию самой эффективной компанией 2021 года, но затем когда его покинула удача, маржа была уничтожена, что привело к миллиардным убыткам для банков, которые способствовали тому, что Bloomberg назвал «прорывом с использованием заемных средств».



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P500. В ожидании разворота

В последнем обновлении чуть больше месяца назад говорилось о скором развороте, восходящее движение затянулось, а этот обзор имеет “дежурный” характер, т.к. среднесрочный прогноз остаётся прежним. 

Основной график выглядит так.

30.08

Для подтверждения движения вниз важен разворот по паре eur/usd , который очень вероятно уже начался. 

Внизу несколько графиков, которые показывают крайне бычий сентимент на рынке опционов. 

Всплеск объемов торговли спекулятивными опционами составил 12% от объема NYSE.

S&P500. В ожидании разворота



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение 90% населения

Данная статья является переводом с сайта zerohedge.com. Заголовок может показаться спорным, однако главная польза в том, что в этом материале  на чётких примерах показана разница между реальной экономикой и виртуальной. Ещё раз подтверждается старый прогноз: чем хуже экономике – тем лучше рынкам. Последние продолжают рост вопреки экономическому здравому смыслу на фоне удручающих прогнозов. 

Более подробно:ELLIOTWAVE.ORG

Федеральная резервная система, по-видимому, продолжает свою миссию по уничтожению нижних 90%.

Единственный урок, который мы четко усвоили после “большого финансового кризиса ” 2008 года, заключается в том, что меры денежно-кредитной и бюджетной политики не ведут к повышению уровня экономического богатства или процветания. То, что эти программы сделали, действует как система передачи БОГАТСТВА от 90% населения  к  10% более богатого.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Как центробанки изменили природу активов.

На финансовых рынках очень много аномалий, к этому почти все уже привыкли, однако они все же приковывают внимание и заставляют экспертов искать разгадки.

Например, сейчас активно обсуждается тот факт, что фондовый индекс S&P 500 находится на исторических максимумах, в тот момент когда из фондов акций наблюдается рекордный отток капитала.

Как центробанки изменили природу активов.

Конечно, внимание уделяется и другим парадоксам, и в рамках своего прогноза на 2020 г. эксперты SocGen отдельно отмечают, как центральные банки коррумпировали рынки, а именно то, что мир изменился и акции ведут себя, как облигации, и покупаются за текущий доход (дивиденды), в то время как облигации сейчас выглядят, как акции, и покупаются за прирост капитала (удвоение стоимости 100-летних облигаций Австрии ранее в этом году).

В обзоре отмечается, что объем облигаций с отрицательной доходностью в настоящее время составляет $12 трлн – уровень, которого никто никогда не видел на этой стадии экономического цикла. Текущая ситуация подталкивает инвесторов к поиску доходности, что приводит к изменению характера активов.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P500. Ближайшие перспективы

В прошлом обзоре, рассматривая индекс, в первую очередь отмечалось состояние сильной перекупленности и скором начале коррекции. 

S&P500. Ближайшие перспективы

И вот уже в самом начале мая это движение началось. Основной вариант предполагает локальную коррекцию с отработкой сентимента и возобновление роста. 

Подробное наблюдение  за развитием ситуации велось в закрытом разделе. Уже 27.04 был опубликован такой график с комментарием:

В пролом обзоре говорилось о продолжении роста, предполагаем, что он продолжится и на следующей неделе. Продолжаем ожидать локальный импульс вниз. (ссылка).

S&P500. Ближайшие перспективы

( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P 500. Продолжение роста

Прошлый обзор начинался заголовком – прогнозом :“S&P500: Движение к новым историческим максимумам” . В конце августа он был поставлен. 11.08 в закрытом разделе давался вот такой график.
S&P 500. Продолжение роста

Этот сценарий продолжает развитие и по сегодняшний день. Также отметим установление нового верха индексом Доу-Джонс, что в некоторой степени является подтверждением дальнейшего восходящего движения.

Рассматривая эту ситуацию “фундаментально”, отметим огромный приток капитала с помощью buyback (обратный выкуп). В первую очередь в этом участвовали корпорации ( в первую очередь технологический сектор) в то время как финансовые институты и хедж-фонды были нетто-продавцами.

S&P 500. Продолжение роста

( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P500 : Движение к новым историческим максимумам

Начиная с начала этого года , мы рассматриваем движения индекса выбирая (как всегда в подобных случаях) из двух вариантов: или всё, или ещё немного. Все последующие обновления имели цель найти подтверждения тому или иному сценарию. В прошлом обновлении , мы окончательно перешли на сценарий новых исторических максимумов как основной. Основным становится график сделанный в начале января.

S&P500 : Движение к новым историческим максимумам

Единственное только цели будут повыше, что также оговаривалось в прошлом обзоре. Так же есть определённые вопросы: закончилась 4 уже или будет чертить более сложную форму, однако то, что это коррекция не вызывает вопросов.

То, что армагеддон откладывается совсем не обнадёживает ситуацию на развивающихся рынках. Уже сейчас, в некоторых еще составляющих  таких как Турция, Аргентина, Китай всё совсем не весело, остальные, как говорится ,  на подходе.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P500. Затишье перед обвалом или новый максимум

В прошлом обзоре , мы рассматривали среднесрочные перспективы индекса и говорили о проблеме с долларовой ликвидностью, которая вполне может стать предвестником дефляционного коллапса. За это время волатильность поубавилась и ничего существенно не происходило.

S&P500. Затишье перед обвалом или новый максимум

Мы продолжаем считать сценарий разворота основным, для его подтверждения нужно делать новый локальный минимум (ниже 2534). Альтернативный (отмечен красным) предполагает окончание треугольника и движение выше 3000. Рост выше 2800 сделает альтернативный сценарий основным. Более детально за развитием движения и “сюрпризами рынка”, мы будем продолжать следить в закрытом разделе , где рассматриваем не только краткосрочную ситуацию, но и даём практические рекомендации.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |S&P 500 . Как "не работает" волновой принцип

Некорые читатели, часто говорят о сторонниках волнового принципа Эллиотта: «вы армагедонщики, у вас постоянно обвал и крах». Однако это далеко не так, вспомним наш прозноз за 6 марта 2016 годаСо дня последнего обновления прошло довольно много времени, но движение индекса сильно не изменилось, обновились только цели. Как писалось ранее, долгое время мы выполняли волну 4, которую завершили на отметке 1804 и направились к новым историческим максимумам. Первая цель район 2500 и если их пройдём, то можем дойти до 2800-2900. Данный рост будет являться последним «рывком» мировой экономики перед обвалом и серьёзными потрясениями с минимальными целями обвала в 1200-1400 и думаю, они будут с легкостью пройдены, но это будет потом.  Иторические максимумы S&P500

Насколько точно волновой принцип помог предугадать движение, не только направление, но и цели. Отметим также ожидаемые настроения : С

( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Призрак 1987 года

Неопределенность вновь вползает на рынки активов. Волатильность американского рынка акций возвращается. Доходности долгосрочных облигаций растут, а кривая доходности уплощается. В пятницу рынки акций попали под сильные распродажи, а индекс Dow Jones Industrial потерял наибольшее количество пунктов за много лет. Оглядываясь назад, мы обнаруживаем тревожные сходства с периодом, предшествовавшим крупнейшему однодневному краху фондового рынка за всю историю, который состоялся в Черный Понедельник 1987 года.

Сроки краха

Перед крахом, состоявшимся 19 октября 1987 года, фондовые рынки устанавливали один рекорд за другим. Бычий рынок начался в августе 1982 года и продолжался все время в “Ревущие восьмидесятые”. Направленный вверх импульс был движим быстрым экономическим ростом, стремительным ростом корпоративных прибылей, притоком средств от новых институциональных инвесторов, которые увеличивали спрос на акции, а также налоговыми льготами, предоставляемыми для слияний и выкупов. Хотя процентные ставки были несколько высокими (ставка по федеральным фондам составляла 7,5%), они значительно снизились с лета 1981 года (около 19%). По сравнению с 1970-ми годами инфляция была достаточно низкой. То был период сбалансированного состояния экономики. Самоуспокоенность инвесторов набирала силу.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW