Позитивный обзор. МТС

▶️ МТС завершила 9 месяцев 2024 года с выручкой в 512,6 млрд рублей, что на 17% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные драйверы роста — увеличение доходов от традиционных телеком-услуг и активное развитие экосистемных продуктов, включая финтех, медиа и рекламные платформы.

📈 Доходы от финтех-направления, включая МТС Банк, выросли на 40,3%, составив 89,4 млрд рублей. Экосистемные клиенты МТС (пользователи четырех и более продуктов компании) увеличились на 30%, что подтверждает успешную стратегию компании по интеграции и кросс-продажам.

🔼 OIBDA за 9 месяцев составила 185,5 млрд рублей (+7% год к году), но маржа OIBDA снизилась на 1,5 п.п. до 34,1% из-за увеличения расходов на развитие экосистемных направлений и маркетинг. Операционная прибыль выросла до 104,3 млрд рублей (+13%).

🔍 Чистая прибыль за отчетный период составила 49,4 млрд рублей, увеличившись на 26%, что обусловлено снижением налоговой нагрузки и успешным управлением расходами. Однако в третьем квартале чистая прибыль снизилась на 88,8% до 1,0 млрд рублей из-за увеличения процентных расходов и переоценки финансовых инструментов.

🛡 На конец сентября 2024 года общий долг МТС составил 460 млрд рублей, а соотношение чистого долга к OIBDA осталось стабильным — 1,9x. Капитальные затраты компании увеличились на 50,6%, составив 33,6 млрд рублей за третий квартал. Основные инвестиции направлены на развитие инфраструктуры 5G, строительство дата-центров и запуск новых экосистемных продуктов.

💸 МТС активно использует долговые инструменты для финансирования своих проектов. В октябре компания выпустила биржевые облигации на 10 млрд рублей, что свидетельствует о высоком доверии инвесторов к финансовой устойчивости компании.

📎 МТС активно инвестирует в разработку цифровых решений. В сентябре 2024 года компания запустила функционал на основе искусственного интеллекта в онлайн-коммуникационных сервисах MTS Link, а также представила платформу для управления автопарками и логистикой.

💭 Кроме того, МТС готовится к запуску облачной платформы в 2025 году, которая станет ключевым элементом для предоставления инфраструктурных решений и PaaS-услуг.

📌 МТС демонстрирует стабильный рост благодаря развитию экосистемных продуктов и финтех-направления. Ключевыми вызовами остаются рост долговой нагрузки и снижение маржи OIBDA. В перспективе компания планирует укрепить позиции на рынке IT-услуг, увеличить монетизацию экосистемы и расширить линейку продуктов, что обеспечит ей дальнейший рост и конкурентные преимущества.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.