Cначала необходимо снизить темпы инфляции, а потом продолжить развивать льготную ипотеку

Вице-премьер Марат Хуснуллин четко дал понять, что ипотеку с господдержкой не будут развивать до охлаждения инфляции. Выступая на Московском международном жилищном конгрессе  он отметил, что инфляция в строительстве выше, чем по стране.

Недвижимость имеет много очевидных плюсов, но главный недостаток у нее низкая ликвидность. За последние полгода цены на «бетон» не растут. В то время, как ставки по вкладам выросли очень сильно.

Льготная ипотека очень сильно подстегивала строительный сектор и цены на квадратные метры росли. Этот класс активов в последние годы был одним из лучших по доходности. Но времена изменились, прибыль нужно/надо вчера/сегодня частично зафиксировать.

А если в портфеле сбережений большая часть или все в недвижимости, то это большой риск. Так же как распределение активов в любом другом только одном классе активов (депозиты, акции, золото и тд.).

Распределяя деньги по всем основным рынкам капитала: долговой (облигации/депозиты), долевой (акции), товарный (золото) и по возможности частично в недвижимость, инвестор не только снижает риски (диверсифицируя их), но и на длинном горизонте увеличивает доходность.

25 октября ключевую ставку подняли до 21%, большинство из нас думали, что будет меньше. Однако, в любом случае депозиты уже начали до заседания пересматривать ставки по депозитам вверх, недвижимость теперь еще более недоступна для тех кто хочет взять ипотеку и не может получить льготных условий. Тайминг покупки инвестиционной недвижимости точно под вопросом.

Кроме того, дальнейшая девальвация рубля может еще больше усугубить ситуацию. Особенно, если цены на нефть продолжат падание и уйдут ниже 55-50$ за Urals. Негативные сценарии по тестированию НПФ наглядно показывают, что может произойти. 

Стратегии купи/держи в акциях, дивидендное инвестирование, перекладывание денег годами по коротким или длинным вкладам имеют массу рисков и недостатков. Поэтому грамотно составленный мультирыночный портфель наилучшее решение.

Выбирая между наилучшими вариантами сбережений, мы обречены на ошибку:

🔹 Только нал. валюта/золото НЕТ
🔹 Только депозиты НЕТ
🔹 Только акции НЕТ
🔹 Только недвижимость НЕТ
🔹 Только золото НЕТ

🔸 Ведение портфеля сбережений с включением всех вышеперечисленных классов активов ДА
🔸 Ребалансировки между долями ДА

Сбалансированный портфель позволить решить задачу СОХРАНИТЬ, а ребалансировки ПРИУМНОЖИТЬ.

В управлении личными финансами прежде всего нужно сохранить, а только потом приумножить. Единственный способ этого добиться грамотная диверсификация по всем основным рынкам капитала. На рынке недвижимости, как говорит Герман Греф ожидается два-три интересных года. Однако, именно поэтому сейчас интересно наблюдать за этим классом активов, чтобы в нужный момент ребалансировать в него ресурсы, о чем пишу часто.