Татнефть.

Продолжаем разбирать российский нефтегазовый сектор.
Уже были разборы Лукойла и Роснефти.
t.me/pensioner30/6804
t.me/pensioner30/6807
t.me/pensioner30/6813
t.me/pensioner30/6816
Для тех кто не хочет читать, есть видео на эту тему.


Теперь про ТАТНЕФТЬ.
Основана компания в 1950 году, трудятся в ней около 80 тыс человек. Меньше, чем в ЛУКОЙЛе ( около 100 тыс) или Роснефти ( 330 тыс).
В индексе МосБиржи Татнефть занимает 4 место.
Капитализация — 1,5 трлн рублей. Капитализация Роснефти, Лукойла, Газпрома значительно выше.

Около трети всех акций принадлежит Татарстану. Региону это выгодно, так как помогает наполнять бюджет. В 2023 году компания заплатила 89 р на акцию. Республика Татарстан заработала на этом около 67 млрд рублей.

Татнефть занимается не только добычей нефти, но и её переработкой, причем процент переработки нефти растёт.
Например, «ТАНЕКО» стало первым предприятием в России, которое смогло перейти на безмазутное производство, а также увеличило глубину переработки до 95 %.

Но 2 апреля 2024 года завод ТАНЕКО был атакован. Была информация, что серьёзных повреждений завод не получил.

Так же у компании есть предприятия, которые работают в сфере нефтехимии и энергетики.
Финская Nokian Tyres в марте 2023 года закрыла сделку по продаже российского бизнеса ( шинный завод во Всеволожске) «Татнефти». Тогда Nokian Tyres сообщила о получении от «Татнефти» 285 млн евро за активы в РФ.


— Отчеты.
💡Отчет за 3 месяца 2024 года по РСБУ.
Чистая прибыль по РСБУ за 3 месяца 2024 года составила ₽68,39 млрд, увеличившись на 36,5% по сравнению с ₽50,12 млрд в предыдущем году.
Выручка выросла на 56,7% до ₽382,05 млрд против ₽243,75 млрд годом ранее.

💡Отчёт за 2023 год по МСФО нейтральный.
Чистая прибыль составила ₽286,26 млрд, увеличившись на 0,5% по сравнению с ₽284,9 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 11,4% до ₽1,589 трлн против ₽1,427 трлн годом ранее.
Отчет за 1 кв 2024 года оптимистичный, думаю что и годовой ( полугодовой) может порадовать.

💡Дивиденды.
За последние 20 лет 13 раз повышали дивиденды. Платят стабильно: январь, июль, октябрь. Практически как облигации с выплатой каждый квартал.
Див доходность так же неплохая — 12-14 процентов. Прогноз на 12 мес — 12,5 %.
Процент от прибыли, который идёт на дивиденды — 50-70. По див политике — не менее 50 процентов.

💡Мультипликаторы.
Мультипликаторы.
P/E – 5,2.
P/S –0,9. Дороже чем Роснефть и Лукойл.
Чистый долг/EBITDA — минус 0,16. 👍
ROE – 24%. Выше, чем у Лукойла и Роснефти.
Компания дороже, потому что немного эффективнее.

💡Прогонозы.
+24-25 процентов на 12 мес.
БКС считает, что бумага может вырасти до 940 рублей, а Синара прогнозирует снижение цены акций.

Новости:
«Татнефть» заходит на месторождение Биби-Айбат в Азербайджане, сообщил гендиректор компании Наиль Маганов.
Так же компания занимается реконструкцией завода в Турции.

Итог:
По мультипликаторам Татнефть дороже Лукойла и Роснефти, но зато более эффективная. Есть новые современные компании и технологии: ТАНЕКО + производство шин.
Долговая нагрузка отрицательная.
Прогнозы на 2024 год — 👍. Компания в меньшей степени зависит от цен на нефть, так как зарабатывает больше на переработке.
Дивидендный гэп Татнефть кстати закрывает достаточно быстро, что так же плюс.
Компания — 👍, держу, докупаю стабильно.

#татнефть #акции #нефть #лукойл #роснефть