💊19,5% годовых на таблеточках от Биннофарм

Один мой хороший знакомый любитель горнолыжного отдыха на вопрос о поездках отвечает, что чаще всего едет кукухой🤣 Да, новостийные события и динамика фондового рынка заставляет всерьез задуматься о здоровье каждого инвестора, а вот высокая фиксированная доходность по облигациям поможет снизить уровень стресса. Давайте разбираться что нам предлагает Биннофарм в новом выпуске облигаций.

Компания Биннофарм — это один из крупнейших производителей лекарств в России, занимающий второе место на рынке. У компании 5 производственных площадок и более 500 регистрационных удостоверений на лекарства, сто из которых входят в список жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. А значит мы не просто инвестируем в крупную фарму, мы с вами выполняем социальную миссию по разработке новых современных лекарств.

Компания входит в инвестиционную группу 💰АФК Система. Что же, у всех есть недостатки...

👀Что там по выпуску Биннофарм Групп-001P-06?

💊Дата размещения — 08.07.2025 года, уже сегодня, только самые актуальные выпуски для моих читателей.

💊Дата погашения — 22.06.2028 года — классические три года.

💊Объём эмиссии — 2 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1000 рублей. Изначально хотели разместить 3 млрд. рублей, но не получилось

💰Размер купона — фиксированный и составляет 19,5% годовых. Доходность вполне себе привлекательна с учетом текущих реалий и планах ЦБ продолжить плавно снижать ключевую ставку.

💊Выплата купонов — ежемесячная, всё как любят большинство инвесторов, чтобы реинвестировать полученный доход и максимизировать выгоду от сложного процента.

💊По выпуску отсутствует амортизация номинала, однако зашита оферта через 1,5 года после выпуска. Дочерние компании АФК Системы находятся под давлением высоких ставок привлечения ресурсов, поэтому желание ограничить доходность выпуска понятна.

💊Выпуск Биннофарм Групп-001P-06 доступен для неквалифицированных инвесторов, но только после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Рейтинговое агентство Эксперт присвоило выпуску кредитный рейтинг А, установленный ранее для эмитента.

🧮Компания растет вместе с рынком. За 2024 год выручка по МСФО выросла на 12,9% до 36,7 млрд. рублей. В 2024 году компания увеличила выпуск лекарственных препаратов до 363 млн. упаковок. Общий объем аптечных продаж лекарственных препаратов и БАДов превысил 48 млрд. рублей.

🧮Скорректированная EBITDA составила 9,6 млрд. рублей. Чистый долг — 19,8 млрд. рублей, таким образом показатель долговой нагрузки составил 2,1х, что говорит об умеренном долге, который легко поддается управлению.

🧮В своих пресс-релизах Биннофарм тактично обходит вопрос чистой прибыли, ссылаясь только на рост операционной прибыли почти на 54%. Однако стоит отметить, что 2024 год компания закрыла с убытком в 3,1 млрд. рублей (против прибыли в 3,6 млрд. рублей годом ранее). На финансовый результат повлиял более быстрый рост себестоимости, а также большие проценты по обслуживанию долга.

⭐ Выпуск Биннофарм Групп-001P-06 подходит для отраслевой диверсификации портфеля и будет иметь хорошую доходность вплоть до оферты. Хотя стоит помнить, что всем дочерним компаниям АФК Системы очень нужны деньги и будут нужны в ближайшие 5 лет. Значит остается высокой вероятность приемлемого уровня доходности даже после оферты через 1,5 года.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.