Мать и дитя. Внутренний рост и M&A

В третьем квартале 2025 года группа компаний $MDMG продемонстрировала высокие темпы роста, увеличив общую выручку на 40,3% в годовом сопоставлении. Выручка достигла 11,6 млрд рублей.

Такой результат был обеспечен двумя ключевыми факторами. Во-первых, значительный вклад внесло присоединение сети медицинских центров «Эксперт», которое добавило 15,7% к общей выручке. 

🤓  Во-вторых, органический рост также оставался очень сильным: выручка по сопоставимым клиникам (LFL) выросла на 16,3%, достигнув 9,6 млрд рублей. Особенно заметно увеличились доходы московских госпиталей — на 18,9%, во многом благодаря высокому спросу на такие услуги, как роды и ЭКО.

Операционные показатели подтверждают высокий спрос на медицинские услуги. Количество амбулаторных посещений выросло в 2,2 раза, превысив 1,35 миллиона визитов. При этом практически по всем направлениям наблюдался рост среднего чека. Например, в Москве стоимость родов увеличилась на 12,6%, а в регионах — на 13,9%.

💡 Важно отметить, что, несмотря на активное развитие и крупные приобретения, компания сохраняет финансовую стабильность. Все расчеты, в том числе по покупке сети «Эксперт», ведутся за счет собственных средств без привлечения заемного финансирования.

Результаты ожидаемо сильные. Группа показывает рост спроса на свои услуги, растет LFL впитывая инфляцию. Дополнительный фактор развития — покупка ГК Эксперт с 17 клиниками. Причем Мать и дитя не привлекает заемный капитал

🤔 Покупать ли сейчас? Рынок находится уже на достаточно низких отметках, а Мать и дитя и во все находится в восходящем тренде (скрин). Ранее, мы покупали акции у ЕМА 20 — в рамках нашей стратегии. На наш взгляд, держать бумаги можно и нужно, но более интересная точка входа находится около 1050 рублей за акцию (ЕМА 20).

Про нашу стратегию подробно писали в ТГ канале