ДВМП. Ожидаемые финансовые результаты. Версия 0.

Добрый день, уважаемый читатель!
Раз уж настал тренд на прогнозирование финансовых результатов ДВМП на 2024 г, то внесу и свою лепту. 

База:
1. Финансовые результаты зависят от экспортных и импортных ставок, себестоимости доставки и объемов. Экспортные и импортные ставки волатильны, поэтому их прогноз за период 2024 г непоказателен. 
2. Для меня основанная метрика при оценке компании ДВМП EV/EBITDA. Во-первых на ее оценку ориентируется менеджмент, во-вторых для возможности сравнения с аналогами, в-третьих при новых активах эта метрика определяет реальных срок окупаемости новых активов, она ближе к реальным денежным потокам. Ну и главное — EBITDA наиболее прогнозируемая, расчетная величина у ДВМП. 
3. Приведенные данные составлены на основании предварительных, оценочных показателей. После выхода большего количества статистических данных по итогам 1 пг 2024 таблица будет уточняться.

Итого картина следующая (как всегда конкретные цифры вы можете в комментариях уточнить, всегда рад ответить): 


По итогам 2024 я ожидаю: 1. Выручку 196,870 млрд (рост +14,45%).  2. EBITDA 63,219 млрд (рост +11,3%). 3. EBITDA margin 32,1%

Что теперь с чистым долгом? По моим оценкам исходя из публичных данных текущих проектов CAPEX 1 полугодия составит порядка 21,75 млрд, во 2 полугодии порядка 20 млрд (в случае нового бизнеса в компании — приобретении заявленных 8 балкеров, но исходя из публичных данных это уже видится фактом). Общий CAPEX покроется генерируемым денежным потоком, таким образом рост чистого долга не произойдет. Примечание: в расчетах я учитываю поддерживающий CAPEX, который оцениваю как 10 млрд в год. 

Что получается в итоге: 
При цене в 50 руб. (желаемая цена Мозговика) общая капитализация составит 147,5 млрд. EV 169 млрд. EV/EBITDA 2.68 (!!!). Ребят, вы у кого по таким ценникам покупать собираетесь, вы ж вроде не торгуете по графикам?  

P.S. Новые направления бизнеса (например такие как покупка балкерного флота, расширение ВМТП, финансовую модель которого я публиковал ранее) будут демпфировать колебания ставок доставки контейнеров. Таким образом текущая EBITDA это не просто не разовый показатель, а скорее даже минимальный. 

По прежнему считаю справедливой цену выше 140 руб. (EV/EBITDA=6.88), продолжаю держать акции и наблюдать за попытками блогеров и прочих прохиндеев прожать вниз цену.