Блог компании OsEngine | Журнал. Коэффициент Шарпа. Sharpe ratio в OsEngine

Коэффициент Шарпа — классический показатель для оценки доходности актива или портфеля. Он был разработан в 1966 году будущим нобелевским лауреатом Уильямом Шарпом. Основные показатели, используемые этим инструментом, — это средняя доходность, стандартное отклонение доходности и безрисковая доходность.

Как считается коэффициент Шарпа

Вычисляется как (Доходность – Безрисковая доходность)/Стандартное отклонение доходности.

Доходность портфеля или актива вычисляется как изменение его стоимости за определённый интервал времени. Значения доходностей берутся за тот период, на который рассчитывается коэффициент Шарпа. Обычно рассматривают годовое значение коэффициента Шарпа, однако можно рассчитывать квартальные, месячные, дневные значения, а также доходности по барам и т.п. В зависимости от выбранной системы расчета меняется и конечный результат.

За доходность от альтернативного вложения обычно принимается безрисковая процентная ставка. Понятие безрискового дохода условно, так как риск существует всегда. Кроме того, поскольку коэффициент Шарпа используют для сравнения различных стратегий или портфелей на одинаковом интервале времени, то обычно принимают безрисковый доход равным нулю. 

Недостаток коэффициента Шарпа заключается в том, что исходные данные для его анализа должны быть нормально распределены. Иными словами, график распределения доходностей должен быть симметричным и не должен иметь резких пиков или падений.

Как интерпретировать значения коэффициента Шарпа

Значения показателя принято трактовать следующим образом:

• Меньше 0 — стратегия убыточна, не годится. Плохо.
• От 0 до 1 — риск не окупается. Такие стратегии могут использоваться, если нет альтернатив. Неопределенно.
• Больше 1 — если коэффициент Шарпа превышает единицу, это означает, что риск окупается, стратегия работает. Хорошо.
• Больше 3 — высокий показатель. Очень хорошо.

Коэффициент Шарпа часто растет с увеличением частоты торговли. Некоторые высокочастотные стратегии будут могут иметь Шарп до 10 и выше, поскольку они показывают прибыль почти каждый день и, конечно, каждый месяц. Такие стратегии редко подвергаются катастрофическим рискам, что снижает волатильность их результатов и приводит к высоким значениям коэффициента Шарпа.

Где посмотреть в Журнале.

ВАЖНО!

В каждом торговом терминале данный индикатор рассчитывается немного по-разному, и, сравнивая этот показатель в OsEngine / TsLab / WealthLab, вы не найдёте одинаковых.

Например:
где в TsLab значение будет 2 — самое низкое,
в OsEngine — 4,
а в WealthLab — 8.
То есть показатели будут различаться.

В OsEngine безрисковая ставка взята за 6%, как усреднённый показатель доходности банковского вклада. В других терминалах эта цифра может быть другой или полностью отсутствовать.

В OsEngine учитывается прибыль в абсолюте, тогда как в других терминалах возможен учёт прибыли только в %.

В итоге, при анализе этого параметра, нужно ориентироваться на его фактическую величину – чем больше, тем лучше. Но в рамках какой-то одной методики расчёта внутри одного терминала. Анализировать Шарп, рассчитанный в разных терминалах не имеет смысла.

Удачных алгоритмов!

https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Канал Научный трейдинг (Bad Quant): https://t.me/bad_quant

https://www.tbank.ru/invest/