Информация
Блог им. Kukusa
Текущие цены на ОФЗ
- 08 августа 2024, 15:52
- |
Теоретические рассуждения относительно справедливости текущих цен ОФЗ.
P.S.
В личных сообщениях просят пояснения относительно представленной таблицы.
Существует рыночная цена сегодняшнего дня на Московской бирже — колонка Price.
Возникает вопрос, эта цена является справедливой, или нет?
Чтобы ответить на этот вопрос, можно сделать расчет приведенной стоимости отдельно взятой облигации и сравнить с текущей ценой на бирже.
Чтобы сделать такой расчет необходимо взять все платежи по облигации (купоны + погашение) и применить к этому денежному потоку ставку дисконтирования.
В колонке r1 и r2 используются два подхода к ставкам дисконтирования.
На основе этих ставок мы получаем справедливую стоимость облигации на сегодняшний день — PV1 и PV2.
По результатам расчётов, можно сделать вывод, что практически все рассмотренные ОФЗ стоят дороже чем должны.
Не забываем про полезные штуки, которые у нас есть, к примеру:
теги блога Калькулятор облигаций
- airbnb
- Brent
- EURRUB_TOM
- Excel
- Forex
- IMOEX
- RGBI
- ruonia
- rus еврооблигации рф
- S&P500 фьючерс
- treasuries
- акции
- банки
- банки США
- бкс
- БРИКС
- брокеры
- бюджет России
- бюджет РФ
- валюта
- ВДО
- ВИМ Ликвидность
- вклад
- втб брокер
- газпром
- Газпромнефть
- денежно-кредитная политика
- денежный рынок
- депозит
- дефолт облигаций
- дивиденды
- доллар
- Доллар рубль
- доля доллара
- дом.рф
- евробонды
- еврооблигации
- заблокированные активы
- замещающие облигации
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- ИСЖ
- итоги дня
- калькулятор
- калькулятор облигаций
- ключевая ставка
- ключевая ставка ЦБ
- ключевая ставка ЦБ РФ
- конфискация активов
- Кредиты
- кривая доходности
- лукойл
- мобильный пост
- Москва
- мысли в слух
- Наличная валюта
- налогообложение
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- НДФЛ
- неквалифицированные инвесторы
- нерезиденты
- нефть
- Новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- открытие брокер
- офз
- офз с переменным купоном
- Пенсия
- премиальное обслуживание
- прогноз
- прогноз 2024
- происшествия
- роснефть
- Россия - США
- рынки
- рынок
- Рынок - взгляд
- сбербанк
- сбербанк брокер
- смартлаб конкурс
- ставка фрс сша
- тинькофф инвестиции
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- форекс
- ФРС США
- фьючерс mix
- Хранение денег
- ЦБ
- ЦБ РФ
- ценные бумаги
- цифровой рубль
- экономика России
- эталон
Оба подхода показывают, что практически вся кривая доходности ОФЗ стоит выше чем должна.
И да на будущее столбец с названием ОФЗ вместо кодов был бы информативние)
risk free 15-4 = 11 +9% инфляции…
r1 = Премия за риск по стране (CRP (3.67%) — Country Risk: Determinants, Measures, and Implications – The 2024 Edition Updated: July 14, 2024) + премия за риск относительно облигаций США в размере 4,12% + средневзвешенная годовая инфляция в России с 2000 по 2024 гг. — 9.56%
r2 = 1/2 от cbr.ru/hd_base/zcyc_params/ в соответствии с длинной бумаги
Напишите, пожалуйста, более детально предложенную вами ставку