Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций (ноябрь 2024)

За последние полгода я сделал полноформатные авторские обзоры более чем на 100 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми обзорами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

🔥Теперь в начале каждого месяца (в этот раз опоздал) анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой доходности — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски сентября рассказал здесь.

Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в октябре 2024. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!

💎Ульяновская обл. 34009

● ISIN: RU000A109RR3
● Тип: фикс
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: 04.10.2029
● Купон: 22,5%
● Выплаты: 4 раза в год
● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

❗Амортизация: 20% в дату выплаты 14-го купона, по 30% в даты выплат 15-го и 18-го купонов, 20% в дату выплаты 20-го купона.

👉Отличная с точки зрения доходности региональная облига, не зря её сразу же потащили выше номинала. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт — по крайней мере, таких случаев ещё не было. Лично мне выпуск очень нравится, несмотря на амортизацию. Подробнее

💎Эталон Финанс 2Р2

● ISIN: RU000A109SP5
● Тип: флоатер
● Объем: 8 млрд ₽
● Погашение: 30.09.2027
● Купон: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: А- от Эксперт РА
● Только для квалов: да

👉Купонная доходность одна из лучших среди застройщиков, которые в этом году размещали свои облигации, но и Эталон — точно не самый финансово устойчивый девелопер в стране. Зато всё прозрачно, без амортизаций и оферт. Подробнее

💎Делимобиль 1Р4

● ISIN: RU000A109TG2
● Тип: флоатер
● Объем: 3,5 млрд ₽
● Погашение: 08.10.2026
● Купон: КС+300 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: А+ от АКРА
● Только для квалов: да

👉Прозрачный выпуск с хорошим купоном. Компания довольно сильно закредитована, но риск я считаю умеренным, поскольку выпуск менее чем на 2 года. На фоне стремительного удорожания авто сама отрасль каршеринга наверняка будет развиваться, а в случае финансовых проблем всегда можно объявить допэмиссию. Подробнее

💎Р-Вижн 1Р1

● ISIN: RU000A109T41
● Тип: флоатер
● Объем: 300 млн ₽
● Погашение: 14.10.2027
● Купон: КС+275 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Рейтинг: А+ от Эксперт РА
● Только для квалов: да

👉Любопытный дебютный выпуск от симпатичного IT-эмитента. Компания сама может дать в долг кому угодно, настолько у нее всё хорошо с деньгами, если судить по отчетности. Скорее всего, решили взять скромный займ для большей узнаваемости в рамках подготовки к IPO. Подробнее

💎ВТБ Лизинг 1Р2

● ISIN: RU000A109X45
● Тип: фикс
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: 23.10.2025
● Купон: 21,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: АА от Эксперт РА
● Только для квалов: нет

👉Занятный ультра-короткий выпуск. Каких-то рисков я не вижу, учитывая что всю основную кредитную линию компания получает от материнского банка ВТБ. Фактически, это тот же вклад на 1 год с доходностью порядка 23% при ежемесячной капитализации. Подробнее

💎Совкомбанк БО-П05

● ISIN: RU000A109VL8
● Тип: флоатер
● Объем: 22 млрд ₽
● Погашение: 10.10.2027
● Купон: КС+200 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: АА от Эксперт РА
● Только для квалов: нет

👉Качественный банковский флоатер, доступный для всех. Финансовый сектор традиционно предлагает более высокую доходность по сравнению с другими флоатерами такого же рейтинга. На горизонте 3 лет с банком вряд ли что-то произойдет — бумагу можно рассматривать как достойную замену ОФЗ-ПК в портфеле. Подробнее

🎯Подытожу

По итогам всего многообразия размещений в октябре 2024, отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

💼Некоторые из выпусков либо уже есть в моем портфеле, либо являются ближайшими кандидатами на добавление. Например, мне очень нравятся Ульяновская обл. 34009 (жаль, улетела сильно выше номинала) и Совкомбанк П05. Остальные бумаги тоже ничего.

В ноябре будет ряд любопытных первичных размещений, которые я обязательно тоже разберу, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 7 коротких облигаций с доходностью выше депозита
📍 ТОП-5 должников на Мосбирже. Кому ХУЖЕ ВСЕХ при высоких ставках?

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth