«УПТК-65» готовится к облигационному дебюту

Металлоторговая компания «УПТК-65» планирует разместить на Московской бирже облигации на сумму до 1 млрд рублей на срок до 10 лет, их доходность может составить 24-28% годовых. Дебютный выпуск ожидается в размере 150-250 млн рублей и в дальнейшем объем эмиссии может вырасти. Полученные средства предполагается направить на модернизацию производственных мощностей и расширение продуктовой линейки.

«УПТК-65» является весьма известным игроком на рынке плоского проката России. Она занимается резкой рулонов и листов, гибкой, правкой и рубкой, продажей и доставкой в адрес клиентов. Объем переработки металла оценивается в 60 тыс. тонн в год.

По итогам прошлого года выручка «УПТК-65» увеличилась на 27% до 4,6 млрд рублей, чистая прибыль — на 69% до 93,4 млн рублей, в 1-м квартале 2025 года — на 15% почти до 1,1 млрд рублей и на 18% до 19,7 млн рублей соответственно.

В принципе предпосылки для удачной эмиссии облигаций у «УПТК-65» есть — долгий срок работы на рынке, хорошая оснащенность оборудование, широкий ассортимент и возможность оказания потребителям сервисных услуг. И как раз в июне стало известно, что «УПТК-65» готовится запустить новую линию для резки карточек.

Вместе с тем размещение сопряжено с определенными рисками как для самой «УПТК-65», так и покупателей ее облигаций — строительство и машиностроение испытывают сейчас трудности и вынуждены уменьшать заказы на прокат, поэтому рост доходов может затормозиться, необходимость выплат по облигациям может «съесть» прибыль. Но в то же время «УПТК-65» сосредоточилась на услугах и продуктов, которых нет у ее конкурентов, например, резке узкого штрипса, нержавеющего и окрашенного проката.

Была проведена сегментация клиентской базы и сделан акцент на покупателей, нуждающихся в высоком качестве продукции и готовым за него платить. Хорошим подспорьем оказалось появление аккредитованной лаборатории.

В долгосрочном же плане облигационный заем «УПТК-65» может «выстрелить» — кризисные явления в 2026-2027 годах могут исчезнуть и начнется подъем потребления, в который компания войдет с обновленными мощностями и сильным сортаментом, в частности, из нержавеющего проката, весьма востребованного на внутреннем рынке.