🔥Нефть и рубль. Что будет с бюджетом?

В этом посте подробно обсудим два достаточно взаимосвязанных актива: нефть и рубль. Все мы понимаем, что стоимость нефти вещь важная для нашего правительства. Это одна из статей доходов бюджета.

Правда с десяток лет ранее, влияние нефти было куда больше, около 50% от общего дохода. К 2024 году, доля нефтегазовых доходов сократилась к 30%. Дальше, эта динамика планируется поддерживаться. Например, к 2027 году около 23%.

Рубль же, вещь достаточно гибкая, в текущих закрытых экономических реалиях. И раз бюджет у нас в рублях, а прибыль от нефти в иностранной валюте, то ослабление рубля идет на руку дефициту бюджета.

Текущее снижение нефти, вещь малоприятная. Во-первых, нефть в бюджете закладывалась около 69 долларов за баррель, а во вторых, доллар по 96 рублей. Казалось бы, пора ослаблять рубль! Но и здесь ЦБ не торопится.

Вспоминаем про еще одного «врага народа» — инфляцию. Резкий скачок курса к 100 и выше, даст новый виток разгона цен. Добавьте к этому возможные ухудшения переговоров с США и возможные новые санкции на импортеров Российской нефти. Так что придется как то ужаться, пока идет борьба с инфляцией.

Что со всем этим делать инвесторам? 

🛢Нефть. Лезть в спекуляции с черным золотом, вещь достаточно рисковая. Во-первых, очень много факторов влияния. А во-вторых, не такой большой апсайд роста видится на обозримом горизонте.

 

💰Рубль. Здесь куда интереснее. Если вы как и мы вышли из РФ акций и ждете нового восходящего тренда, можно рассмотреть несколько вариантов для покупок.

 

Что и когда покупать?

🍀Денежный рынок. Во время сильной турбулентности, «тихая гавань» с около 20% годовой доходностью. Акции, облигации и валюту еще может пошатать, так что какая то часть кэша точно должна быть здесь припаркована для покупок.

💵Валютные облигации. Крепкие эмитенты все еще дают около 8-9% купон. Добавьте к этому вероятность ослабления рубля к 100 или 110 за доллар и к 14 или 15 по юаню. Совокупная доходность уже выглядит не плохо. В закрепе канала есть интересные идеи.

🥇Металлы. Рублевое золото и серебро более рисковая история, но также интересна для удержания в портфеле на не большие доли. То как Трамп шатает мировую экономику, может поддержать котировки металлов.

Важно понимать, что рост рубля может продолжиться, например на дальнейших продажах валюты ЦБ и экспортеров. Поэтому, держим кэш на готове! 

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале! 

А как вы думаете, какой максимальный курс доллара будет в ближайшие 3 квартала?