Главные новости:

✔ Главное событие прошедшего дня — дефляция в РФ с 12 по 18 августа составила 0,04% против дефляции 0,08% неделей ранее, с начала года цены выросли на 4,16%.

Годовая инфляция замедлилась до 8,49%. Недельная дефляция стала 5-й к ряду, и мы прекрасно понимаем, что при такой макро-статистике ЦБ РФ будет и дальше снижать ставку, думаю шаги снижения менее 1% даже не обсуждаются, вероятнее всего увидим снижение сразу на 1,5-2%. 

✔ Префы Светофор групп прибавили более 60% за последнюю неделю.

Главным драйвером роста остаются предстоящие дивидендные выплаты. Напомню, 11 июля, когда СД рекомендовал дивиденды за 2024 г, доходность по префам достигала 22.2% (₽4.22 на акцию). Сейчас дивдоходность составляет 9.84%, поэтому ажиотаж, вероятно, скоро спадет.

✔ Полное восстановление объемов потребительского кредитования до уровня 2024 года возможно лишь к 2026 году. 

Все просто — средняя ставка в 2026 году, как ожидается, будет не выше 13-14% даже в умеренно-пессимистичном сценарии. В этом году показатель на несколько пунктов выше. Экономике нужно время, чтобы все процессы вернулись на круги своя. И акции банков с акцентом на розничном кредитовании могут показать отличный рост в следующие 12-15 месяцев.

✔ Компаниям в банкротном состоянии разрешат выдавать кредиты.

Вице-премьер Новак поручил Минфину и ФНС проработать такие меры для бизнеса, находящегося в статусе реабилитационной процедуры банкротства. Власти готовят эту меру на фоне сохраняющихся рисков банкротств угольщиков, девелоперов, компаний транспортной отрасли и других. 

Вчера мы получили данные по рентабельности угольщиков и стало понятно, что финансовое положение не только конкретных компаний, но и целой отрасли, слишком шаткое. Реакция Кабмина молниеносная, и так как сверху видят больше нас, то значит и риски банкротства не иллюзорны. Но всех спасут.

❗️ Рынок продолжает ждать конкретики по встрече Путина и Зеленского. Российская сторона внесла предложение о повышении уровня глав на делегациях, и, видимо, при достижении определенных договоренностей Путин будет согласен уже на очную ставку с Зеленским.

Всем отличного дня!🤝

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy