Блог им. ICEDONE

Вечный фьючерс сбербанк

Давайте обсудим что будет с вечным фьючерсом сбербанка. Первый раз будет на нем срез дивиденда.
Опасно ли его шортить?
Какой будет геп?
Кто кому платить будет?
А если купить что будет?)

Ахтунг, срез по дивидендам вечного сбера будет сегодня до 23-50!!!
1.2К | ★1
19 комментариев
есть сомнения, можно и переждать.
avatar
Клетчатый
Клетчатый, так шортить надо )
avatar
ICEDONE
ICEDONE, так система какие сигналы подает? следуй им.
avatar
Клетчатый
 

Дивидендная поправка

  • Дивидендная поправка компенсирует изменение цен акции, вызванное дивидендной отсечкой: она начисляется держателям длинных позиций (покупателям контракта) и списывается с держателей коротких (продавцов контракта)
  • Дивидендная поправка учтется в вар. марже, если на 23:50 торгового дня, предшествующего дню закрытия реестра акционеров, вы имеете купленный контракт.
  • Дивидендная поправка равна значению дивиденда по акции и учитывается в дату закрытия реестра по акции. В остальные дни равна 0

Пример учета дивидендной поправки

11 октября – день закрытия реестра акционеров по акции, на которую торгуется вечный фьючерс. Размер дивиденда в этот день составил 7 рублей на акцию. Фандинг равен 0 для упрощения

3 инвестора:

  • Инвестор A купил 1 вечный фьючерс на акцию 10 октября в 15 часов
  • Инвестор В продал 1 вечный фьючерс на акцию 10 октября в 22 часа
  • Инвестор С купил 1 вечный фьючерс на акцию 11 октября контракт в 11 часов


Дивидендная поправка = Значение дивиденда * Лот = 7 рублей * 100 = 700 рублей

Вариационная маржа в вечерний клиринг 11 октября:

  • Для Инвестора А: Переоценка + Дивидендная поправка * Лот – Фандинг * Лот = Переоценка + 700 рублей
  • Для Инвестора В: Переоценка – Дивидендная поправка * Лот + Фандинг * Лот = Переоценка – 700 рублей
  • Для Инвестора С: Переоценка – Фандинг * Лот = Переоценка


Итого:

  • В вар. марже инвесторов А и B учтется дивидендная поправка, потому что они имели открыли позицию до 23:50 дня, предшествующего дню закрытия реестра
  • При этом для Инвестора В дивидендная поправка будет отрицательная, потому что он является продавцом контракта
  • У инвестора C не учитывается поправка, потому что он открыл позицию в день закрытия реестра акционеров

Даже если инвесторы A и B закроют свои позиции 11 октября, в вечерний клиринг они все равно получат вар. маржу с учетом дивидендной поправки


Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/a8805
avatar
ICEDONE
ICEDONE, закрытие реестра по бумаге 18, последний день покупки бумаг 17 так как Т+1, но режим бумаги для фьюча ничего не значит. По описанию на сайте мосбиржи, которое ты здесь процитировал, можно понять, что последний день покупки фьюча завтра, а не сегодня.
avatar
Дмитрий
Дмитрий Полхович, тоже самое подумал. еще день есть.
avatar
blake
Дмитрий, прочтите внимательнее. Там же есть пример. Вот выжимка про инвестора С который купил в дату закрытия

В вар. марже инвесторов А и B учтется дивидендная поправка, потому что они имели открыли позицию до 23:50 дня, предшествующего дню закрытия реестра
При этом для Инвестора В дивидендная поправка будет отрицательная, потому что он является продавцом контракта
У инвестора C не учитывается поправка, потому что он открыл позицию в день закрытия реестра акционеров
avatar
ICEDONE
 получается сбер об будет стоить 290+- а вечный так и останется 320
avatar
ICEDONE
+1
ICEDONE, Не останется. Дивидендная поправка как раз и нужна для того, чтобы изменить цену вечного фьючерса во время отсечки и чтобы никто на этом не заработал.
avatar
Михаил Михалёв
+1
Михаил Михалёв, а какой геп будет? по идее на вечном 1/1должен быть к дивам
avatar
ICEDONE
ICEDONE, Да кто его знает?:)
avatar
Михаил Михалёв
Михаил Михалёв, интересный опыт, но зная нашу баржу.....)
avatar
ICEDONE
 Прикол закрытие реестра по вечному сегодня до 23-50
avatar
ICEDONE

Интересно Дивидендная поправка будет 35. Гэп обычно 35р-13%=30,5р.

т.е. шорты могут потерять 4,5р

avatar
blake
blake, да, я это и хотел уточнить
avatar
ICEDONE
але товарищи в вечных фьючах зашиты дивиденды
avatar
КУКом кверху
Михаил Кук, раньше в квартальных были учтены дивы.
Сейчас лучше прочитать о вечных www.moex.com/a8805
avatar
blake

 Пугает что завтра до клиринга вариационка будет бешенная.
цитата: "… Даже если инвесторы A и B закроют свои позиции 11 октября, в вечерний клиринг они все равно получат вар. маржу с учетом дивидендной поправки..."

т.е. днем в 14:00 шортам начислят прибыль. а лонгам убыток. И только вечером учтут див поправку.

avatar
blake
blake, срез сегодня будет, завтра рассчет
avatar
ICEDONE

Читайте на SMART-LAB:
Фото
ПКО СЗА по номиналу - опять только на первичке (BB–|ru|, 200 млн р.,YTM 28,71%)
📍  ПКО СЗА БО-06   (для квал. инвесторов,  BB–|ru| , 200 млн руб., ставки купона 25,25%, YTM 28,39% , дюрация 2,14 года) - по номиналу —...
Фото
Андрей Хохрин
15:16
DDX Fitness
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в...
Фото
ЦентроКредит
12:04
Фото
Корпоративные облигации
Облигации федерального займа — актив не для всех. Короткие государственные бумаги предлагают невыразительную доходность даже относительно...
Фото
ALOR_broker
16:14
Фото
Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез.  Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер.  Прошлый пост:...
Фото
Олег Кузьмичев
19:45

полезные записи за 24 часа

★16 14 Как получить 20% годовых и НЕ заплатить НДФЛ: Налоговый щит ОФЗ 26238
★5 2 Глобальное производство стали в январе 2026 г. — пикирование продолжается. В России 22 месяц подряд происходит падение, кризис во всей красе!
★5 2 💼 Какую доходность облигации вы видите и что она означает
★5 0 Стратегия на 2026 год: Куда нести деньги? Разбор ОФЗ, валютных облигаций и дивидендных акций
★5 29 Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
★4 0 Итоги недели 05.03.2026. СВО Трампа в Иране. Курс доллара и нефть
★4 24 Конфликт на ближнем востоке - состояние и перспективы
★4 8 Как зачесть зарубежный убыток против российской прибыли: кейс с возвратом 151 500 ₽
★5 9 Вот это поворот: связанное (?) лицо Евротранса взыскивает с их дочки 3 млрд. рублей
★4 2 Трансформация бизнес‑модели МТС Банка
+164 29 Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
+123 68 Обезжирил свой брокерский счет на 1 400 000 рублей.
+104 58 Мосбиржа, как вам это?
+90 4 Иран в центре внимания🔥Акции и инвестиции
+90 25 Ситуация на текущий момент
+74 2 Интер РАО. МСФО 2025г. Тяжелые результаты, но дальше ещё тяжелее...
+69 38 ⚡️Путин поручит правительству проработать вопрос о прекращении поставок газа в Европу прямо сейчас.
+68 6 Азия. Пятница.
+64 2 Глобальное производство стали в январе 2026 г. — пикирование продолжается. В России 22 месяц подряд происходит падение, кризис во всей красе!
+61 7 Стройка уходит из столиц, а девелоперы начнут банкротиться.

самые обсуждаемые сегодня

24к Надо действовать быстрее !
8к 🇺🇸🇮🇳🇷🇺⚡️ - США предоставили Индии отсрочку для продажи российской нефти, чтобы снизить давление на мировой нефтяной рынок.
6к Азия. Пятница.
6к Я ваш БРИКС труба шатал
6к Финальный список машин, на которых можно будет работать в такси
7к Читаю новости: "отнять, отобрать, запретить, зарегулировать" и грущу
2к Индия рассматривает возможность возвращения к покупкам российской нефти. Два российских танкера с нефтью Urals перенаправляют 1,4 миллионов баррелей в порты Индии
2к ⚠️ Евротранс — иски ещё один сигнал скорого банкротства
1к Доходность затмила все остальные факторы при выборе вкладов у россиян
1к Goldman Sachs повысил прогнозы цен на Brent для второго квартала на $10 до $76 за баррель

теги блога ICEDONE

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн