​​Интересен ли Henderson для покупки?

С недавнего времени я стал присматриваться к данному ретейлеру и в преддверии очередной зарплаты думаю добавить компанию в свой портфель. 

Магазины Henderson появились в России в 1998 году. Сейчас ретейлер управляет 160 собственными салонами во многих российских городах. Так же открыты три салона в Армении. В ноябре 2023 года ретейлер провел IPO на Мосбирже. 

16 января компания объявила предварительные данные о выручке по итогам декабря 2024 года, которая увеличилась на 24,2% к аналогичному периоду 2023 года и достигла 20,8 млрд руб. Рост к 12 месяцам 2022 года составил 67,5%.

Компания демонстрирует опережающие рынок темпы роста благодаря активному внедрению онлайн продаж, доля которых в выручке увеличилась на 72,5% в сравнении с декабрем 2023 года.

В текущем году компания намерена ускорить открытие новых салонов, а по прогнозам аналитиков выручка Henderson по итогам 2025 года покажет рост в 25%.

Чистый долг/EBITDA на конец 1 полугодия 2024 года (последний отчет) составил всего 0,18х (937 млн руб), что снижает чувствительность бизнеса к высоким процентным ставкам. 

При этом в интервью Тимофею Мартынову (26.11.24) директор по связям с инвесторами Henderson — Константин Гедымин заявил, что чистый долг компании уже снизился до 800 млн руб. 

Согласно дивидендной политике Henderson, на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% прибыли дважды в год. В 2024 году выплаты составили 48 руб на акцию (7,5% доходности). 

Дивидендная доходность текущего года прогнозируется на уровне 8%, а целевая цена акций — 800 руб

С учетом ухода из России иностранных брендов, низкой долговой нагрузки и прибыльности бизнеса, акции Henderson в текущих условиях выглядят довольно привлекательными. 

Ну что ж, добавляю компанию в свой портфель! 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy