🧴"НоваБев" - падение на 85%. "Недосплит" как новый уровень спекуляций

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#14. Под ребрами..

Совсем недавно акции компании «НоваБев» рухнули на 85%.

Что произошло❓ Компания «НоваБев» провела операцию, которую можно назвать "недосплитом", или же, если быть честными, "игрой на доверии"

📍 Если коротко это увеличение числа акций: каждый инвестор получил семь дополнительных акций на каждую, которую он уже держал, чтобы его доля в компании не размывалась. Формально его позиции остались нетронутыми.

В итоге акции компании должны были упасть в 8 раз, и стоимость одной акции должна была составить около 585 рублей. Но в реальности капитализация выросла, а падение составило меньше, чем ожидали.

🎙️Почему доверие к менеджменту может стать вашим последним ошибочным шагом?


Для начала результаты $BELU за первую половину 2024 года:

• ▫️Выручка: выросла на 19%, достигнув 57,1 миллиарда рублей
• 🔻EBITDA: остаётся на прежнем уровне — 7,6 миллиарда рублей
• 🔻Чистая прибыль: обрушилась на 34%, до 2 миллиардов рублей

🤔 Результаты указывают на вполне ожидаемые проблемы: затраты на производство, заработные платы, рекламу и обслуживание долговых обязательств растут быстрее, чем компания способна зарабатывать. Итог — мегаслабый отчёт.

☁️«Пьяные надежды на трезвый расчёт»


Несмотря на неоднозначный отчёт, у «НоваБев» есть несколько факторов, положительно влияющих на будущее компании: 

1. Четвёртый квартал традиционно самый «пьяный» и прибыльный в алкогольном бизнесе. Новогодние праздники — золотое время для производителей горячительных напитков.
2. Сеть «ВинЛаб» демонстрирует впечатляющий рост: выручка подскочила на 32,5%, трафик увеличился на 10,7%, а средний чек вырос на 19,6%. Похоже, россияне не собираются отказываться от алкоголя даже в непростые времена.
3. Нестандартные финансовые ходы руководства. Вспомните прошлые «фишки»: выкуп собственных акций, объявление крупных дивидендов, последующая продажа акций на волне роста. Нынешний «недосплит», что привёл к росту капитализации.

👀 Таким образом, для меня «НоваБев» является максимально неоднозначной компанией. С одной стороны, мне нравятся нестандартные решения компании. С другой же стороны, если анализировать ситуацию более критически, то низкие финансовые показатели и спекуляции с акционерными долями создают значительные риски.

Что думаете о компании в целом? И как вы относитесь к таким нестандартным решениям?

______
Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy