markets report 30/10/24

Всем среда! Выпуск 386

Итак, у нас уже заканчивается октябрь, и под конец месяца ЦБ объявил новую ставку. Бомбанул он ее сразу 21ю, то есть увеличил ставку сразу на 2 п.п. Надо сказать, что новость одна из основных, ибо имеет серьезные последствия, на которые стоит обратить внимание. Во1ых ЦБ как-то прям умудряется удивлять рынок 2й раз подряд.  На предыдущем объявлении все ожидали сильного повышения, типа на 2 пункта за раз, а его не последовало. В прошлую пятницу напротив, как-то все подуспокоились с ожиданиями, и предполагали небольшое увеличение, а ЦБ бомбанул сразу на 2 пункта.

Напоминаю, что повышение ключевой ставки повысит стоимость кредитов, депозитов, да и вообще удорожает денежный рынок. Как сказала недавно одна радиослушательница «пару лет назад 11я ставка по ипотеке казалась тяжелой, а сейчас выглядит вообще нормально» так что все в жизни относительно, такая напоминалка.  Так же высокая ключевая ставка обычно повышает популярность инструментов с фиксированной доходностью, так как она растет, и понижает интерес к рискованным активам, ибо теряется смысл брать на себя повышенный риск в акциях, когда бонды начинают приносить все больше.

Наши фондовые индексы показали высокую волатильность в момент неожиданного большого повышения, но потом все же перешли к снижению. Индекс IRUS пробил локальную небольшую поддержку, которая по сути держалась весь месяц и пошел уже к более важным уровням, типа недавнего минимума. В районе 2500 пунктов индекс может задержаться, чтоб подтвердить этот более глобальный уровень, но потом может пойти ниже. В индексе RTS ситуация выглядит более печально, ибо уровень в 900 пунктов, от которого индекс успешно отталкивался с 2022 года, теперь пробит и индекс ушел ниже. Вчера была взята пауза и возможно индекс немного отыграет потери, после 2 мощных красных дневных свечей. То есть с момента новой ставки индекс потерял почти 6%. Может и немного отскочить, но потом скорей всего DOWNtrend возобновиться, и при сохранении тенденции индекс может потерять еще пунктов 100.

Рубль тоже удивил, потому что увеличение ключевой ставки всегда должно играть на руку национальной валюте. И ради приличия Рубль действительно слегка укрепился в пятницу, но потом все отыграл и курс снова ушел выше, как будто мощного повышения ставки и не было. Стоит отметить, что до этого уже наблюдались крупные покупки валюты, который притормозили прямое ослабление рубля. НО как-то повышение ставки пока не оказало должного влияния на тенденцию курса и пока спекулятивная, пусть и более осторожная игра наверх продолжается. Возможно, ЦБ будет пытаться снова вмешаться и развернуть тенденцию, но пока она сохраняется в постепенном подхождении к курсу в 100 рублей против доллара.

На УоллСтрит все прекрасно звездно полосато круто. Похоже никаких всплесков и сюрпризов тут уже не будет происходить вплоть до выборов, а до них типа неделя плюс минус. Аналитики говорят, что индекс Волатильности VIX должен войти в свою сезонно спокойную стадию, тем самым подтверждая, что все чики пуки. SnP отыграл все недавние провалы и постепенно подбирается все выше и выше. Даже NASDAQ уже ближе и ближе подбирается к своему недавнему историческому Highу, в надежде его обновить. Новые движение стоит ожидать уже после выборов и в зависимости от их результатов. Сейчас еще стоит добавить, что Индекс Доллара тоже перестал сильно крепнуть и походу займет выжидательную позицию, дав шанс отдохнуть от ослабления другим валютам, в том числе и рублю.

В комодах полнейший раздрай, потому что в этом секторе кто куда. Несмотря на относительное спокойствие не только в американской, но и в мировой экономике, золото продолжают покупать и оно, как следствие продолжает расти. Напоминаю, на фоне растущего самого доллара, стоимость золота как бы растет еще сильней. Поэтому золото на удивление всем скорей всего продолжит постепенно обновлять исторический максимум. Серебро, немного отставая в темпе, тоже идет той же дорогой. Медь напротив успокаивается и похоже будет консолидироваться в районе $4,5-4,3, тем более такой ценник достаточно привычен для этого металла.

В секторе энергоресурсов нефть по-прежнему дает себе знать, так, к примеру на днях она открылась сразу на -4%, а закрыла день по итогу падением на 6%. Рынок отыгрывает явное разочарование отсутствия ударов по нефтяным объектам, по-человечески можно только за это порадоваться. Нефть же напоминает, что глобально она находится в DOWNtrend'е и будет рада постепенно снижаться ниже. Отмечу, что в районе $70-71 за бочку, находится сильный технический уровень поддержки за последние 3 года. До этого он почти 3 года был сопротивлением. Так что уровень как не посмотри серьезный, если нефть его пробьёт, то можно будет ее ожидать в районе $64-65 за баррель. Парни из Всемирного банка ожидают что сырьевые цены будут продолжать снижаться (что-то по золоту не похоже), и нефть в перспективе пары ближайших лет будет под вопросом при ее перенасыщении на рынке. Но опять же неожиданные войны никто не отменял.

Природный газ после очередной пересменки контрактов уже успел неслабо пролиться, и теперь снова рисует что-то на подобии локального разворота наверх. Судя по динамики и амплитуде хождения за последнее время, у него может получится.