Яндекс обновил максимумы: выручка преодолела триллион, а прогнозы — взлетают

Рост стал новой нормой для Яндекса. По итогам 9 месяцев 2025 года компания не просто показала уверенную динамику, а представила по-настоящему сильный отчёт, вслед за которым последовало повышение ключевых ориентиров. Давайте разберёмся, что стоит за этими цифрами и куда движется одна из ведущих IT-компаний.

🏆 Ключевые финансовые показатели: рост и эффективность

Консолидированная выручка впервые за 9 месяцев перешагнула психологически важную отметку в 1 трлн рублей (+33% г/г). Это не просто рост, а ускорение бизнес-машины Яндекса.

Что еще важнее — рост выручки транслируется в рост прибылей:

· Скор. EBITDA: 193 млрд руб. (+38% г/г).

· Скор. Чистая прибыль: 87,9 млрд руб. (+26% г/г).

Рентабельность по EBITDA увеличилась до 19,2%, что красноречиво говорит об эффективности операционной деятельности.

🔍 Детализация выручки: где самые мощные двигатели?

Распределение выручки наглядно демонстрирует успех стратегии диверсификации:

· Городские сервисы (Такси, Еда, Лавка): 561,2 млрд руб. (+39% г/г) — безоговорочный лидер и основной драйвер роста.

· Персональные сервисы (Плюс, Музыка и др.): 152 млрд руб. (+72% г/г) — взрывной темп, показывающий успех в построении экосистемы для пользователей.

· Поиск и ИИ: 388,3 млрд руб. (+13% г/г) — стабильное ядро бизнеса, при этом рекламная выручка выросла на 15%.

Особого внимания заслуживает впервые раскрытый Финтех-направление, которое показало рост на 172% в 3-м квартале. Это новый, но уже весьма перспективный актив в портфеле компании.

💵 Финансовая устойчивость: деньги есть, долги под контролем

Компания демонстрирует здоровые финансовые контуры:

· Чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 0.4x.

· Свободный денежный поток (FCF) за 3-й квартал — 14,9 млрд руб.

📈 Прогнозы и дивиденды: что ждать инвесторам?

Менеджмент не только подтвердил прогноз по росту выручки на >30% по итогам 2025 года, но и повысил ориентир по скор. EBITDA до 270 млрд руб. (с ранее запланированных 250 млрд).

На этом фоне особенно актуален вопрос о дивидендах. За первое полугодие уже выплачено 80 руб./акц. При текущем устойчивом FCF рынок вправе ожидать как минимум повторения этой суммы, а, возможно, и увеличения выплаты до 100 руб./акц., что при текущей цене даст дивидендную доходность до 2.5% — отличный бонус для акции роста.

🚀 Итог и инвестиционная привлекательность

Яндекс — это больше не просто «поисковик». Это высокотехнологичная диверсифицированная экосистема, которая наращивает масштабы, не жертвуя рентабельностью.

Текущая оценка выглядит привлекательно:

· P/E = 13x

· EV/EBITDA = 6.4x

Эти мультипликаторы выглядят скромно для компании, демонстрирующей более 30% роста. На горизонте до 24 месяцев таргет-прайс аналитиков сохраняется на уровне 5 000 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста свыше 25%.

Конечно, есть и риски: высокие процентные ставки, растущие операционные расходы и масштабные инвестиции в развитие. Но текущие результаты доказывают, что Яндекс умеет эффективно управлять этими вызовами, продолжая уверенный рост.

🔥 Подпишись на Мой Телеграмм канал про инвестиции и трейдинг: https://t.me/BirgewoySpekulant

*Статья носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*