Блог им. Stvolinsky |Не патриот, но на панике меняю доллар на российские акции.

Рынок нарисовал приличный отскок и замер на распутье. Замру, пожалуй и я. Посижу у будки, подумаю о вечном.
Например так.

Почему я считаю, что выгоднее в кризис иметь долларовую подушку, но покупать на падении именно российские акции, а не подешевевшую Америку?

Прикинем модельку.
Допустим, перед кризисом мы имели долларовую кубышку. И допустим, что нынешнее дно было дном кризиса, а после кризиса индексы восстановятся на докризисные уровни — и мы купили это дно.
Индекс SP500 упал от максимума 3393 до минимума 2192. Дельта — 1201 пункт или 35%. Для того, чтобы восстановиться, SP500 придётся подорожать на 55%.

Индекс РТС упал от максимума 1651 до минимума 809. Дельта — 842 пункта или 51%. Для того, чтобы восстановиться, РТС придётся подорожать на 104%.

Если мы на доллары купим американское дно и дождёмся восстановления — мы получим 55% доходности. Если мы на доллары купим российское дно и дождёмся восстановления цен — мы получим 104% доходности.

Но это ещё не всё. Наш измученный карантинами рынок даёт нам сейчас возможность получить рекордные дивиденды от некоторых компаний. Крупнейшие российские корпорации, возможно, заплатят нам ещё до своего восстановления двузначные в процентах от цены входа дивиденды.
Да, риски в кризис растут и растут сильно, но нарваться на сокращение дивидендов у американских компаний можно с той же вероятностью, что и в РФ, а процентная доходность по большинству крупных эмитентов в РФ будет выше.

Почему иметь долларовую кубышку выгоднее, чем рублёвую? Потому что, меняя доллары на российские акции, мы фиксируем доходность по индексу РТС, а меняя рубли на российские акции, мы фиксируем доходность по индексу МосБиржи. А индекс Мосбиржи упал только на 35% — как и индекс SP500 — и отрастать будет для восстановления на 51%.
Разница в падении между индексом Мосбиржи и индексом РТС формируется за счёт изменения курса доллара. Если вы имеете рублёвую кубышку — она во время кризиса обесценивается вместе с обесцениванием национальной валюты. А покупательская способность долларовой кубышки во время кризиса растёт.

Если представить это ещё проще — одна собака на случай кризиса держала 600 тысяч рублей в запасе, а другая собака держала на этот случай 10 тысяч долларов. Год назад у них были примерно равные запасы. Но на дне этого кризиса рублёвая собака купила акций на свои 600 тысяч рублей. А долларовая собака — сдала доллары по 80 и купила акции на 800 тысяч рублей.
Когда рынок вернётся к своей прежней рублёвой стоимости — он вырастет в рублях на 51%. Допустим, это случится всего через год и по акциям будет заплачено 10% дивидендов.
Рублёвая собака получит летом 60 тыс и её капитал составит 660 тыс, а через год, после роста на 51% и восстановления рынка — 996 тысяч.
Долларовая собака получит летом 80 тысяч дивидендов, её капитал составит 880 тысяч, а через год — 880+51% — 1млн 328 тыс.
Тут комментарии излишни.

Давайте представим ещё третий путь — купить на дне американских акций и предположим 4% дивидендной доходности по ним. Но заложим также, что через год, в связи с окончанием кризиса доллар с 80 рублей упадёт до 70.
Получится, что летом капитал составит 10400 долларов, через год он составит 10400+51%=15704 доллара. При переводе в рубли по курсу 70 получаем 1 млн 099 тысяч. И тут собака, которая покупала русские акции за доллары оказывается в плюсе!


Блог им. Stvolinsky |Газпром и IMOEX на хаях. Что дальше?

Давно заметил одну закономерность. Газпром сильно отстал от мамбы на дистанции, но у них есть одна особенность — локальный хай Газпрома чётко показывает локальный хай мамбы. Так что с большой вероятностью сейчас мы либо увидим как Газпром выпустят из многолетнего боковика, либо увидим разворот мамбы процентов на несколько вниз. 

Газпром и IMOEX на хаях. Что дальше?

ММВБ — синенький
Газпром — красненький.



Блог им. Stvolinsky |Кажется, я сломал российский рынок.

В общем, вы можете расходиться. Продавать всё, выводить деньги, закрывать Смартлаб. Биржу тоже можете закрыть. Я сейчас объясню в чём дело...

Дело в некоторых особенностях — скажем так — моей судьбы. Не то чтобы я был совсем невезучим. Я живу на свете не первый десяток лет и кое в чём преуспел. Пару образований получил, денег немного заработал. Даже яхту небольшую уже купил — тут, как я понял, многие на яхту пытаются наскрести. Но как только я присоединяюсь к какому-то процессу — этот процесс неминуемо катится в ад.
Если в супермаркете работают несколько касс, какую очередь бы я ни выбрал — пусть даже самую короткую — она окажется самой медленной. Это проверено многократно. Если я иду в магазин с подругой — она уже давно занимает другую очередь, но не зовёт меня к себе, а оставляет стоять в другой, пока кассир не пробьёт ей все продукты. Если позвать меня раньше — сломается касса или случится ещё что-то — но очередь больше двигаться не будет.
То же самое в аэропортах — в очереди на паспортный контроль впору говорить всем «за мной просили не занимать». Когда я подхожу к окошку — пограничник смотрит на меня и задаёт какой-то удивительный вопрос — типа, «а чем вы докажете, что это ваш паспорт?» Понятно, что все, кто таки занял за мной — могут расходиться.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW