Уроки стратегии и путь к Value

Отчет Alenka Capital (самое супер серьезное название) показывает, что стратегия на плечах работает только когда есть рост рынка. Все кто используют плечи уже испытали горький вкус инвестиций. Просадка влечёт не только финансовый, но и психологический стресс.


Фактически, использование плеча в текущих условиях ничего не добавляет и только съедает комиссию.

Что мы извлекаем из этого сценария:

-Зависимость от внешних факторов сильнее, чем ожидалось. СВО, задержки переговоров и высокий уровень ставок создают среду, где рост акций не гарантирован.

-Плечо работает только при тренде вверх. Без него счёт будет стачиваться на комиссиях, что снижает эффективность стратегии.

-Фокус на качественных компаниях важнее краткосрочного роста.

Примеры: Юнипро, Россети Московский регион. Оба актива демонстрируют фундаментальную недооценку и потенциальный рост при долгосрочном удержании. Но такие акции не подходят для автоследования с частыми сделками. Это урок для подписчиков: Value + Growth и + Dividend. Value- это длинные позиции с удержанием до раскрытия стоимости.

Вывод из сценария: стратегия должна быть консервативной в текущих условиях. Отказ от плеча, концентрация на недооцененных активах с минимальными рисками по долгу и внимание к катализаторам — путь к сохранению капитала и росту на горизонте 2-3 лет. Понимание этого позволяет правильно выстраивать ожидания и не искать быстрых решений там, где рынок их не даёт.

При текущих ставках выше 13% пытаться накапливать прибыль компаний — это тупиковый путь. Любые идеи роста на широком российском рынке — иллюзия. Все эти эксперты, аналитики, ресерчи, Верниковы и другие мозговики занимаются лишь имитацией работы: обсасывают новости, ищут value там, где его нет, и выдают это за смысл.

Рынок мёртв, и любые попытки что-то выловить — это ловля призрачного роста. Здравые люди должны предупреждать подписчиков: не ищите лёгких идей там, где их нет. Но эксперты этого не делают, потому что подписчики побегут за любыми надеждами, создавая видимость активности.

Итог: российский рынок сегодня — зона выживания, а не арена для роста.