Итоги апреля 2025

Шестой профитный месяц подряд. Приятно. Давно такого не было. 

Итоги апреля
Депо: +1,2% ( с начала года: +10,06%)
Для сравнения — LQDT: +1,79%, SBMX (индексный фонд): -3%, USDRUB (FOREX): -1,2%.
Второй месяц подряд проигрываю ликвидности, но заметно лучше бакса и индекса мосбиржи полной доходности. С начала года всё ещё выигрываю у фонда ликвидности — там доходность около 7%.

Структура портфеля на 1 мая
Акции — 27%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 7%
KOS — 2%
SBMM — 18%
Корп.облигации — 34%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в апреле
В начале апреля занимался обычным для меня занятием — выкупал очередной пролив российского рынка. Покупал Роснефть, ВТБ, СурПреф, Хедхантер, ТМК. 7 апреля покупки закончил — а там и рынок развернули. 
4 апреля свой американский микро-портфель переложил из TMF в KOS. Точка входа кажется очень хорошей и безопасной, но я давно понял, что на американском рынке ничего безопасного нет. Но пока в плюсе. 
Когда ВТБ объявил дивиденды — посмотрел, почитал, подумал, погрыз косточку… И переложил Роснефть в ВТБ, сделал банк самок крупной позицией в портфеле. Впрочем, сейчас это всего 5% от счёта — вот и вся собачья смелость.
Также весь месяц понемногу перекладывался из фонда ликвидности в корпоративные облигации с постоянным купоном. Ликвидности в портфеле остаётся всё меньше. В январе было около 50%, сейчас осталось уже 18...

Планы на май
План очень прост — продолжать заниматься тем же, чем занимался в апреле. Без новостей по перемирию и ставке ЦБ — индексу выше 3000 делать нечего. В районе 2600 по IMOEX готов снова подбирать российские акции — если рынок сползёт туда без серьёзных новостей. В районе 3300 — без новостей — буду активно разгружаться. Облигации и кэш тащат портфель вполне успешно. Роль акций при такой ставке — попробовать чуть улучшить этот результат. Валютную часть не наращиваю, поскольку с рублём происходят непонятные мне процесы, которые невозможно предсказать. Понятно одно — либо нефть вырастет, либо рубль ослабеет — в ближайшие месяцы. Роль рублебочки в бюджете остаётся важной. Около 10% в валютных активах всё же есть — частично отыграю эту историю. Плюс префы Сургута...
Также продолжу ставить тазики в интересных выпусках корп.облигаций. Но в последнее время там почти не наливают ничего интересного. Рынок потихоньку готовится к снижению ставки и фикс.купон становится всё ценнее...