Блог им. Sid_the_sloth

IPO ГК Элемент началось! Участвовать или нет

Ну что, первый российский разработчик микроэлектроники официально объявил параметры IPO и начал сбор заявок. СПБ Биржа с 30 мая включит акции «Элемента» в 1-й котировальный список бумаг, допущенных к торгам. Я ещё 1 мая подробно разобрал бизнес и перспективы ГК Элемент и обещал вернуться с подробностями. И вот, подробности появились.

Все важные новости и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
IPO ГК Элемент началось! Участвовать или нет

💾Гигант российской микроэлектроники

💻Кратко напомню, что группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название «Элемент».

Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, корпуса для микросхем и контактирующие устройства, а также радиоэлектронную аппаратуру.

💳Продукция «Элемента» находит применение в различных областях, включая банковские карты, SIM-карты, транспортные карты, городскую инфраструктуру, системы спутниковой навигации и элементы управления в транспортных средствах.

📍 Детально плюсы и минусы компании, а также финансовые показатели за 2023 год разобрал здесь.

⚙️Параметры IPO

💵Ценовой диапазон IPO — от 223,6 до 248,4 ₽ за тысячу акций.

💰Оценка всей компании при таком диапазоне составляет от 90 млрд до 100 млрд ₽  — это ощутимо ниже, чем ожидал рынок (ранее эксперты оценивали бизнес ГК Элемент вплоть до 150 млрд ₽). Скидочки?:)

⏳Сбор заявок - с 23 мая по 29 мая 2024 г.

👉В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции компании дополнительного выпуска. Нынешние акционеры (АФК Система и Ростех) не планируют продавать свои бумаги. Кстати, в том числе из-за более низкой оценки «дочки» котировки самой АФК в эти дни поехали ниже.

👉Размещение пройдет по схеме Cash-In (все средства от IPO пойдут на развитие бизнеса компании, что есть гуд — в отличие, например, от ситуации с МФК Займер).

👉Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития, которая предполагает расширение действующих и создание новых производств, поддержку запуска новых продуктов в перспективных высокомаржинальных сегментах и экспансию на международные рынки.

💰Потенциальный объем IPO позволит привлечь от 10 до 15 млрд ₽ и может стать рекордным в 2024 году и самым рекордным среди технологических компаний РФ.

📊Ожидается, что по результатам IPO free-float составит не менее 10%.

👉В IPO смогут принять участие российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы-физлица и институциональные инвесторы.

👉Компания и ее владельцы берут на себя стандартные обязательства lock-up (не совершать сделок с акциями) сроком на 180 дней.

🧐Показательно, что текущие акционеры свои доли в проекте не продают. Они рассматривают Элемент как стратегически важный актив и видят значительный потенциал его дальнейшего роста.

IPO ГК Элемент началось! Участвовать или нет
На заводе «Микрон» в Зеленограде. Источник: Яндекс.Картинки

👀Особенности «подпольного» IPO на СПб Бирже

Уникальный кейс размещения ГК Элемент в том, что это первое в истории российского рынка IPO подсанкционной компании на подсанкционной торговой площадке. Никаких связей «с внешним миром» не будет — т.е. это полноценный внутренний продукт для внутреннего инвестора. Чем это может аукнуться, пока не вполне понятно даже экспертам.

🇷🇺 Кстати, ранее руководство СПБ Биржи заикнулось о «десятках “патриотических” размещений», которые якобы должны состояться в ближайшие пару лет. Речь идет о компаниях, которые, как и сама площадка, находятся под западными санкциями и участвуют в развитии экономического и технологического суверенитета России.

⛔С момента попадания СПБ Биржи в черный список США она не провела ни одного IPO. Группа «Элемент» будет первой ласточкой.

🎯Стоит ли участвовать в IPO ГК Элемент?

Хороший вопрос.

🔥Элемент, на мой субъективный взгляд — действительно крайне интересная компания для российского фондового рынка. Она наращивает темпы роста, получает много госзаказов, осуществляет проекты в области импортозамещения. Например, в части микрочипов для московского метро. Фактически, это национальный лидер в стратегически важной индустрии микроэлектроники.

Если бы размещение состоялось на Мосбирже, я бы залетал в него без тени сомнения. Результаты 2023 года показали, что бизнес Элемента развивается даже быстрее самой отрасли, сохраняя при этом высокую рентабельность.

🤔Но т.к. IPO полу-подпольное, я продолжаю размышлять. Вроде бы и дисконт относительно неплохой дают, но… Питерская биржа показала себя ненадежным посредником, и с ней до сих пор не работают некоторые российские брокеры.

😉Кстати, я бы с удовольствием вложил в IPO те самые несколько тысяч долларов, которые неуважаемая СПб Биржа заморозила у меня в ноябре 2023 года. Эй, товарищ Сердюков, что думаешь об этом?

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 IPO РТК ЦОД. Инвестиции в дата-центры и облака — почему это интересно
📍 Итоги IPO в 2023 году. Кто облажался, а кто нет
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
★3
15 комментариев
А где оценка прибыльности во времени? ((
avatar
Не понял. На MOEX будет возможность для квалов поучаствовать или нет?
Национальное Достояние ✔️, размещение будет на СПБ Бирже.

Для физиков, да и для институционалов, собственно тоже, никакой разницы — всё также технически, заявки через брокеров, через кнопку в приложении.

Инфраструктурно разницы опять таки нет — компания и биржа русские, юрисдикция одна, рисков каких-то заморозок и т.п. нет
avatar
Сергей, не все брокеры дают доступ в СПб бирже. На пример Сбер брокер такой.
С другой стороны, какая разница через какую площадку покупать? Если в долгосрок, не торговать постоянно, да пусть куплены акции через эту биржу, все равно в депозитарии хранятся у брокера. Непонятно почему автор говорит было бы размещение на Мосбирже, без проблем бы участвовал. Разницы никакой. 
avatar
Национальное Достояние ✔️, нет
avatar
@sid_the_sloth вся инфраструктура российская, и биржа, и эмитент

Морозила-то активы не биржа, а американский депозитарий, чего в данном случае не будет по определению 
avatar
Спасибо за обзор Элимента!

Буду участвовать, компания реально уникальная
avatar
Хорошо, что оценку не стали забирать.

Писали про 120-140 млрд — было б неинтересно.

90 — супер, все смогут заработать

Жду уже традиционную переподписку раз в 20 )))
avatar
Буду участвовать!

Про СПб автор чёт не разобрался только — блокировки -то американские, а не от СПб биржи

СПб наоборот очевидно хочет, чтоб всё прошло как праздник для физиков

Дисконтная оценка это подтверждает, готовят переподписку )
Сибирский триллионер, остаётся надеяться, что разместят не по завышенным ценам как обычно это бывает и после акции падают. Говорят падают потому, что спекулянты кидаются продавать. Да логично, но такими темами все бы акции падали только, а в норме при растущих бизнесах цены только выше на акции становятся. 
avatar
О! Классная микросхема у мужика на фото!!! Надоть брать.
avatar
dekos, это новый проц по 2-м технологии
avatar
Компания выпускает… корпуса для микросхем.... 
Чей то я в замешательстве. Новые технологии появились?
avatar
SHERKHAN, видимо микросхемой в этом контексте называют полупроводниковый кристалл, который сажается в корпус. Порой в один корпус впихивают несколько кристаллов и пассивных элементов.
avatar
Что такого? Что вы зацепились за под санкционное? ММВБ что по вашему? Это помойка еще та! Доказывать не нужно надеюсь? У меня один инвестор, заметь инвестор мать вашу за ногу говорит если со ста тысяч на ММВБ депозит начинает валиться более чем на 800 руб. начинаю наблюдать, если более чем на 1500 руб. сразу разворачиваю позу реверс и баста! Если потом в обратку прилетает так же закрываю и иду отрабатывать убытки ремонтируя холодильники стиралки и так далее! Что выкусили? А о чем поняли? Да ни фига вы не поняли! В Депозит ты набираешь все все все что наберешь, в конкретную акция вкладываешься  например и потом у тебя индекс депозита валится и ты реверс включаешь! Теперь понятно чувак? То бишь до 10%  от депозита покупаешь акции одной компании, а на результат смотришь своего депозита в целом! Вот как то так только можно инвестировать в акции, да облигации можно не продавать, они покажут в худшем случае ноль или минус ноль....! 

теги блога Sid_the_sloth

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн