Что с дивидендами, Татнефть? Обзор компании, доходность, перспективы⁠⁠

Дивиденды – это хорошо, а когда они выплачиваются три раза в год, то просто шикарно. Сегодня поговорим про одного из лидеров 💪 нефтяной отрасли России, про компанию Татнефть.

🛢️ Татнефть – одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставкой на рынок нефтепродуктов.

✅ Занимаются разведкой и добычей. Ресурсная база – Ромашкинское месторождение, одно из крупнейших в мире.

✅ Крупнейший перерабатывающий Комплекс «ТАНЕКО».

✅ Розничная сеть реализации нефтепродуктов включает 1500 АЗС.

✅ Шинный завод Nokian

✅ Нефтегазохимическое направление, в состав входят предприятия: ООО «Тольяттикаучук», АО «Тольяттисинтез».

👍 Дивидендная политика

Согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

🤑 Цифры за 1П 2024

🛢 Выручка: 931,1₽ млрд (+49,3% г/г)

🛢 Операционная прибыль: 197₽ млрд (+25,1% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 151,3₽ млрд (+2,5% г/г)

🛢 Чистый долг отрицательный – -97,4 млрд руб

💰 Ожидаемый дивиденд

Если компания будет направлять на дивиденды 70-75% от чистой прибыли, то выплаты могут составить 80-90 рублей на ближайшие 12 месяцев.

Компания уже отсеклась по дивидендам за 1П 2024 года, заплатив 38,2 рубля на акцию, доходность составила 5,8%.

У компании FCF рекордный – 121 млрд руб за 1П 2024, инвестиции сокращены, всякие финские шинные заводы куплены, долг отрицательный. Есть все шансы на приличные дивиденды по итогам 3 и 4 кв 2024 года.

💰 Дивиденды за последние 5 лет

2019 – 64,47 руб (8,5%)

2020 – 22,24 руб (4,3%)

2021 – 42,64 руб (8,5%)

2022 – 67,28 руб (19,3%)🔥

2023 – 87,88 руб (12,4%)

После ковидного затишья в 2020 году, компания уверенно увеличивает дивидендные выплаты. Если считать фактические выплаты за 2024 год, то они уже составили 98,54 руб, как тебе такое, Илон Маск?

😐 Личная доходность и окупаемость вложений

На сегодняшний день в моем портфеле 209 акций компании. Средняя цена покупки – 450,0 руб.

Личная дивидендная доходность на 38,2 рублей (дивиденд за 1П 2024) составит 8,5%. Дивидендами получу 6 945 рублей.

🍸 Вложено в компанию Татнефть – 94 166 руб

🤑 Дивидендов получено (с учетом за 1П 2024) – 25 300 рублей.

🤑 Окупаемость вложений – 26,9%.

Тут немного без учета обычки, там накапало около 600 рублей.

💡 Заключение

✅ У компании все отлично с долгом, точнее с его отсутствием, могут купить еще какой-нибудь шинный завод или освоить еще одно нефтяное месторождение, если кто-то им поделиться.

✅ В условиях высокой ключевой ставки, имея в запасах денежные средства в размере 119 ярдов рублей, можно нехило заработать, разместив их под процентик.

✅ Компания направляет на дивы более 50% от чистой прибыли, в 2023 направляла 71%, за 1П 2024 направила 59%. Запас прочности есть, когда-то, деды рассказывали, в доковидные времена, Татнефть направляла почти весь FCF на дивиденды.

✅ Правительство РТ плотно сидит на Татнефтевской дивидендной игле, солидные поступления в бюджет Татарстана идут как раз от Татнефти. Пока им нужны деньги, то и мы их получим. Главное, чтобы как с Башнефтью не произошло.

В моем списке нефтяных дивидендных коров, компания занимает почетное четвертое место после Лукойла, Газпром нефти и Роснефти.

🧐 Бояре дивидендные, держим Татнефть? У меня доля в портфеле 8,14%.

📌 Еще из интересного по теме:

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🔥 ТОП-6 дивидендных акций прямо сейчас.

🔥 ТОП-10 акций с дивидендами более 15% на ближайшие 12 месяцев

😱 Ключевая ставка 19%, что делать с акциями?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.