БСПб: пара заметок о МСФО за 9м24

На днях Банк России опубликует 101-е формы для банков за 10 месяцев, а пока обсудим результаты БСПб за 9м. Обзор 1П (тут), РСБУ 9М (тут).



Напомню, что во втором квартале была реструктуризация долгов Роснано, в связи с чем результаты были слабее. Ключевые выводы остаются без изменений:
основной бизнес банка чувствует себя отлично. Процентные доходы растут, комиссионные тоже растут. Рост пусть и не быстрый, зато стабильный. Как уже неоднократно подчеркивалось, Банк — один из бенефициаров высокой ключевой ставки. Консолидированная выручка +6% к прошлому кварталу.

Напомню, что 4й квартал (благодаря декабрю) у банков традиционно очень сильный. Конкретно в 24-м году стоит отметить, что в связи с налоговым повышением в 25-м, многие компании могут захотеть «провести» различные расчеты заранее. Те же годовые премии сотрудникам. Так, дополнительная монетка в копилку поводов ожидать более успешный декабрь. Ранее в этом году банк зарабатывал порядка 13 млрд ЧП в квартал (второй квартал с учетом роснано — поменьше); с учетом ударного 4-го квартала, как раз выйдет на мой давний прогноз по 55 млрд ЧП за год. По РСБУ чистая прибыль чуть больше, там может и к 60 млрд приблизиться…

Еще следует отметить, что банк пусть медленно, но увеличивает портфель кредитов. А вот депозиты слегка снижаются.


Значение LTD уже достигло 119%. На эту тему есть специально написанная заметка. Если ожидать, что высокие ставки с нами надолго, то пройти их с высоким LTD — кажется очень разумной идеей.

Рентабельность банка ROE значимо выше чем ключ (порядка 27%), более того, банк сможет ее сохранить и при росте ставок. Таким образом, ну дешевле капитала он стоить никак не может.

Расти до 423 р еще есть куда.