Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций (декабрь 2024)

За последние полгода я сделал полноформатные авторские обзоры более чем на 100 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми обзорами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

🔥Теперь в начале каждого месяца анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой доходности — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски октября рассказал здесь.

Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в ноябре 2024. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!

💎Альфа-Лизинг БО-02

● ISIN: RU000A10A1N4
● Тип: флоатер
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: 09.11.2027
● Купон: КС+300 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Рейтинг: АА- от АКРА
● Только для квалов: нет

👉Главный плюс выпуска — высокий купон при отличном рейтинге. В случае форс-мажора, Альфа-Банк всегда может помочь дочке: ликвидные активы банка намного превышают обязательства Альфа Лизинга. Отличие от остальных выпусков — купоны раз в квартал. Подробнее

💎ПКБ 1Р6

● ISIN: RU000A10A414
● Тип: флоатер
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: 07.11.2027
● Купон: КС+500 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА
● Только для квалов: да

❗Амортизация: по 20% от номинала в даты выплат 33-37 купонов.

👉Интересный флоатер с отличной купонной доходностью. Компания радует финансовой устойчивостью, и многим эмитентам неплохо бы у неё поучиться. Если вы квал, вас не смущает специфика бизнеса и есть желание диверсифицировать флоатеры в портфеле — на мой взгляд, определенно стоит присмотреться. Подробнее

💎Томск 34009

● ISIN: RU000A10A6J1
● Тип: фикс
● Объем: 1,2 млрд ₽
● Погашение: 12.12.2026
● Купон: 26%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BBB+ от АКРА
● Только для квалов: нет

❗Амортизация: 40% в дату выплаты 15-го купона, 10% в дату 18-го купона, 20% в дату 21-го купона, 30% при погашении.

👉Отличный 2-хлетний муниципальный выпуск для тех, кому нравятся высокие купоны при низких рисках. Вряд ли федеральный центр даст городу допустить реальный дефолт — по крайней мере, таких случаев ещё не было. Рекордная купонная доходность среди всех муниципалов и регионалов. Подробнее

💎Рольф 1Р5

● ISIN: RU000A10A6U8
● Тип: фикс
● Объем: 300 млн ₽
● Погашение: 23.05.2026
● Купон: 26%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: А от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

👉Наверное, самый спорный выпуск из подборки. Купон такой же, как у Томска, а кредитный рейтинг формально на 2 ступени выше. С одной стороны — хорошая доходность и статус компании, «приближенной к государству». С другой — растущий долг, падающая прибыль и туманное будущее авто-отрасли. Есть ещё флоатер Рольф 1Р4 (КС+600 б.п), но он только для квалов. Подробнее

💎СИБУР 1Р2

● ISIN: RU000A10A7H3
● Тип: флоатер
● Объем: 9,9 млрд ₽
● Погашение: 23.11.2026
● Купон: КС+210 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AАА от АКРА и НКР
● Только для квалов: нет

👉Консервативный флоатер от главного нефтехимического монстра. По надежности его можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами. На мой взгляд, практически железобетонный вариант, чтобы припарковать кэш под актуальную ставку на ближайшие 2 года и не переживать за вложенные деньги. Подробнее

💎Селектел 1Р5R

● ISIN: RU000A10A7S0
● Тип: флоатер
● Объем: 4 млрд ₽
● Погашение: 23.05.2027
● Купон: КС+400 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AА- от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

👉Весьма достойный флоатер от надежной IT-компании, без каких-либо явных минусов. Ничего лишнего, все условия прозрачны. Приятно, что неквалы тоже могут поучаствовать в этом празднике жизни. Подробнее

🎯Подытожу

По итогам всего многообразия размещений в ноябре 2024, отобрал 6 свежих выпусков облигаций (2 фикса и 4 флоатера), которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

💼Некоторые из выпусков либо уже есть в моем портфеле, либо являются ближайшими кандидатами на добавление. Например, мне очень нравятся Альфа-Лизинг 02, Томск 34009 и Селектел 1Р5R. Остальные бумаги тоже ничего.

В декабре будет ряд любопытных первичных размещений, которые я обязательно тоже разберу, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Лучшие надежные флоатеры для НЕ-КВАЛОВ (осень 2024)
📍 Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций (ноябрь 2024)
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth